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艾迪西:华英证券有限责任公司关于中国证监会对公司重大资产出售并发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易行政许可项目审查一次反馈意见之回复_同花顺财经

时间:2018-04-11 来源: 人气:0

  华英证券有限责任公司
  关于中国证监会对浙江艾迪西流体控制股份有限公司
  重大资产出售并发行股份及支付现金购买资产并募集配套
  资金暨关联交易
  行政许可项目审查一次反馈意见之回复
  独立财务顾问
  签署日期:二0一六年七月
  1
  华英证券有限责任公司
  关于中国证监会对浙江艾迪西流体控制股份有限公司重大资产出售并发行股份及支付现金购买资产并募集配套
  资金暨关联交易行政许可项目审查
  一次反馈意见之回复
  中国证券监督管理委员会:
  根据贵会2016年6月28日下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书(161087号)》之要求,华英证券有限责任公司会同浙江艾迪西流体控制股份有限公司(以下简称“申请人”、“公司”、“上市公司”)、上海市锦天城律师事务所、万隆(上海)资产评估有限公司和大信会计师事务所(特殊普通合伙)等中介机构本着勤勉尽责、诚实信用的原则,就反馈意见所提问题逐条进行了认真调查、核查及讨论,对公司重大资产重组申请文件有关内容进行了必要的修改、补充说明或解释,具体情况回复如下。
  如无特别说明,本回复中的简称与《独立财务顾问报告》中“释义”所定义的简称具有相同含义。
  2
  问题一、申请材料显示,2014年11月,公司控股股东中加企业及其一致行动人高怡国际将其持有的艾迪西26.976%、4.921%、16.547%、13.956%股权分别转让给泓石投资、樊春华、达孜县欣新投资有限公司、杜佳林,于2015年2月完成过户,泓石投资成为上市公司控股股东。请你公司补充披露:1)本次交易是否符合前次上市公司控制权变更时的相关承诺。2)上述股权转让及股东变更是否履行了必要的程序,是否办理了必要的手续,是否存在法律风险或其他经济纠纷的风险。3)上述股权受让主体之间是否存在关联关系或一致行动关系,并结合上述情况补充披露本次交易完成后社会公众股东持股比例,本次交易是否导致上市公司不符合股票上市条件。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)本次交易是否符合前次上市公司控制权变更时的相关承诺
  1、2014年11月实际控制权变更时相关承诺
  根据上市公司2014年12月公告的《详式权益变动报告书》,上市公司控股股东泓石投资做出了以下承诺。
  (1)关于股份锁定的承诺
  2014年11月28日,泓石投资出具了《承诺函》,承诺在权益变动完成后12个月内不转让其从中加企业受让的上市公司股份。
  (2)一定期限内不提议上市公司进行重大资产重组
  2014年11月28日,泓石投资出具了《关于在一定期限内不向上市公司提起重大资产重组的承诺》,承诺在权益变动完成后至少6个月,不会提议上市公司进行重大资产重组(含发行股票购买资产)。
  2、上述承诺的履行情况
  根据上市公司2015年2月16日发布的《关于控股股东股权转让过户完成的公告》,泓石投资受让上市公司8,950万股股份已于2015年2月13日办理完成过户手续。
  3
  根据中证登深圳分公司出具的关于泓石投资持有艾迪西股份的《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》(以下简称“《查询证明》”),泓石投资自受让中加企业持有的上市公司26.976%的股权过户完成之日(2015年2月13日)至《查询证明》出具之日(2016年7月4日)未减持过上市公司股权。
  2015年8月26日,艾迪西因筹划重大资产重组停牌,距离泓石投资受让上市公司控股权的股权过户完成之日(2015年2月13日)已经超过6个月。因此,本次重大资产重组没有违反泓石投资关于一定期限内不提议上市公司进行重大资产重组的承诺。
  上述内容已于重组报告书“第一节上市公司基本情况”之“(二)首次公开发行及发行上市后股权变动情况”之“7、2015年股权转让交易双方及上市公司所履行的程序”及“第一节上市公司基本情况”之“七、上市公司合规情况”。
  (二)上述股权转让及股东变更是否履行了必要的程序,是否办理了必要的手续,是否存在法律风险或其他经济纠纷的风险
  针对上述股权转让及股东变更,股权转让交易双方及上市公司所履行的程序
  如下:
  1、交易双方内部权力机构对交易的决策情况
  2014年11月27日,泓石投资召开股东会议,作出了批准泓石投资受让艾迪西控股权的决议。
  2014年11月27日,达孜县欣新投资有限公司召开股东会议,作出了批准达孜县欣新投资有限公司受让艾迪西股权的决议。
  2014年11月27日,中加企业召开董事会,作出了批准中加企业向泓石投
  资、自然人樊春华转让艾迪西股权的决议。
  2014年11月27日,高怡国际召开董事会,作出了批准高怡国际向泓石投资、自然人杜佳林转让艾迪西股权的决议。
  2、签订股权转让合同
  2014年11月27日,中加企业与泓石投资、自然人樊春华,高怡国际与达孜县欣新投资有限公司、自然人杜佳林签订了《关于浙江艾迪西流体控制股份有限公司股份转让的协议书》。
  4
  3、浙江省商务厅的行政许可
  2015年1月9日,浙江省商务厅发出《浙江省商务厅行政许可决定书》(浙商务外资许可[2015]4号),同意上述股权转让事宜,确认艾迪西的公司性质变更为内资企业。
  4、股份过户及工商变更
  2015年2月13日,上述股权转让办理完成过户手续,并取得中证登深圳分
  公司《过户登记确认书》。
  2015年5月26日,艾迪西完成工商变更登记。
  5、上市公司对相关信息的披露情况
  上市公司依照《深圳证券交易所股票上市规则》、《上市公司收购管理办法》等相关规定,对上述股权转让的相关事项进行了及时披露。
  6、涉及上市公司的诉讼事项
  ①基本情况
  2014年12月18日,羊公亮以艾迪西和中加企业为共同被告向台州市中级人民法院起诉,请求:(1)确认原告与中加企业的股权代持关系,即确认原告持有艾迪西2.25%的股份由中加企业代持;(2)本案诉讼费、财产保全费等费用由二被告承担。
  2015年3月18日,中加企业出具的《关于不存在代持股权情况的声明书》,
  确认中加企业所持有的艾迪西股份,系公司以自有资金真实出资所形成,不存在
  通过委托持股、信托持股或其他协议安排代他人持有艾迪西股份的情形。
  2015年3月18日,北京市时代九和律师事务所(以下简称“九和律师”)出具《关于中加企业有限公司不存在代持艾迪西股份情况的核查意见》,九和律师认为,“艾迪西系由玉环艾迪西铜业有限公司整体变更设立,成立于2008年9月;自艾迪西成立之日起,其控股股东即为中加企业有限公司,中加企业有限公司所持有的艾迪西股份,系该公司以自有资金真实出资所形成,该公司不存在通过委托持股、信托持股或其他协议安排代他人持有艾迪西股份的情形”。
  5
  该案已于2015年10月20日和2016年3月22日开庭审理,尚未宣判。
  ②该等诉讼事项对上述股权转让及股东变更的影响
  A上述股权转让完成前,中加企业及其一致行动人高怡国际是艾迪西的登记在册股东,依法持有艾迪西股权
  《浙江艾迪西流体控制股份有限公司章程》第三十二条规定:“公司依据证券登记机构提供的凭证建立股东名册,股东名册是证明股东持有公司股份的充分证据。股东按其所持有股份的种类享有权利,承担义务;持有同一种类股份的股东,享有同等权利,承担同种义务”。第三十三条规定:“公司依据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的凭证建立股东名册。
  根据上述章程规定,中证登深圳分公司提供的凭证是具有艾迪西股东身份的充分证据。
  根据中证登深圳分公司出具的查询记录,上述股权转让自股权转让协议签署日(2014年11月27日)至股权转让完成过户之前一日(2015年2月13日)期间,中加企业及其一致行动人高怡国际一直是艾迪西的股东,依法持有艾迪西股权。
  B上述股权转让依法履行了必要的程序,办理了必要的手续
  对于上述股权转让,转让方和受让方均已签署股权转让协议,涉及法人的,经过法人内部权力机构的审议通过;该等股权受让事宜取得浙江省商务厅的行政许可批准;中证登深圳分公司已就上述股权转让办理完成过户手续并出具了《过户登记确认书》;上市公司就该次股权转让办理完成工商变更手续。同时,上市公司根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《上市公司收购管理办法》等相关规定,依法对上述股权转让的相关事项进行了及时披露。上述股权转依法履行必要的程序,办理了必要的手续,股权转让合法有效,受让方依法享有通过协议受让而持有的艾迪西股权。
  C前述诉讼对本次交易不构成重大实质性障碍
  6
  涉诉标的股权数量占上市公司总股数的比例仅为2.25%,占比较低,且本次交易相关议案获得出席股东大会所持表决权99.99%以上同意,中加企业原所持股权受让方之一泓石投资在审议本次交易的股东大会上已回避表决,受让方之二自然人樊春华所持股份数量及比例亦不足以影响本次股东大会的表决结果,因此,该等诉讼对艾迪西股东大会审议本次交易的会议决议不产生实质性影响。
  中加企业已不再持有艾迪西股份,本次交易完成后,泓石投资不再作为艾迪西的控股股东,该等诉讼对本次交易完成后上市公司控股股东、实际控制人地位不构成实质影响。因此,上述诉讼对本次交易不构成重大实质性障碍。
  D上述诉讼不影响上述股权转让的合法有效性
  上述诉讼属于羊公亮与中加企业的民事诉讼纠纷,无论判决结果如何,系在羊公亮和中加企业之间产生债权债务关系,不影响上述股权转让的合法有效性,亦不影响上述股权受让方通过协议受让所持有的艾迪西股权的合法性。
  上述内容已于重组报告书“第一节上市公司基本情况”之“(二)首次公开发行及发行上市后股权变动情况”之“7、2015年股权转让交易双方及上市公司所履行的程序”及“第一节上市公司基本情况”之“七、上市公司合规情况”。
  (三)上述股权受让主体之间是否存在关联关系或一致行动关系,并结合上述情况补充披露本次交易完成后社会公众股东持股比例,本次交易是否导致上市公司不符合股票上市条件
  1、股权受让主体之间的关联关系或一致行动关系
  泓石投资、自然人樊春华,自然人杜佳林与达孜县欣新投资有限公司均已出具声明,泓石投资、自然人樊春华,自然人杜佳林与达孜县欣新投资有限公司之间不存在关联关系或一致行动关系。
  2、本次交易完成后上市公司社会公众持股情况
  根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定,股权分布发生变化不再具备上市条件:指社会公众持有的股份低于公司股份总数的25%;公司股本总额超过四亿元的,社会公众持有的股份低于公司股份总数的10%。
  7
  上述社会公众是指除了以下股东之外的上市公司其他股东:
  (1)持有上市公司10%以上股份的股东及其一致行动人;
  (2)上市公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员,上市公司董事、监事、高级管理人员直接或者间接控制的法人或者其他组织。
  本次交易完成后,上市公司的股权结构如下表所示:
  单位:股
  序股东名称/姓名含配套融资不含配套融资
  号持股数量持股比例持股数量持股比例
  1德殷控股822,884,96653.76%822,884,96666.43%
  2陈德军43,424,2232.84%43,424,2233.51%
  3陈小英40,568,4722.65%40,568,4723.28%
  小计906,877,66159.24%906,877,66173.21%
  4泓石投资89,500,0005.85%89,500,0007.23%
  5艾缤投资38,716,9812.53%NANA
  6旗铭投资30,668,2892.00%NANA
  小计158,885,27010.38%89,500,0007.23%
  7谢勇44,430,9192.90%NANA
  8太和投资38,344,4912.50%NANA
  小计82,775,4105.41%NANA
  9达孜县欣新投资有限公司54,900,0003.59%54,900,0004.43%
  10杜佳林24,699,9741.61%24,699,9741.99%
  11磐石熠隆39,561,7772.58%NANA
  12青马1号资管计划30,432,1361.99%NANA
  13上银资管计划30,432,1361.99%NANA
  14平安置业21,302,4951.39%NANA
  15天阔投资18,259,2811.19%NANA
  16其他股东162,676,02610.63%162,676,02613.13%
  -合计1,530,802,166100.00%1,238,653,661100.00%
  本次交易完成后,陈德军、陈小英控制的徳殷控股成为上市公司控股股东。考虑配套融资的情况下,上市公司原控股股东泓石投资及其一致行动人艾缤投资、旗铭投资合计持有上市公司10.38%的股权。上市公司其余股东为社会公众股东,合计持股比例为30.38%。
  不考虑配套融资的情况下,除陈德军、陈小英、徳殷控股外,上市公司的股东均为社会公众股东,合计持股比例为26.79%。
  综上,无论是否包含配套融资,本次交易均不会导致艾迪西不符合股票上市条件。
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  经核查,独立财务顾问认为:
  (1)泓石投资自受让上市公司控股权后12个月内,不存在转让上市公司股权的情形;本次重大资产重组停牌(2015年8月26日)距离艾迪西前次控制权变更完成(2015年2月13日)已超过6个月;因此,本次交易符合前次上市公司控制权变更时的相关承诺。
  (2)关于艾迪西前次控制权变更及相关股权转让,交易各方内部权力机构均已批准股权转让事宜,签订了股权转让协议,取得了商务主管部门对于交易的批准并完成相关的股份过户及后续工商变更登记;因此,上述股权转让及股东变更已经履行了必要的程序,并办理了必要的手续,不存在法律风险或其他经济纠纷的风险。
  目前存在羊公亮和中加企业关于艾迪西2.25%的股份代持关系确权诉讼,鉴于涉诉标的股权数量占上市公司总股数的比例仅为2.25%,占比较低,且本次交易相关议案获得出席股东大会所持表决权99.99%以上同意,中加企业原所持股权受让方之一泓石投资在审议本次交易的股东大会上已回避表决,受让方之二自然人樊春华所持股份数量及比例亦不足以影响本次股东大会的表决结果,因此,该等诉讼对艾迪西股东大会审议本次交易的会议决议不产生实质性影响。
  同时,鉴于中加企业已不再持有艾迪西股份,本次交易完成后,泓石投资不再作为艾迪西的控股股东,该等诉讼对本次交易完成后上市公司控股股东、实际控制人地位不构成实质影响。
  综上,上述股权转让及股东变更已经履行了必要的程序,并办理了必要的手续,不存在法律风险或其他经济纠纷的风险。羊公亮和中加企业关于艾迪西不产生实质性影响,对本次交易不构成重大实质性障碍。
  2.25%的股份代持关系的确权诉讼,对艾迪西股东大会审议本次交易的会议决议
  (3)本次交易完成后,在考虑配套融资的情况下,上市公司的社会公众股东合计持股比例为30.38%;不考虑配套融资的情况下,上市公司社会公众股东合计持股比例为26.79%;因此,无论是否包含配套融资,本次交易均不会导致艾迪西不符合股票上市条件。
  问题二、申请材料显示,本次交易拟募集配套资金480,000.00万元,用于支付现金对价、中转仓配一体化项目、运输车辆购置项目、技改及设备购置项目及信息一体化平台项目。请你公司:1)补充披露上述募投项目的进展,尚需履行的相关审批或者备案手续办理的进展情况,相关土地是否取得土地使用权证,如未取得,补充披露是否办理是否存在法律障碍,及预计办毕时间,房屋租赁对募投项目经营稳定性的影响。2)结合交易完成后申通快递货币资金余额、资产负债率水平、其他融资渠道与授信额度情况,补充披露募集配套资金用于上述项目的必要性。3)结合募投项目的必要性,补充披露申通快递目前的核心竞争力。4)补充披露本次交易收益法评估预测的现金流是否包括募集资金投入带来的收益,募集配套资金投入是否影响申通快递业绩承诺期间财务费用及业绩承诺金额。请独立财务顾问、会计师和律师核查并发表明确意见。
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  回复:
  (一)补充披露上述募投项目的进展,尚需履行的相关审批或者备案手续办理的进展情况,相关土地是否取得土地使用权证,如未取得,补充披露是否办理是否存在法律障碍,及预计办毕时间,房屋租赁对募投项目经营稳定性的影响
  1、募投项目进展
  本次重大资产重组,公司拟募集不超过480,000.00万元配套资金。本次募集配套资金扣除发行费用后,其中200,000.00万元将优先用于支付公司拟购买申通快递100%股权的现金对价,剩余部分将用于以下项目:
  序号项目名称项目投资总额(万元)使用募集资金额(万元)
  1中转仓配一体化项目146,257.44144,746.73
  2运输车辆购置项目51,713.2751,713.27
  3技改及设备购置项目33,540.0033,540.00
  4信息一体化平台项目50,000.0050,000.00
  -合计281,510.71280,000.00
  截至本反馈意见回复出具日,申通快递对募投项目的资金投入情况如下:
  单位:万元
  序号募投项目所处阶段总投资额已投资额
  中转武汉宿舍厂房处于施工阶段26,500.001,200.32
  1仓配长春厂房施工阶段6,750.00739.41
  一体西安已支付《国有建设用地使用权出让合同》9,100.002,907.67
  10
  化项价款,正在办理土地权证过程中。
  目义乌已取得土地使用权证26,497.444,231.81
  上海与出租方签订投资意向书48,600.000.00
  长沙与出租方签订投资意向书4,090.000.00
  郑州与出租方签订投资意向书3,600.000.00
  温州与出租方签订投资意向书10,160.000.00
  沈阳与租赁方签订投资意向书3,100.000.00
  揭阳与租赁方签订投资意向书3,640.000.00
  盘锦与出租方签订投资意向书4,220.000.00
  2运输车辆购置已购置桐庐安顺614辆车辆,并新购入51,713.277,755.14
  项目412辆运输车辆
  3技改及设备购已购买部分安检机、计泡机、巴枪33,540.001550.74
  置项目,
  4信息一体化平已购买部分硬件设施,并开始软件开发。50,000.001,195.99
  台项目
  合计-281,510.7119,581.08
  截至2016年6月30日,各募投项目的具体进展情况如下:
  (1)中转仓配一体化项目
  该项目将由申通快递及各全资子公司负责投资实施,各实施主体已获取土地权属证明或与土地、房屋租赁方签订协议。武汉、长春运营中心已进入前期施工阶段。
  (2)运输车辆购置项目
  杭州申瑞与桐庐安顺于2016年3月签订《资产收购协议》,由杭州申瑞收购桐庐安顺的618辆运输车辆,已完成资产交割,。截至2016年6月30日,除收购桐庐安顺618辆车辆以外,杭州申瑞依照募投项目计划,新购置了412辆运输车辆。
  (3)技改及设备购置项目
  该项目将由申通快递及各全资子公司负责投资实施,目前已经依照募投项目计划购置了部分安检机、计泡机和巴枪等设备。
  (4)信息一体化平台项目
  该项目将由申通快递负责投资实施,目前已按照募投项目计划购置了部分硬件设备,并进行了部分软件开发。
  11
  综上,本次募集配套资金投资项目在正常进行中。本次募集配套资金到位前,申通快递将根据项目的实际进度、资金需求轻重缓急等情况,以自筹资金支付项目所需款项,并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换。若本次发行实际募集资金数额低于项目的募集资金拟投资额,则募集资金将依照募投项目顺序依次投入实施,不足部分由上市公司通过自筹方式解决。
  2、募投项目已经履行及尚未履行的审批程序
  目前,募投项目取得的相关主管部门审批备案情况如下:
  序号募投项目项目备案情况项目环境评价情况其他许可审批情况
  武汉孝环函[2015]60号已取得城建规划许可、施工
  许可
  长春长环建(表)[2015]75号已取得城建规划许可、施工
  许可
  中转西安陕空港环批复[2016]3号已取得建设用地规划许可
  仓配义乌青发改备金环建金义[2016]13号已取得建设用地规划许可
  1一体上海[2016]64号不适用不适用
  化项长沙不适用不适用
  目郑州不适用不适用
  温州不适用不适用
  沈阳不适用不适用
  揭阳不适用不适用
  盘锦不适用不适用
  2运输车辆购置青发改备不适用不适用
  项目[2016]63号
  3技改及设备购项目评审准入意不适用不适用
  置项目见号[2016-044]
  4信息一体化平青发改备不适用不适用
  台项目[2016]62号
  本次募投项目共涉及武汉、长春、义乌、西安四地的土地购置,其中武汉、长春、义乌三地已履行完必要的手续并取得了相应的土地权证。关于在西安购置的土地,申通快递的子公司陕西瑞银已经签署《国有建设用地使用权出让合同》,并支付了土地出让金,该宗土地的《国有土地使用权证》正在办理过程中,预计3个月内办理完毕。
  上述内容已于重组报告书“第八节股份发行情况”之“(二)募集资金投资项目资金使用计划及进展”中补充披露。
  12
  3、房屋租赁对募投项目经营稳定性的影响
  目前,申通快递及其子公司已经与募投项目涉及的房屋、土地出租方签订了投资意向协议。未来,申通快递与租赁方签订正式租赁合同时,将严格审核出租方房产、土地的权属合规情况,并依法到地方行政主管部门履行租赁合同备案等相关义务,尽力避免募投项目中租赁房产土地出现房屋权属瑕疵问题。申通快递控股股东德殷控股、实际控制人陈德军、陈小英兄妹亦出具承诺承担申通快递因租赁房产权属不完善所导致的经济损失。
  申通快递将根据其经营的实际情况,按照各区域转运中心的重要程度并考虑业务开展的灵活性,与不同的转运中心出租方签订期限不等的租赁协议,并视具体情况在租赁协议中添加租赁期满后申通快递享有优先续租权利的条款。同时,对于转运中心的租赁,申通快递一直遵循适度超前的原则,以动态规划的形式进行,一方面通过持续优化网络布局从而促进转运中心利用效率,另一方面,也积极与大型的物流地产企业建立战略合作关系,以保证业务发展的需求。报告期内,申通快递未发生因无法与出租方续签租赁协议导致申通快递正常经营受到不利影响的情况。
  此外,募投项目涉及的租赁房产和土地主要用于中转运输及分拣操作,房产建造难度低,可替代性强。如因租赁协议到期无法续租、或因存在瑕疵被主管部门要求停用或迁移,申通快递可短时间内在周边找到符合营运要求的替代地址。
  综上,房屋租赁对申通快递募投项目经营稳定性不构成重大影响。
  房屋租赁对募投项目经营稳定性的影响情况已于重组报告书“第八节股份发行情况”之“(五)募集配套资金的用途”之“5、房屋租赁对募投项目经营稳定性的影响”中补充披露。
  (二)结合交易完成后申通快递货币资金余额、资产负债率水平、其他融资渠道与授信额度情况,补充披露募集配套资金用于上述项目的必要性
  1、上市公司货币资金余额及用途
  根据大信会计师出具的《备考审计报告》,本次交易完成后上市公司的主要财务状况如下:
  13
  单位:万元
  项目2016年3月31日2015年12月31日
  货币资金97,961.4584,903.78
  其他流动资产中的理财产品21,170.0056,110.00
  短期借款5,112.565,000.00
  应付股利50,000.0070,000.00
  一年内到期的非流动负债2,714.29942.86
  截至2016年3月31日,本次交易中募投项目申通快递已使用自有资金投入13,312.64万元。根据未来业务发展需要,除本次募投项目外,申通快递另需85,000.00万元资金投入,用于部分加盟转运中心的整合以及物流园的建设。
  截至2016年3月31日,上市公司(含申通快递)货币资金余额及未来支出计划如下表所示:
  单位:万元
  货币资金余额及用途金额
  货币资金余额
  货币资金注97,961.45
  其他流动资产中的理财产品21,170.00
  小计119,131.45
  资金用途
  本次交易中募投项目281,510.71
  减去:申通快递已使用自有资金投入13,312.64
  尚需资金投入的其他投资项目85,000.00
  支付应付股利50,000.00
  偿还短期借款5,112.56
  偿还一年内到期的非流动负债2,714.29
  小计411,024.92
  不募集资金的资金缺口291,893.47
  募集资金全部到位的资金缺口11,893.47
  因此,本次交易完成后,上市公司自有资金无法满足本次募投项目和未来潜在的资金支出计划。
  2、本次交易完成后,上市公司资产负债率情况
  根据大信会计师出具的《备考审计报告》,本次交易完成后上市公司资产负债率与同行业重组情况比较如下:
  公司名称2016/03/312015/12/31
  备考合并报表合并报表备考合并报表合并报表
  鼎泰新材/顺丰控股50.64%50.64%60.37%60.37%
  大杨创世/圆通速递--37.35%44.80%
  新海股份/韵达货运-38.51%-53.64%
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  行业平均值-44.58%48.86%52.94%
  艾迪西/申通快递48.79%61.88%57.66%72.38%
  注:合并报表数据来源为标的公司合并报表,备考合并报表数据来源为上市公司备考合并报表。
  根据上表,本次交易完成前后,不包括配套融资的情况下,除2016年3月31日备考合并报表资产负债率以外,上市公司/申通快递资产负债率高于同行业平均水平。若募投项目全部采用债务融资投入,则2016年3月31日备考合并报表资产负债为63.24%,高于同行业企业指标。本次募集配套资金,有利于降低上市公司资产负债率,提高上市公司财务稳健性。
  3、融资渠道及授信额度
  本次交易完成后,除股权融资外,上市公司可利用的主要融资渠道为申通快递向银行申请贷款和发行债券。截至本反馈意见回复出具日,申通快递可使用的银行授信额度情况如下:
  单位:万元
  授信人授信额度已使用额度可使用额度
  招商银行股份有限公司上海分行75,000.0025,000.0050,000.00
  建设银行股份有限公司上海青浦支行105,000.0020,000.0085,000.00
  合计180,000.0045,000.00135,000.00
  假设申通快递授信额度中尚未使用的部分全部用于本次募投项目,按照申通快递目前签署借款合同的主要利率4.35%(人民银行公布的金融机构12个月贷款基准利率)计算,申通快递每年因此需支付的财务费用约为5,872.50万元,占申通快递2015年度净利润的比例约为7.66%,对申通快递盈利影响较大。因此,通过发行股份募集配套资金能够有效减少申通快递财务费用,提升申通快递盈利能力。
  综上所述,通过发行股份募集配套资金的方式进行外部融资,一是可以满足申通快递项目建设的需要,提升申通快递核心竞争力;二是相比债务融资,有利于降低申通快递的资产负债率,提高申通快递财务稳健性;三是有利于降低申通快递财务费用,提高申通快递盈利能力。
  募集配套资金用于上述项目的必要性情况已于重组报告书“第八节股份发行情况”之“(三)募集配套资金的合理性及必要性”中补充披露。
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  (三)结合募投项目的必要性,补充披露申通快递目前的核心竞争力
  1、募投项目必要性
  (1)中转仓配一体化项目
  申通快递加快创新,探索加盟的模式,服务网络迅速扩张,成为国内快递市场上率先成长起来的民营快递企业之一。申通快递相当一部分的转运中心采用加盟模式,加盟商在实现对中转服务质量的要求时,多基于自身的利益考虑进行选择的,难以从总部全面筹划的大局角度出发,致使申通快递在整体服务网络上转运中心布局不均匀问题。但随着快递市场规模逐渐壮大,加盟商(中转仓)和总部协同发展难以适应行业,特别是难以满足电商的快速成长的需要。申通快递现有直营转运中心48个、航空部35个,其中一级转运中心仅3个,主要集中长三角地区,而北京、广州等一线城市,以及武汉、长沙、郑州、西安等中西部省会城市还未建立直营的转运中心。
  随着快递市场竞争日趋激烈,为提升企业竞争力,巩固市场份额,申通将进一步采用直营+加盟的运营模式,强化和提升干线仓配的布局,通过新建一批直营转运中心使网络更加合理,通过对区域枢纽、省会城市、重要的节点城市的转运中心采用直营模式,进一步提升干线网络作用,加强业务管控,改善运转效率。该项目作为申通重新布局的核心内容,将重点在区域枢纽、省会城市等地建设直营转运中心。项目的实施对于申通、乃至快递行业都具有重要的意义。
  (2)运输车辆购置项目
  随着业务规模的不断壮大,为在激烈的市场竞争中取胜,申通快递加快资源整合,重点在两方面实现突破,一方面对重要的转运中心进行全面重新布局,实现对快递关键节点的把控;另一方面,对干线运输线路直营,实现对关键节点之间安全、高效运输的保障。当前,申通快递的干线公路运输全部外包给桐庐安顺,外包的经营模式尽管可以使申通快递在干线运输上降低管理成本,但是对干线运输的安全性、时效性,申通快递无法控制也无法保障,容易出现快件丢失、损坏等现象,影响顾客的使用体验和申通快递在顾客中的企业形象。申通快递拟由全资子公司杭州申瑞收购桐庐安顺车辆资产,并由杭州申瑞负责新购置车辆的购买和管理,以实现快递业务干线公路运输的自主经营,保证快递的安全、完整和时效,避免了运送过程中的不可控性。同时,有效提高车辆运输的自主性和专业化水平,便于在未来打造标准化的服务,实现统一运营和管理。该项目将购置1,640辆干线运输车辆,作为整个汽运整合的重要一部分,将进一步提升干线汽运能力,从而带来整个企业竞争力的提升。
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  目前,申通快递90%的干线运输依赖于公路汽运,高质量的汽运服务是保障快递业务时效性的关键。2010年以来,快递市场规模增势愈发迅猛,年均增长率均在50%以上,特别是网络购物、电子商务爆发式增长造成了快递需求井喷,快速增长的快递业务量对于快递车辆提出更大的需求。面对较以往倍增的快递量,申通快递目前的运输车辆数目已经无法满足日益增长的快件对于车辆派送的需求,因此购置车辆成为应对快递行业迅猛发展的重要措施,能有效提升干线运输能力,解决快递“双十一”、“双十二”等高峰期出现囤货、运送时效性无法保障等问题。
  快递业务最基本的特点就是安全、快速,快递公司要保障快件在整个运输过程中的安全性。快递运输车辆的使用率高,平均4到5年的折旧周期,更新换代速度快,被淘汰的车辆或折旧完未处理的车辆如果继续使用,维修费用、燃油费用等车辆的运营费用较高,且运输的安全系数较低,容易发生安全生产事故。为了保障干线运输的货物安全性和时效性,申通快递迫切需要通过该项目淘汰具有安全隐患的车辆、更新换代购置新车。
  申通快递深耕快递行业,将加大业务创新,在加速中转仓配的项目同时,配套建设转运中心之间的运输能力建设,以确保运输专业化与转运中心的战略协调,共同推动企业市场竞争,提高服务水平和效率。
  (3)技改及设备购置项目
  国家对快递行业安全标准进行规范。我国首部强制性邮政行业标准《邮政业安全生产设备配置规范》从2015年9月1日起开始施行,从消防、隔离、监控、安检、报警等方面对快递企业营业场所和处理场所安全生产设备的配置标准进行了明确规定。为应对快递行业安全生产设备要求提高的形势,申通快递计划在省会汽运件全部配备,在高危地区县城重点配备,以满足不同运送层级快件的安全检查等级标准,提高货物安全保障水平。未来,随着自动化、智能化设备的大规模投放,申通快递将逐渐向规范化操作、现代化运营的方向发展,符合企业的发展方向。
  2016年和2017年分别添置95和70部安检机,在一二级航空口岸全部配备,在
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  快递业是劳动密集型行业,以人工劳动力为主。随着近些年劳动力价格的上升,员工雇佣方面的成本不断提高,降低了单件快递的利润率,影响申通快递利润的提升。国家支持自动化、智能化设备的研发和应用。《国务院关于促进快递业发展的若干意见》(国发[2015]61号)文件中提到:“国家支持自动分拣、机械化装卸等装备的研发和应用”,对快递技改和设备更新购置提出新要求。快递企业开始探索转型发展,申通快递的技改及设备购置项目,通过引进半自动化/自动化分拣设备、一体化操作的计泡机、以及对巴枪的升级换代,对操作流程进行机械化、流水线化改造,以降低单件快递的人力和非人力成本,改变以往劳动密集型的业务处理模式,实现全自动一体化操作。
  面对规模日益壮大的快递市场,一方面企业要加大投入,争夺快递市场,另一方面,企业更要强化内涵,提高业务的处理能力和服务质量,巩固提升业务量。在新的形势下,表面上来看,技改和设备更新是国家、行业的发展需求,是降低企业劳动成本的重要举措,但从深层次来看,该项目采购的设备将主要用于申通快递转运中心的建设,用于提高现有转运中心的操作效率,保障申通快递现有转运中心的处理能力,为抢占更大的市场储备力量。
  (4)信息一体化平台项目
  快递行业业务中涉及大量信息,如何合理处理、利用、保护这些信息成为快递企业面临的挑战。一体化信息平台的建设为申通快递提供信息共享平台,通过这个平台,企业通过分析数据,在进行经营革新或模拟决策结果的时候可以利用大量有效的信息,基于这些信息可以对快递进行有效的管理,增强管理决策能力。另一方面,快递运送过程中,涉及客户的个人信息如家庭住址、手机号码等的管理,大量信息的登记与录入在缺乏一体化信息管理平台的情况下容易造成信息的遗失和泄露,影响申通快递在客户中的企业形象,完善的信息平台可以实现对大量信息资源的保护。
  快递行业强调时效性和便捷性,注重客户体验,从客户的角度来看,快递信息要实现实时更新,满足客户的实时查询的要求。信息一体化平台的搭建是便利了快件信息查询和管理,是提升用户体验的一项行之有效的措施。
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  实现快递物品的门到门或桌到桌服务,必须及时、准确地接收顾客信息,快速处理单证,实现物品的全程跟踪,随时解答顾客查询等。为实现这些功能,快递公司必须配备先进的计算机网络、先进的通讯网络、以及能够满足和实现各种个性化的、特殊的快递服务需求的特有软件和硬件功能。该项目的建设为申通快递降低人工成本,提升作业效率增强企业管理水平发挥重要作用。
  快递行业是伴随电商成长而发展起来的,电子电商企业发展有赖于快递企业在信息系统方面提升运营能力,做到与电商企业之间的信息无缝对接。同时,电商企业迫切需要增加快递信息的可追溯、可查询以及企业内部运作提效,这些均依赖于信息系统建设。该项目建设是申通快递加大与电商企业战略合作,推动和服务电商发展,抢占电商市场的需要。
  2、申通快递目前的核心竞争力
  (1)业务网络
  经过二十年多年的发展,申通快递已在全国范围内形成了完善、流畅的快递服务网络,服务地区覆盖中国及韩国、美国、澳大利亚、加拿大、英国、日本等地。截至目前,申通快递服务网络共包括转运中心超过80家,航空部超过60家,加盟商约1,500家,服务网点及门店10,000余家,品牌总体从业人员超过
  20万人,形成了覆盖率领先的快递服务网络。
  (2)管理经验
  “申通快递”品牌创立多年,在经营中积累了丰富的管理经验、建立了精益求精的管理制度。申通快递作为“申通快递”的品牌持有方和管理方,制定了全国加盟业务发展规划,并细化各区域战略布局,规范和完善加盟业务流程、政策与制度,为全球业务拓展工作提供明确的方向指导和可靠的服务支持;申通快递通过信息系统,结合GPS、视频监控、地理信息系统等技术,管理体系内的骨干运输网络及其与各营业网点的业务交接、财务结算,对业务发展形成了有效的管控和激励制度,有效降低了服务成本和丢失件、破损件数量。
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  (3)信息系统
  信息系统是提供快件信息服务业务和管控业务网络的重要载体,对大型快递企业核心竞争力影响明显。申通快递现有的信息系统已基本实现对业务流程及内部管理各个环节的全面覆盖,并存储了大量的客户、业务及管理相关的信息数据。目前,申通快递已与深圳市敏思达技术有限公司等公司签订了合作协议对信息系统进一步优化升级,以满足申通快递战略发展目标的需要。
  (4)服务能力
  申通快递自成立以来,一直从事快递服务业务,快递揽收派送能力日益提高。此外,在立足传统快递业务的同时,申通快递已全面进入电子商务物流领域,并提供保价、定时配送、代收货款等其他增值服务,服务质量和服务品类日益优化。
  (5)人才团队
  作为成立最早的一批民营快递企业,申通快递公司积累了众多快递行业专业人才,管理层在市场营销、客户服务、物流管理、加盟连锁等领域积累了丰富的实践经验。近年来,申通快递还通过社会招聘、行业交流,补充引进了其他行业和技术专家,人才优势愈发明显。
  (6)品牌优势
  “申通快递”品牌创立于1993年,引领了我国快递行业的高速发展,连续多年快递派送件数量位居全国同行业前列,已经形成了广泛的用户认知度和强大的市场影响力。
  3、募投项目对于申通快递核心竞争力的影响
  中转仓配一体化项目、运输车辆购置项目对于申通快递业务网络优势有直接的提升作用;信息一体化平台项目和技改及设备购置项目则直接针对申通快递管理体系、决策能力和信息系统进行完善。同时,中转仓配一体化项目、运输车辆购置项目、信息一体化平台项目和技改及设备购置项目之间相互配合、相互补强的协同效应,给申通快递的整体服务能力带来的影响不仅是各项补强措施的简单叠加,而是全面综合的优化升级。
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  为了配合募投项目的实施,申通快递将进一步加强人员配置及培训的投入,一方面吸纳外部市场营销、客户服务、物流管理、加盟连锁等领域的精英人才,另一方面,以现代快递物流企业的标准,对现有员工进行信息化、专业化培训,充分发挥人才优势。
  通过对业务能力、管理能力、人力资源的全面提升,申通快递将进一步巩固和发展“申通快递”品牌优势,增强客户对品牌的认同度,持续扩大品牌市场影响力。
  募集配套资金对申通快递核心竞争力的影响情况已于重组报告书“第八节股份发行情况”之“(三)募集配套资金的合理性及必要性”中补充披露。
  (四)补充披露本次交易收益法评估预测的现金流是否包括募集资金投入带来的收益,募集配套资金投入是否影响申通快递业绩承诺期间财务费用及业绩承诺金额。请独立财务顾问、会计师和律师核查并发表明确意见
  本次交易收益法评估预测现金流系结合申通快递报告期内各项业务的开展情况等现有数据独立预测的,评估预测的现金流未包含募集配套资金投入带来的收益。
  未来计算申通快递的承诺业绩时,将扣除募集配套资金投入的影响。实施募投项目带来的收益与申通快递承诺业绩区分的具体措施如下:
  1、本次发行的募集资金将存放于董事会决定的专项账户。本次募集配套资金到位后,将根据项目进度逐步投入募集资金,因此暂未使用的募集资金存放于募集资金专户中将产生利息收入,根据募集资金的存款利率可以准确核算该项收入。该项收入不计入本次交易的承诺利润中。
  2、本次募集资金所有项目在会计核算体系中均能独立反映投入的资金,其产生的影响,能够从申通快递实现的业绩中扣减。“技改及设备购置项目”、“信息一体化平台项目”的建设,有利于提高申通快递生产安全及操作效率,有利于提高申通快递的服务水平和管理能力,但无法直接产生收益。因此,对于投入“技改及设备购置项目”、“信息一体化平台项目”的募集资金,将以同期银行贷款利率计算财务费用,在计算申通快递承诺业绩时扣除。“中转仓配一体化项目”和“运输车辆购置项目”建成投入使用后所产生的收益,在计算申通快递承诺业绩时将单独进行核算并扣除。
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  募集配套资金投入对申通快递业绩承诺金额的影响已补充披露于“第一节本次交易概述”之“四、业绩承诺及补偿安排”之“(四)业绩承诺不包含募集资金投入带来收益”。
  经核查,独立财务顾问认为:
  (1)申通快递募投项目按照计划进行,已经履行完现阶段所需的全部审批、备案程序,在武汉、长春、义乌三地购置的土地已取得合法使用权证。西安转运中心由申通快递的子公司陕西瑞银负责购置土地并建设。陕西瑞银已经签署《国有建设用地使用权出让合同》,并支付了土地出让金,该宗土地的《国有土地使用证》正在办理过程中,预计3个月内办理完毕,不存在实质法律障碍。
  (2)本次交易完成后,上市公司自有资金无法满足本次募投项目和未来潜在的资金支出计划。若募投项目全部采用债务融资投入,则会进一步提高上市公司/申通快递资产负债率,增加财务费用。因此,上市公司/申通快递有必要使用募集配套资金投入中转仓配一体化项目、运输车辆购置项目、技改及设备购置项目及信息一体化平台项目。
  (3)本次交易收益法评估预测现金流系结合申通快递报告期内各项业务的开展情况等现有数据独立预测的,评估预测的现金流未包含募集配套资金投入带来的收益。未来计算申通快递的承诺业绩时,将扣除募集配套资金投入的影响。问题三、申请材料显示,目前申通快递的干线公路运输全部外包给申通快递关联方桐庐安顺,2013年5月起申通快递将部分自有运输车辆出租给桐庐安顺使用,本次募投项目涉及收购桐庐安顺部分车辆。请你公司补充披露:1)上述关联交易的必要性和定价公允性,对申通快递业务独立性的影响,是否符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(一)项、第(五)项等相关规定。2)本次收购桐庐安顺部分车辆的必要性和公允性。请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。
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  回复:
  (一)采购桐庐安顺汽运服务、将车辆出租给桐庐安顺具有必要性且定价公允,未对申通快递业务独立性造成重大影响
  1、上述关联交易的必要性
  申通快递主要从事快递业务,快件的中转需要大量汽运车辆提供干线公路运输服务。
  2013年5月以前,申通快递汽运服务主要由自有车辆和外聘运输公司共同
  提供,自有车辆和外聘运输公司车辆接受申通快递的统一调配,完全服从申通快
  递根据业务需要对运输线路的设计和调整。鉴于:
  (1)通过自有车辆提供运输服务,需要应对车辆年检、车辆保险、驾驶员工资、过桥过路费、交通违章罚款、交通事故理赔等繁杂的管理事项,付出的管理成本相对较高。
  (2)同时向多家外聘运输公司采购运输服务,由于业务合作稳定性较差,需要应对运输车队不稳定、旺季车辆保障不足、运输时效无法保证等问题。
  2013年5月,为了保障运输业务的稳定性、运输时效的及时性以及降低管理成本,申通快递决定采用“运输服务外包+统一管理”方式,与桐庐安顺进行合作,将汽运服务主要外包给桐庐安顺,同时将自有运输车辆全部出租给桐庐安顺,由桐庐安顺承担实际的运输业务。除了高峰期货物运输量较大需要临时采购其他运输公司的服务以外,申通快递的主要汽运服务均由桐庐安顺提供,但品牌网络内车辆调配和运输线路设计、调整均由申通快递统一管理。
  综上,在申通快递业务增长期,基于对业务模式的探索和改进,同时满足降低管理成本、保障运输时效和维持运输业务稳定性的需要,申通快递在保留品牌网络内车辆调配和运输线路设计、调整权限的前提下,将自有运输车辆出租给桐庐安顺并向桐庐安顺采购汽运服务具有必要性和合理性。
  2、上述关联交易的公允性
  ①将自有运输车辆出租给桐庐安顺的公允性
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  申通快递将自有运输车辆出租给桐庐安顺的租赁价格参照融资租赁定价。报告期内,申通快递出租运输车辆的内含报酬率约为6.93%(根据运输车辆有效使用年限约为5年计算),与2013年人民银行公布的金融机构5年期贷款基准利率6.40%基本相当。申通快递将自有运输车辆出租给桐庐安顺不存在显失公允的情况。
  ②向桐庐安顺采购汽运服务的公允性
  A、定价原则
  申通快递报告期内向桐庐安顺采购汽运服务,系双方根据不同车型油耗、油价、驾驶员工资、过路过桥费、车辆折旧、保险费用、维修费用、运输里程等确定运输基准价。在运输基准价的基础上,根据发改委公布的油价变动情况对当期结算价格进行调整。
  B、与同期为申通快递提供汽运服务的不存在关联关系的供应商之间的定价对比
  申通快递报告期内向桐庐安顺采购汽运服务,以及向不存在关联关系的其他供应商采购汽运服务,按照相同车长、相同路线、相同年度对结算单价进行抽样对比的结果如下表示:
  安顺单价高安顺单价低安顺单价与
  年份抽样趟次于非关联方平均差异率于非关联方平均差异率非关联方单
  单价趟次单价趟次价相同趟次
  20156,2812,6335.32%3,648-8.00%0
  20145,6572,6794.50%2,583-5.69%395
  20136,1083,2513.98%2,767-3.77%90
  从上表可知,申通快递报告期内向桐庐安顺采购汽运服务与同期向不存在关联关系供应商采购汽运服务的结算价格不存在较大差异。
  C、定价情况与询价情况的对比
  申通快递以业务经营过程中主要使用的运输车型为基础,向四家公路运输公司进行了询价,询价结果与桐庐安顺结算价格对比如下表所示:
  运输里程(KM)询价结果(元/KM)注1安顺单价(元/KM)注2差异率(%)
  车长RABC=(AB)/A
  -
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  7.2米400<R≤5003.723.554.52%
  7.6米200<R≤3004.784.78-0.01%
  7.6米300<R≤4004.083.884.95%
  7.6米400<R≤5004.033.883.77%
  7.6米500<R≤6003.913.832.00%
  7.6米600<R≤7003.833.83-0.11%
  7.6米700<R≤8003.753.83-2.27%
  7.6米800<R≤9003.713.78-2.02%
  7.6米R>9003.723.78-1.61%
  9.6米R≤1506.266.073.02%
  9.6米150<R≤2005.645.296.28%
  9.6米200<R≤2505.555.294.72%
  9.6米250<R≤3005.185.160.37%
  9.6米300<R≤4004.974.764.30%
  9.6米400<R≤5004.804.565.03%
  9.6米500<R≤6004.684.415.72%
  9.6米600<R≤7004.554.315.28%
  9.6米700<R≤8004.424.263.65%
  9.6米800<R≤9004.294.124.03%
  9.6米900<R≤10004.154.062.15%
  9.6米R>10004.084.060.53%
  注1:询价结果以四家运输公司报价平均值列示。
  注2:申通快递自2016年3月起不再向桐庐安顺采购汽运服务,表中安顺单价系以2016年2月结算价格为基础,根据原价格调整方案模拟调整以后的桐庐安顺2016年6月结算价格。
  从上表可知,申通快递向桐庐安顺采购汽运服务的结算单价与市场价格根据不同车型存在一定的差异,但总体上不存在较大差异。
  综上所述,申通快递向桐庐安顺采购汽运服务定价不存在显失公允的情况。
  3、上述关联交易对申通快递业务独立性的影响
  申通快递的快递业务主要由货物流和信息流两部分组成。货物的流转主要包括揽收、中转和派送三个环节。信息的流转则从快递员收件扫描后进入申通快递信息系统,伴随货物的流转而生成和跟进。申通快递主要通过自有的信息系统管理和维护货物流转产生的信息流,对货物流转过程进行控制和管理,并基于此信息流为快递业务终端客户提供快递查询、快递投诉等后续服务。
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  目前,申通快递的揽收和派送环节主要由品牌内的加盟商提供。作为“申通快递”的品牌持有方和管理方,申通快递制定全国加盟业务发展规划,并细化各区域战略布局,规范和完善加盟业务流程、政策与制度,为品牌网络内的业务拓展工作提供明确的方向指导和可靠的服务保障。中转环节主要由转运中心、中转运输等环节构成。转运中心提供的中转服务主要包括打包、称重、分拣等操作,并根据发件方与收件方所在位置确定中转路由及运送方式。中转运输根据运送时效等不同要求,又进一步分为陆运件和航空件,陆运件由转运中心之间的运输车队运送,航空件则由航空部通过航空货运代理公司安排货机舱位和航线时间。
  报告期内,申通快递陆运件中转环节中汽车运输服务主要由关联方桐庐安顺和其他不存在关联关系的公路运输公司提供。申通快递将运输业务外包的同时,要求各公司的车辆接受申通快递的统一调配,并服从申通快递根据业务需要对运输路线的设计和调整。
  申通快递仅将快递业务货物流中转环节中部分汽车运输服务外包给桐庐安顺,并保留了对汽车运输服务中品牌网络内车辆调配和运输线路设计、调整进行管理的权限,不会对申通快递资产完整和业务独立造成影响。
  综上所述,申通快递将汽运服务外包给桐庐安顺和将自有车辆出租给桐庐安顺的关联交易具有必要性,不存在显失公允的情形,未对申通快递的资产完整和业务独立造成影响。申通快递符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(一)项、第(五)项的规定。
  公司已在重组报告书“第十四节同业竞争和关联交易”之“三、关联方和关联交易”之“(四)申通快递的关联交易”中补充披露申通快递向桐庐安顺采购汽运服务和将车辆出租给桐庐安顺的必要性和公允性,在重组报告书“第十四节同业竞争和关联交易”之“一、独立性”之“(五)业务独立”补充披露申通快递将公路运输服务外包给桐庐安顺不会对业务独立造成影响。
  (二)收购桐庐安顺部分车辆具有必要性且定价公允
  尽管将汽运服务外包能有效降低管理成本,但随着申通快递业务量的增加,因汽运服务外包无法直接对驾驶员进行管理、考核,而对运输时效的影响也越来越明显,进而导致对申通快递品牌产生不良影响。汽运服务外包模式已不再适应申通快递目前的发展需要。
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  为了减少关联交易并保证申通快递业务的平稳过渡,2016年3月,申通快递与桐庐安顺签署《资产收购协议》,约定申通快递以10,873.11万元的对价收购桐庐安顺名下618辆运输车辆,此次资产转让以618辆运输车辆的评估价格为依据。因此,收购桐庐安顺部分车辆具有必要性且定价公允。
  经核查,独立财务顾问认为:申通快递将干线公路运输外包给桐庐安顺和将自有车辆出租给桐庐安顺的关联交易具有必要性,不存在显失公允的情形,未对申通快递资产完整和业务独立造成重大影响。申通快递符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(一)项、第(五)项的规定。申通快递收购桐庐安顺部分车辆具有必要性,以评估值为定价依据,定价公允。
  问题四、申请材料显示,本次募集配套资金的认购方为谢勇、磐石熠隆、艾缤投资、旗铭投资、太和投资、青马1号资管计划、上银资管计划、平安置业、天阔投资。请你公司:1)补充披露磐石熠隆、天阔投资、青马1号资管计划、上银资管计划的实际控制人。2)结合上述情况,补充披露本次交易的交易对方之间是否存在关联关系或一致行动关系。3)结合上述交易对方的资金实力及财务状况,补充披露其认购募集配套资金的资金来源,是否包含结构化安排,交易对方穿透至出资人计算后的合计人数,是否超过200人。4)补充披露艾缤投资、旗铭投资、太和投资、平安置业不属于需要备案登记的私募投资基金的依据,天阔投资履行私募投资基金备案的进展情况,如尚未完成,在重组报告书中充分提示风险,并对备案事项作出专项说明,承诺在完成私募投资基金备案前,不能实施本次重组方案。5)补充披露私募投资基金及资管计划的认购对象、认购份额、认购主体成立时间、认购资金来源和到位时间、设立协议确定的权利义务关系、运作机制、产品份额转让程序等情况。6)根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2014年修订)》第十五条的规定,补充披露成立不足一个完整会计年度的交易对方的实际控制人或控股股东的相关资料。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
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  (一)磐石熠隆、天阔投资、青马1号资管计划、上银资管计划的实际控制人情况
  1、磐石熠隆的实际控制人
  磐石熠隆的普通合伙人为王力群,对磐石熠隆的债务承担无限连带责任。根据磐石熠隆的合伙协议,王力群为磐石熠隆执行事务合伙人,具体负责执行合伙事务,权限包括且不限于决定并执行合伙企业对外投资等相关事宜,批准有限合伙人转让合伙企业权益。有限合伙人不执行合伙事务,不得对外代表合伙企业。
  因此,磐石熠隆的实际控制人为执行事务合伙人王力群。
  2、天阔投资的实际控制人
  天阔投资的普通合伙人为王献锋和马嘉嘉,对合伙企业的债务承担无限连带责任。根据天阔投资的合伙协议约定以及天阔投资合伙人马嘉嘉、高贻森的说明,天阔投资由普通合伙人执行合伙事务。经全体合伙人决定委托王献锋执行合伙事务;其他合伙人不再执行合伙事务,不参与管理或控制合伙企业的投资业务及其他活动、交易和业务,执行合伙事务合伙人对外代表企业。
  因此,天阔投资的实际控制人为执行事务合伙人王献锋。
  3、青马1号资管计划的实际控制人
  根据《财通证券资管通鼎青马1号定向资产管理计划定向资产管理合同》的约定并经财通资管确认,青马1号资管计划系定向资产管理计划,财通资管系本资管计划的发起人和管理人,本资管计划的委托人系万向信托(代万向信托-青马1号事务管理类集合基金信托计划)。在委托财产账户开立完毕后,委托人向托管人移交初始委托资产,委托人向管理人发送投资指令,管理人按照其投资指令操作,经委托人、托管人和管理人协商一致,可对投资政策进行变更。委托人自行履行标的股票(艾迪西,股票代码002468.SZ)上市公司股东的投资决策义务,并自行承担相关投资风险。因此,财通资管无法独立管理运作或处分资产管理计划财产。
  根据《万向信托-青马1号事务管理类集合基金信托计划信托合同》的约定并经万向信托、投资顾问青马投资管理有限公司(以下简称“青马投资”)的说明,万向信托-青马1号信托计划受托人万向信托按照投资顾问青马投资出具的投资指令管理运作处分信托财产,投资顾问有权代表青马1号信托计划全体委托人就管理、运用、处分信托财产出具各项投资指令(含信托收益分配事项)。在发出投资指令前,投资顾问应汇总委托人(委托人为合同项下的唯一受益人)对投资事项的表决意见,如未达成一致,须经受益人大会表决。每一信托单位具有一票表决权,应当经参与大会的受益人所持表决权的三分之二以上通过方有效。因此,万向信托及投资顾问青马投资均无法独立管理运作或处分信托计划资产。
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  综上,青马1号资管计划无实际控制人。
  4、上银资管计划的实际控制人
  根据《上银基金财富65号资产管理计划资产管理合同》的约定并经上银基金确认,上银资管计划系针对多个特定客户的资产管理计划,上银基金作为上银资管计划的发起人和管理人独立管理和运用上银资管计划,不得委托第三人运作资产管理计划财产。上银资管计划认购人不得违反合同规定干涉管理人的投资行为。管理人在运用资产管理计划财产时,直接向资产托管人发出资金划拨及其他款项支付的指令,无须经过委托人的书面或口头指令。
  因此,上银资管计划的实际控制人为上银基金。
  磐石熠隆、天阔投资、青马1号资管计划、上银资管计划的实际控制人已补充披露于重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“三、募集配套资金交易对方基本情况”的相应部分。
  (二)结合上述情况,本次交易的交易对方之间是否存在关联关系或一致行动关系
  本次交易的重大资产出售交易对方为Ultra,本次交易的发行股份及支付现金购买资产交易对方为德殷控股、陈德军、陈小英,本次交易的募集配套资金交易对方为谢勇、磐石熠隆、艾缤投资、太和投资、旗铭投资、青马1号资管计划、上银资管计划、平安置业、天阔投资。
  1、Ultra与发行股份及支付现金购买资产交易对方的关联关系或一致行动关系
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  Ultra系依照香港当地法律注册设立的有限责任公司,田正超和蔡进富担任Ultra董事,并分别持有Ultra90%和10%的股权。根据Ultra及其全体股东、陈德军、陈小英和德殷控股出具的说明,Ultra及其全体股东与德殷控股、陈德军、陈小英不存在关联关系或一致行动关系。
  2、Ultra与募集配套资金交易对方的关联关系或一致行动关系
  根据Ultra及募集配套资金交易对方出具的说明,Ultra与谢勇、磐石熠隆及其合伙人、艾缤投资及其合伙人、天阔投资及其合伙人、旗铭投资、太和投资、平安置业、财通资管、万向信托及青马1号信托计划认购人、上银基金及上银资管计划认购人不存在关联关系或一致行动关系。
  3、发行股份及支付现金购买资产交易对方与募集配套资金交易对方的关联关系或一致行动关系
  根据发行股份及支付现金购买资产交易对方德殷控股、陈德军、陈小英及募集配套资金交易对方出具的说明,由上银基金设立并管理的上银资管计划部分认购人为申通快递或其子公司中层或高级管理人员及其亲属,上银资管计划认购人与申通快递及其控股股东德殷控股、实际控制人陈德军、陈小英存在的关联关系情况如下所示:
  序号委托人关联关系
  1郑春美陈德军、陈小英之母亲
  2朱有克无
  3刘红才申通快递副总经理
  4沈岳英浙江快递财务总监
  5江鑫勇申通瑞盛运营副总经理
  6郑银翡无
  7李玉林德殷控股总经理、浙江快递董事长兼总经理
  8邵知路申通快递副总经理
  9陈向阳申通快递曾经员工
  10郑杰申通快递员工
  11余慈景浙江快递副总经理
  12陈郁无
  13朱群陕西瑞银执行董事兼总经理
  14陈泉申通快递董事、董事会秘书
  15朱玲燕无
  16李雄伟无
  30
  17孙刘闯申通快递员工
  18高端端申通快递职工监事
  19袁旦无
  20朱佳钰申通新加坡员工
  虽然上银资管计划部分认购人为申通快递或其子公司中层或高级管理人员及其亲属,构成关联关系,但是上银资管计划的实际控制人为上银基金,与申通快递及其控股股东德殷控股、实际控制人陈德军、陈小英不存在一致行动关系。
  除上述情形外,德殷控股、陈德军及陈小英与其他配套募集资金认购方谢勇、磐石熠隆及其合伙人、艾缤投资及其合伙人、天阔投资及其合伙人、旗铭投资、太和投资、平安置业、财通资管、万向信托及青马1号信托计划认购人、上银基金不存在其他关联关系或一致行动关系。
  4、募集配套资金交易对方之间的关联关系或一致行动关系
  艾缤投资、旗铭投资同为上市公司实际控制人郑永刚控制的企业,太和投资为本次募集配套资金交易对方之一谢勇控制的企业。除此之外,募集配套资金交易对方之间不存在关联关系或一致行动关系。
  本次重组交易对方之间的关联关系情况已补充披露于重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“四、交易对方其他重要事项”之“(一)交易对方之间的关联关系和一致行动关系”。
  (三)结合上述交易对方的资金实力及财务状况,其认购募集配套资金的资金来源,是否包含结构化安排,交易对方穿透至出资人计算后的合计人数,是否超过200人
  1、本次交易认购方认购募集配套资金的资金来源及内部收益安排情况
  (1)谢勇
  本次交易中,谢勇拟认购上市公司本次重组非公开发行股票的数量为股份有限公司董事长兼总经理,太和投资董事长以及太和先机资产管理有限公司董事长,拥有20多年的二级市场股票投资经验,曾管理多只二级市场阳光私募产品并多次参与股权投资和定向增发。根据谢勇资金来源调查表、银行账户余额查询记录等相关资料,谢勇具有足够的资金实力认购本次上市公司非公开发行的股票。
  4,443.0919万股,认购金额为73,000.00万元。谢勇现任昆明百货大楼(集团)
  31
  谢勇将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项。谢勇为自然人认购对象,不涉及分级收益等结构化安排。
  (2)磐石熠隆
  本次交易中,磐石熠隆认购上市公司本次重组非公开发行股票的数量为3,956.1777万股,认购金额为65,000.00万元。磐石熠隆设立于2015年10月20日,根据合伙协议,合伙人认缴总出资额为65,001.00万元。根据磐石熠隆及其合伙人出具的承诺函,磐石熠隆参与参与本次募集配套资金认购的资金来源于全体合伙人的出资,合伙人的出资为合伙人自有资金,来源合法合规,不存在分级收益等结构化安排。
  磐石熠隆将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项。
  (3)艾缤投资
  本次交易中,艾缤投资认购上市公司本次重组非公开发行股票的数量为3,871.6981万股,认购金额为63,000万元。艾缤投资系杉杉控股与宁波梅山保税港区恒硕实业有限公司(为杉杉控股的全资子公司)于2015年10月27日设立的有限合伙企业,根据艾缤投资出具的承诺函,艾缤投资参与认购本次募集配套资金的资金来源于自有及合法自筹资金,来源合法合规,不存在分级收益等结构化安排。根据杉杉控股出具的承诺函,杉杉控股承诺在必要情况下,将通过增资、股东借款、提供担保等方式确保艾缤投资能够及时、足额筹集资金认购艾迪西本次重组非公开发行的股份。
  艾缤投资将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项。
  (4)旗铭投资
  本次交易中,旗铭投资认购上市公司本次重组非公开发行股票的数量为3,066.8289万股,认购金额为50,388.00万元。旗铭投资系杉杉控股于2015年7月21日设立的全资子公司,根据旗铭投资出具的承诺函,旗铭投资参与认购本次募集配套资金的资金来源于自有及合法自筹资金,来源合法合规,不存在分级收益等结构化安排。根据杉杉控股出具的承诺函,杉杉控股承诺在必要情况下,将通过增资、股东借款、提供担保等方式确保旗铭投资能够及时、足额筹集资金认购艾迪西本次非公开发行的股份。
  32
  旗铭投资将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项。
  (5)太和投资
  本次交易中,太和投资认购上市公司本次非公开发行股票数量3,834.4491万股,认购金额为63,000万元。太和投资系自然人谢勇和潘川如设立的公司。根据太和投资出具的资金来源调查表、银行账户余额查询记录及承诺函等相关资料,太和投资银行账户现金余额充裕,具有足够的资金实力认购本次上市公司非公开发行的股票。太和投资参与认购本次募集配套资金的资金来源于自有资金,来源合法合规,不存在分级收益等结构化安排。
  太和投资将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项。
  (6)青马1号资管计划
  本次交易中,青马1号资管计划认购上市公司本次重组非公开发行股票的数量为3,043.2136万股,认购金额为人民币50,000.00万元。青马1号资产管理计划由财通资管设立并管理,其认购本次上市公司非公开发行股票的资金来源于万向信托设立并管理的青马1号信托计划,青马1号信托计划委托人为方文艳、沈沧琼、汪萍、牟雪莲、邱世梁、刘铭、周建军、朱晖、罗忠、齐鲁中泰资本管理有限公司。根据财通资管、万向信托及青马1号信托计划委托人出具的承诺函,青马1号资管计划参与认购本次募集配套资金的资金来源于青马1号信托计划委托人的自有资金,来源合法合规,不存在分级收益等结构化安排。
  青马1号资管计划将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项。
  (7)上银资管计划
  本次交易中,上银资管计划认购上市公司本次重组非公开发行的股票数量为3,043.2136万股,认购金额为人民币50,000万元。上银资管计划由上银基金设立并管理,上银资管计划委托人为余慈景、朱佳钰、李玉林、邵知路、陈向阳、沈岳英、刘红才、江鑫勇、郑杰、陈郁、朱玲燕、李雄伟、袁旦、朱有克、郑银翡、朱群、陈泉、郑春美、孙刘闯、高端端。根据上银基金及上银资管计划委托人出具的承诺函,上银资管计划参与认购本次募集配套资金的资金来源于上银资管计划委托人的自有资金,来源合法合规,不存在分级收益等结构化安排。
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  上银资管计划将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项。
  (8)平安置业
  本次交易中,平安置业认购上市公司本次重组非公开发行股票的数量为2,130.2495万股,认购金额为35,000.00万元。截至2016年3月31日,平安置业净资产为269,596.09万元。根据平安置业出具的承诺函,其参与本次募集配套资金认购的资金来源系自有资金,来源合法合规,不存在分级收益等结构化安排。
  平安置业将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项。
  (9)天阔投资
  本次交易中,天阔投资认购上市公司本次重组非公开发行股票的数量为1,825.9281万股,认购金额为30,000.00万元。天阔投资成立于2015年7月17日,根据合伙协议,合伙人总认缴出资额为32,400.00万元。根据天阔投资及其合伙人出具的承诺函,其参与本次募集配套资金认购的资金来源于全体合伙人的出资资金,来源合法合规,不存在分级收益等结构化安排。
  天阔投资将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项。
  2、交易对方穿透至出资人计算后的合计人数情况
  本次交易的各交易对方穿透至自然人、国资委和股份公司后,涉及认购主体数量具体如下:
  序号交易对方穿透计算备注
  主体数量
  1Ultra2最终穿透至田正超、蔡进富2名自然人
  2德殷控股2最终穿透至陈德军、陈小英2名自然人
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  3陈德军1——
  4陈小英1——
  5天阔投资3最终穿透至马嘉嘉、高贻森、王献锋3名自然人
  最终穿透至上海市人民政府国有资产监督管理委员
  6平安置业2会及上市公司中国平安保险(集团)股份有限公司两
  家单位
  青马1号资管计委托人为山东省市人民政府国有资产监督管理委员
  7划10会1家单位和方文艳、沈沧琼、汪萍、牟雪莲、邱世
  梁、刘铭、周建军、朱晖、罗忠9名自然人
  委托人为余慈景、朱佳钰、李玉林、邵知路、陈向阳、
  8上银资管计划20沈岳英、刘红才、江鑫勇、郑杰、陈郁、朱玲燕、李
  雄伟、袁旦、朱有克、郑银翡、朱群、陈泉、郑春美、
  孙刘闯、高端端20名自然人
  最终穿透至陈光华、周小平、冯扬、方德元、方善花、
  9旗铭投资18胡海平、刘芳菲、郑仕麟、郑学明、褚兰琴、曹阳、
  周继青、郑永刚、杨晖、庄巍、翁惠萍、翁天任、孙
  乔雅18名自然人
  10太和投资2最终穿透至潘川如、谢勇2名自然人
  最终穿透至郑永刚、周继青、曹阳、褚兰琴、郑仕麟、
  11艾缤投资18郑学明、冯扬、陈光华、周小平、刘芳菲、胡海平、
  方德元、方善花、杨晖、庄巍、翁惠萍、翁天任、孙
  乔雅18名自然人
  最终穿透至王力群、严健军、王开斌、张真、邹文
  龙、潘钧权、吴琦玮、陈卫亚、麻正贵、汪涌、姜代
  12磐石熠隆22卫、杨涛、薛佳骏、李克良、胡天翔、姚伟示、沈雅
  诚、张亦驰、施芬、何旭华、邹涛、徐晓22名自然
  人
  13谢勇1——
  旗铭投资与艾缤投资穿透主体重合,德殷控股穿透主
  总计81体与陈德军、陈小英重合,太和投资穿透主体与谢勇
  重合,故不作重复计算
  综上,本次交易的交易对方,穿透至自然人、国资委和股份公司后共计81名交易主体,总数尚未超过200名。
  募集配套资金交易对方的资金实力及财务状况、资金来源、收益结构安排,交易对方穿透至出资人计算后的合计人数已补充披露于重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“四、交易对方其他重要事项”之“(四)募集配套资金交易对方的资金实力及财务状况、资金来源、收益结构安排”和“(五)交易对方穿透至出资人计算后的合计人数”。
  (四)艾缤投资、旗铭投资、太和投资、平安置业不属于需要备案登记的私募投资基金的依据,天阔投资履行私募投资基金备案的进展情况
  1、艾缤投资、旗铭投资、太和投资、平安置业私募投资基金备案登记
  35
  (1)艾缤投资
  艾缤投资系杉杉控股与宁波梅山保税港区恒硕实业有限公司(为杉杉控股的全资子公司)合资设立的合伙企业,不存在以非公开方式向合格投资者募集资金方式设立的情形,由自身团队进行管理,不存在委托基金管理人管理资产的情形。因此艾缤投资不属于私募投资基金,不适用《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的私募投资基金管理人登记以及基金备案的规定。
  (2)旗铭投资
  旗铭投资系杉杉控股以其自有资金出资设立的公司,不存在以非公开方式向合格投资者募集资金方式设立的情形,由自身团队进行管理,不存在委托基金管理人管理资产的情形。因此,旗铭投资不属于私募投资基金,不适用《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的私募投资基金管理人登记以及基金备案的规定。
  (3)太和投资
  太和投资拟认购艾迪西本次重组非公开发行股份的资金系自有资金,不存在以非公开方式向合格投资者募集资金设立的情形。因此,太和投资不属于私募投资基金,不适用《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的私募投资基金管理人登记以及基金备案的规定。
  (4)平安置业
  平安置业系中国平安保险(集团)股份有限公司控制的深圳市思道科投资有限公司设立的全资子公司,其拟认购艾迪西本次重组非公开发行股份的资金系自有资金,不属于以非公开方式向合格投资者募集资金设立的情形。因此,平安置业不属于私募投资基金,不适用《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的私募投资基金管理人登记以及基金备案的规定。
  综上所述,艾缤投资、旗铭投资、太和投资、平安置业不属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的私募投资基金,无需按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定办理私募投资基金管理人登记或私募基金备案。
  36
  2、天阔投资履行私募投资基金备案的进展情况
  根据中国证券基金业协会的公示信息,天阔投资已于2016年5月19日完成私募基金管理人登记手续,登记编号为P1031389。
  天阔投资系经私募基金管理人登记的合伙企业,根据天阔投资及其合伙人出具的承诺函,其参与本次募集配套资金认购的资金来源于全体合伙人的出资资金。不属于以非公开方式向合格投资者募集资金的情形。因此,天阔投资不属于私募投资基金,不适用《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的私募投资基金备案的规定。
  艾缤投资、旗铭投资、太和投资、平安置业、天阔投资不属于需要备案登记的私募投资基金的依据已补充披露于重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“四、交易对方其他重要事项”之“(七)艾缤投资、旗铭投资、太和投资、平安置业、天阔投资不属于需要备案登记的私募投资基金的依据”。
  (五)私募投资基金及资管计划的认购对象、认购份额、认购主体成立时间、认购资金来源和到位时间、设立协议确定的权利义务关系、运作机制、产品份额转让程序等情况
  1、磐石熠隆
  (1)认购对象、认购份额、认购主体成立时间、认购资金来源和到位时间
  本次交易中,磐石熠隆认购上市公司本次非公开发行股票数量3,956.1777万股,认购金额为65,000万元。磐石熠隆成立于2015年10月20日,根据合伙协议,合伙人总认缴出资额为65,001万元。磐石熠隆的认购对象和认购份额如下所示:
  序号合伙人首次取得权益出资金额出资比例出资方式资金来源
  37
  的时间(万元)(%)
  1王力群2015年10月1.000.0015货币自有资金
  上海灏蕴投资
  2中心(有限合2015年10月20,000.0030.7688货币自有资金
  伙)
  3严健军2015年11月10,000.0015.3844货币自有资金
  4王开斌2015年10月7,500.0011.5383货币自有资金
  5张真2015年10月5,000.007.6922货币自有资金
  6邹文龙2015年10月5,000.007.6922货币自有资金
  上海怿源投资
  7合伙企业(有限2015年11月4,500.006.9230货币自有资金
  合伙)
  8潘钧权2015年10月3,500.005.3845货币自有资金
  9吴琦玮2015年10月3,000.004.6153货币自有资金
  10陈卫亚2015年11月3,000.004.6153货币自有资金
  11麻正贵2015年11月1,500.002.3077货币自有资金
  12汪涌2015年10月1,000.001.5384货币自有资金
  13姜代卫2015年11月500.000.7692货币自有资金
  14杨涛2015年11月500.000.7692货币自有资金
  总计—65,001.00100.00——
  上海灏蕴投资中心(有限合伙)合伙人的情况如下:
  序号合伙人首次取得权出资金额出资比例出资资金来源
  益的时间(万元)(%)方式
  1薛佳骏2015年7月10,000.0050货币自有资金
  2钜洲资产管理(上2015年7月10,000.0050货币自有资金
  海)有限公司
  总计—20,000.00100.00——
  上海怿源投资合伙企业(有限合伙)合伙人的情况如下:
  序号合伙人首次取得权益出资金额出资比例出资资金来源
  的时间(万元)(%)方式
  1徐晓2015年11月2999.0099.97货币自有资金
  2王力群2015年11月1.000.03货币自有资金
  总计—3,000.00100.00——
  根据磐石熠隆及其合伙人出具的承诺函,其参与本次募集配套资金认购的资金来源系全体合伙人的出资,来源合法合规,将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项,不存在分级收益等结构化安排。
  (2)设立协议确定的权利义务关系、运作机制、产品份额转让程序
  根据《上海磐石熠隆投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》约定,磐石熠隆系有限合伙企业,王力群担任普通合伙人及执行事务合伙人,上海灏蕴投资中心、上海怿源投资合伙企业、严健军、王开斌、张真、邹文龙、潘钧权、吴琦玮、陈卫亚、麻正贵、汪涌、姜代卫、杨涛担任有限合伙人。各方按照各自认缴的出资比例分配利润。所有合伙人根据各自认缴的出资额按比例分担亏损,不承担超过其出资额的亏损。合伙债务应先以合伙财产偿还,当合伙财产不足以清偿时,有限合伙人在认缴出资额内承担有限责任,普通合伙人承担无限责任。
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  根据合伙协议的约定,普通合伙人担任合伙企业的执行事务合伙人,决定并执行合伙企业投资目标公司的相关事宜,采取为维持合伙企业合法存续,以合伙企业身份开展经营活动所必须的一切行动。批准有限合伙人转让合伙企业权益。代表合伙企业对外签署文件。
  合伙企业的产品份额转让程序如下:有限合伙人将其持有的全部或者部分有限合伙权益转让给他人应符合以下规定条件并经普通合伙人批准:(1)权益转让不会导致合伙企业的有限合伙人多于49人;(2)转让方至少提前30天向普通合伙人发出转让请求;(3)除拟议受让方为转让方关联人之外的情形外,经普通合伙人同意转让的合伙企业权益,在同等条件下,其他合伙人有优先购买权。
  2、青马1号资管计划
  (1)认购对象、认购份额、认购主体成立时间、认购资金来源和到位时间
  本次交易中,青马1号资管计划参与本次艾迪西重大资产重组募集配套资金的认购,认购股份数为3,043.2136万股,认购金额为人民币50,000.00万元。青马1号资产管理计划由财通资管设立并管理。青马1号资管计划其认购本次上市公司非公开发行股票的资金来源于万向信托设立并管理的青马1号信托计划,青马1号信托计划委托人为特定投资者。青马1号信托计划认购对象及认购份额具体如下所示:
  序号认购人首次确定认购认购金额认购比例出资方式资金来源
  份额的时间(万元)(%)
  1方文艳2015年10月32,000.0064.00货币自有资金
  2沈沧琼2015年10月5,000.0010.00货币自有资金
  3齐鲁中泰资本2015年10月5,000.0010.00货币自有资金
  管理有限公司
  4汪萍2015年10月2,300.004.60货币自有资金
  39
  5牟雪莲2015年10月2,100.004.20货币自有资金
  6邱世梁2015年10月1,200.002.40货币自有资金
  7刘铭2015年10月1,200.002.40货币自有资金
  8周建军2015年10月600.001.20货币自有资金
  9朱晖2015年10月300.000.60货币自有资金
  10罗忠2015年10月300.000.60货币自有资金
  总计—50,000.00100.00——
  《财通证券资管通鼎青马1号定向资产管理计划定向资产管理合同》(以下简称“《青马1号资管计划资管合同》”)及财通资管提供的资管计划备案文件,财通资管与万向信托于2015年10月30日签署《青马1号资管计划合同》,青马资基金业协会完成资管计划备案手续(产品编号:S78647)。
  1号资管计划正式成立。青马1号资管计划已于2015年11月3日在中国证券投
  根据财通资管、万向信托及青马1号信托计划认购人出具的承诺函,青马1号资管计划参与认购本次募集配套资金的资金来源系青马1号信托计划认购人的自有资金,来源合法合规,不存在分级收益等结构化安排。青马1号资管计划将于本次重大资产重组取得中国证监会核准文件之日后,按照本次募集配套资金的发行要求,及时足额缴付认购款项。
  (2)设立协议确定的权利义务关系、运作机制、产品份额转让程序
  ①设立协议确定的权利义务关系
  A.根据管理人财通资管、委托人万向信托与托管人宁波银行股份有限公司签署的《青马1号资管计划资管合同》第4条的约定,委托人、管理人及托管人的权利义务如下:
  a.委托人的权利义务:委托人有权按合同规定追加或提取委托财产,取得
  其收益和清算后的剩余财产,查询委托财产的相关信息,并享有委托财产投资于
  证券所产生的权利。委托人应符合证券资产管理业务的合格投资者的相关要求,
  保证委托资金来源和用途合法,及时、足额地交付委托财产;自行履行标的股票
  (艾迪西,股票代码002468.SZ)上市公司股东地投资决策义务,并自行承担相
  关投资风险等。
  b.管理人的权利义务:对委托财产进行投资运作、管理,及时足额收取管
  理费、业绩报酬,监管托管人;同时办理合同备案手续,配备具有专业能力的人
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  员进行投资分析,为委托财产开设专用账户,按规定完成财产场内清算,履行合
  同约定的报告义务,建立健全的内部风险控制等。
  c.托管人的权利义务:托管委托人的委托财产,及时足额获得资产托管费,
  监督管理人对委托财产的投资运作;同时,托管人应保管委托财产、办理资金首
  付事项,执行划款指令、清算指令、办理资金往来,妥善保管相关会计账册、凭
  证、合同等资料不少于20年等。
  B.根据委托人青马1号信托计划认购人(委托人即合同项下的唯一受益人)、
  受托人万向信托与签署的《万向信托-青马1号事务管理类集合资金信托计划信
  托合同》(以下简称“《青马1号信托计划信托合同》”)第13、14、15条的约定,
  委托人、受益人及受托人的权利义务如下:
  a.委托人的权利义务:委托人有权了解信托计划财产的管理运用、处分及收
  支情况,查阅与信托计划财产有关的信托账目及处理信托事务的其他文件。委托
  人保证其是有关法律法规及信托计划文件所规定的条件的合格投资者,信托资金
  来源合法,将信托资金及时、足额交付至受托人指定的信托财产专户,受托人根
  据投资指令,行使其所持证券的权利、履行相应义务等。
  b.受益人的权利义务:受益人有权按合同约定享有信托受益权获得信托利益,了解其信托资金的管理、运用、处分及收支情况;参加受益人大会,按其持有信托受益权份额行使表决权;有权按照本合同的有关约定转让其持有的信托受益权。受益人应依据法律规定和信托文件的约定善意行使受益人的权利,不得损害其他方的合法权利和利益;对所获知的信托计划信息负有保密义务。
  c.受托人的权利义务:受托人有权根据信托文件的约定,管理、运用和处分
  信托计划财产,根据信托文件的约定取得受托人报酬,有权向受益人大会提议改
  变信托计划财产用途的权利。受托人应管理信托财产专户,按照投资指令向委托
  人披露定向资管计划项下委托资产净值,按本合同约定分配信托财产,根据所发
  出的投资指令及时出具委托人要求的法律文件以配合委托人管理信托财产,信托
  终止后向委托人出具信托事务清算报告。
  ②设立协议确认的运作机制如下:
  41
  A.根据《青马1号资管计划资管合同》第6条的约定,委托财产账户开立完毕后,委托人向托管人移交初始委托资产,委托人向管理人发送投资指令,管理人按照其投资指令操作,经委托人、托管人和管理人协商一致,可对投资政策进行变更。管理人实现书面同事托管人有权发送划款指令的人员,管理人在运用托管财产时,向托管人发出资金划拨的相关指令。托管人收到管理人发送的指令后,即对划款指令进行形式审查。管理人向托管人传送中国证券登记结算有限责任公司的登记、结算书记、交易所的清算数据。
  B.根据《青马1号信托计划信托合同》第8条的约定,本信托计划资金用于
  认购财通证券资管通鼎青马1号定向资产管理计划及支付相关信托费用。受托人
  按照投资顾问杭州青马投资出具的投资指令管理运用处分信托财产。受托人于委
  托人交付各期信托计划资金且投资顾问出具投资指令后向定向资管计划划款,受
  托人无需再进行相关审核。受托人不对管理人使用信托资金监管,不参与管理人
  经营。全体委托人授权投资顾问杭州青马投资代表全体委托人行使合同所列明的
  各项委托人和义务,包括且不限于投资顾问有权代表全体委托人就管理、运用、
  处分信托财产出具各项投资指令。
  ③设立协议确定的产品份额转让程序如下:
  根据《青马1号信托计划信托合同》第8条的约定,经受托人同意,信托收益权可以转让,受让人必须是符合有关法律法规及信托计划文件所规定的合格投资者。收益人不得向自然人拆分转让其所持有的信托收益权,机构持有的信托收益权不得向自然人转让或拆分转让。受益人转让信托收益权的,应与受让人一起,持信托文件、信托收益权转让申请书和有效身份证件或营业执照办理信托受让权转让登记有序。
  根据万向信托出具的承诺函,在财通资管持有艾迪西本次发行股票的锁定期内,万向信托将不转让所持有的青马1号资管计划或退出青马1号资管计划。
  根据青马1号信托计划认购人出具的承诺函,在财通资管持有艾迪西本次发行股票的锁定期内,青马1号信托计划认购人将不转让所持有的青马1号信托计划的产品份额或退出青马1号信托计划。
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  3、上银资管计划
  (1)认购对象、认购份额、认购主体成立时间、认购资金来源和到位时间
  本次交易中,上银资管计划参与本次艾迪西重大资产重组募集配套资金的认购,认购股份数为3,043.2136万股,认购金额为人民币50,000.00万元。上银资管计划由上银基金设立并管理,其认购对象及认购份额如下所示:
  序认购人确定认购份额认购金额认购份额出资方式资金来源
  号时间(万元)(%)
  1郑春美2015年11月16,000.0032.00货币自有资金
  2朱有克2015年11月5,000.0010.00货币自有资金
  3刘红才2015年11月4,000.008.00货币自有资金
  4沈岳英2015年11月3,000.006.00货币自有资金
  5江鑫勇2015年11月3,000.006.00货币自有资金
  6郑银翡2015年11月2,800.005.60货币自有资金
  7李玉林2015年11月2,100.004.20货币自有资金
  8邵知路2015年11月2,000.004.00货币自有资金
  9陈向阳2015年11月2,000.004.00货币自有资金
  10郑杰2015年11月2,000.004.00货币自有资金
  11余慈景2015年11月1,500.003.00货币自有资金
  12陈郁2015年11月1,500.003.00货币自有资金
  13朱群2015年11月1,100.002.20货币自有资金
  14陈泉2015年11月1,100.002.20货币自有资金
  15朱玲燕2015年11月600.001.20货币自有资金
  16李雄伟2015年11月600.001.20货币自有资金
  17孙刘闯2015年11月600.001.20货币自有资金
  18高端端2015年11月600.001.20货币自有资金
  19袁旦2015年11月300.000.60货币自有资金
  20朱佳钰2015年11月200.000.40货币自有资金
  总计—50,000.00100.00——
  《上银基金财富65号资产管理计划资产管理合同》(以下简称“《上银资管计划资管合同》”),上银基金与上银资管计划部分委托人袁旦、郑银翡于2016年7月11日签署《上银资管计划资管合同》,上银资管计划发起设立,并于2016年7月13日在中国证券投资基金业协会完成资产管理计划备案手续(产品编号:SL2543)。
  根据《管理公司特定客户管理业务试点办法》(证监会令第83号)第13条的规定:“资产管理人为多个客户办理特定资产管理业务的,单个资产管理计划的委托人不得超过200人,但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制;客户委托的初始资产合计不得低于3,000万元人民币,但不得超过50亿元人民币;中国证监会另有规定的除外。”
  43
  根据袁旦、郑银翡的资金来源调查表及相关资金来源凭证,上银资管计划认购人袁旦、郑银翡具备较好的资金实力,闲置资金较为充裕,故先行与上银基金签署《上银资管计划资管合同》,已足额缴纳其认购的上银资管计划份额,合计3,000万元,符合《管理公司特定客户管理业务试点办法》(证监会令第83号)第13条之规定。根据上银基金的确认,剩余上银资管计划认购人将签署统一版本的《上银资管计划资管合同》,并通过管理人上银基金的指令,及时、足额缴纳认购资金。
  (2)设立协议确定的权利义务关系、运作机制、产品份额转让程序
  ①根据委托人上银基金资管计划认购人、管理人上银基金及托管人兴业银行股份有限公司签署的《上银资管计划资管合同》第九部分的约定,委托人、管理人及托管人的权利义务如下:
  A委托人的权利义务:委托人有权分享资产管理计划财产收益,参与分配清算后的剩余资产管理计划财产,监督资产管理人及资产托管人履行投资管理和托管义务的情况,按照本合同约定获得资产管理计划的运作信息资料。委托人应按照本合同的规定交纳购买资产管理计划份额的款项及规定的费用;在持有的资产管理计划份额范围内,承担资产管理计划亏损或者终止的有限责任,及时、全面、准确地向资产管理人告知其投资目的、投资偏好、投资限制和风险承受能力等基本情况,不得违反本合同的规定干涉资产管理人的投资行为,保证投资本资产管理计划的资金的来源合法,按照本合同的约定各项费用。
  B管理人的权利义务:管理人有权独立管理和运用资产管理计划财产,及
  时足额获得资产管理人报酬,行使因资产管理计划财产投资于证券所产生的权
  利,有权自行销售或者委托有基金销售资格的机构代理销售资产管理计划,有权
  制定和调整有关资产管理计划销售的业务规则,并对代理销售机构的销售行为进
  行必要的监督。管理人需办理资产管理计划的备案手续,配备足够的具有专业能
  力的人员,建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度,
  办理或委托经中国证监会认定可办理开放式证券投资基金份额登记业务的其他
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  机构代为办理资产管理计划份额的登记事宜,除依据法律法规、本合同及其他有
  关规定外,不得为资产管理人及任何第三人谋取利益,不得委托第三人运作资产
  管理计划财产。
  C托管人的权利义务:托管人有权依合同约定及时、足额获得资产托管费,
  监督管理人对资产管理计划财产的投资运作,依法保管资产管理计划财产。托管
  人应安全保管资产管理计划财产,设立专门的资产托管部门,配备足够合格的专
  职人员,按规定开设和注销资产管理计划的资金账户、证券账户和期货账户,根
  据资产管理人的投资指令,及时办理清算、交割事宜。
  ②设立协议确定的运作机制如下:
  根据《上银资管计划资管合同》第9部分、第10部分、第12部分、第14部分、第15部分的约定,上银资管计划以全额缴款方式参与,管理人将客户资金存入由以资产管理人的名义在资产托管人处开设的托管专户保管。管理人独立管理和运用资产管理计划财产,由资产管理人指定专人向资产托管人发送投资指令,资产托管人收到指令后复核无误后,应在规定期限期限内执行。经合同当事人之间协商一致,可对投资政策进行变更。投资经理由管理人负责指定,资产管理人可以根据需要变更投资经理。投资的资金划拨由资产托管人依据资产管理人的划款指令逐笔划付。
  ③设立协议确立的产品份额转让程序如下:
  根据《上银资管计划资管合同》第25条的约定,上银资管计划存续期内不开放退出(含违约退出)。
  私募投资基金及资管计划的认购对象、认购份额、认购主体成立时间、认购资金来源和到位时间、设立协议确定的权利义务关系、运作机制、产品份额转让程序等情况已补充披露于重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“四、交易对方其他重要事项”之“(六)私募投资基金及资管计划的认购对象、认购份额、认购主体成立时间、认购资金来源和到位时间、设立协议的主要条款”。
  (六)根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2014年修订)》第十五条的规定,补充披露成立不足一个完整会计年度的交易对方的实际控制人或控股股东的相关资料
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  本次重组成立不足一个完整会计年度的交易对方包括:拟置出资产交易对方Ultra、发行股份及支付现金购买资产交易对方徳殷控股、募集配套资金交易对方磐石熠隆、艾缤投资、旗铭投资、青马1号资管计划、上银资管计划、天阔投资。
  1、Ultra实际控制人情况
  (1)基本情况
  Ultra的实际控制人为田正超。田正超的基本情况如下:
  姓名田正超
  曾用名无
  性别男
  国籍中国台湾
  台湾居民身份证号码H10193****
  通讯地址10544台湾省台北市松山区民权东路****
  (2)最近三年的主要职业和职务及与任职单位产权关系
  任职单位起止时间职务是否与任职单位存在产权关系
  中家国际有限公司2011/12-至今董事长否
  永安凡而机器股份有限公司2010/05/-至今执行董事否
  新钢不锈钢股份有限公司2009/06-2015/06独立董事否
  (3)控制的主要企业和关联企业的基本情况
  根据Ultra和田正超填写的调查问卷,田正超无其他对外投资情况。
  2、德殷控股实际控制人情况
  德殷控股的实际控制人为陈德军、陈小英,其基本情况详见重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“二、发行股份及支付现金购买资产交易对方基本情况”相关内容。
  3、磐石熠隆实际控制人情况
  (1)磐石熠隆的执行事务合伙人为王力群。王力群的基本情况如下:
  姓名王力群
  曾用名无
  性别男
  国籍中国
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  身份证号31010119540112****
  通讯地址上海市徐汇区五原路****
  (2)最近三年的主要职业和职务及与任职单位产权关系
  截至本反馈意见回复出具日,王力群最近三年的主要职业和职务及与任职单位产权关系如下:
  任职单位起止时间职务是否与任职单位存在产权关系
  上海磐石投资有限公司2008/09-至今董事长间接持股的比例不到百分之一
  上海磐石元成投资有限公司2010/08/-至今执行董事间接持股的比例不到百分之一
  鹏欣环球资源股份有限公司2015/05-至今独立董事否
  上海交运集团股份有限公司2014/11-至今独立董事否
  华谊兄弟传媒股份有限公司2014/8-至今独立董事否
  拓维信息系统股份有限公司2010/05-至今独立董事否
  (3)控制的主要企业和关联企业的基本情况
  截至本反馈意见回复出具日,王力群控制的主要企业和关联企业的基本情况如下:
  企业名称注册资本主营业务关联关系
  (万元)
  上海朋懋投投资信息咨询,商务信息咨询,企业管理信
  资咨询公司100.00息咨询,展览展示服务。【依法须经批准的项持股10%
  目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
  实业投资,创业投资,投资管理,资产管理,
  上海聚懋投10.00投资咨询,企业管理咨询,经济信息咨询,持股100%
  资中心商务信息咨询。【依法须经批准的项目,经相
  关部门批准后方可开展经营活动】
  4、艾缤投资、旗铭投资实际控制人基本情况
  艾缤投资、旗铭投资的实际控制人为郑永刚。郑永刚的基本情况详见重组报告书“第二节上市公司基本情况”之“三、控股股东及实际控制人基本情况”之“(二)实际控制人基本情况”。
  5、青马1号资管计划实际控制人基本情况
  青马1号资管计划无实际控制人。青马1号资管计划的管理人为财通资管,财通资管的基本情况详见重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“三、募集配套资金交易对方基本情况”之“(六)青马1号资管计划”之“1、财通资管”。
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  6、上银资管计划实际控制人基本情况
  上银资管计划实际控制人为其管理人上银基金,财通资管的基本情况详见重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“三、募集配套资金交易对方基本情况”之“(七)上银资管计划”之“1、上银基金”。
  7、天阔投资实际控制人基本情况
  (1)基本情况
  天阔投资的实际控制人为执行事务合伙人王献锋,王献锋的基本情况如下:
  姓名王献锋
  曾用名无
  性别男
  国籍中国
  身份证号4453811988********
  通讯地址深圳市福田区福华三路****
  是否取得其他国家或者地区的居留权无
  (2)最近三年的主要职业和职务及与任职单位产权关系
  王献锋最近三年的主要职业和职务及与任职单位产权关系如下:
  任职单位起止时间职务是否与任职单位
  存在产权关系
  长城证券股份有限公司2013/03-2013/06理财顾问否
  招商证券股份有限公司2013/07-2014/5营销主管否
  深圳市刘海容投资管理有限公司2014/06-2014/10研究员否
  (3)控制的主要企业和关联企业的基本情况
  根据天阔投资和王献锋填写的调查问卷,王献锋无其他对外投资情况。
  经核查,独立财务顾问认为:
  (1)磐石熠隆的实际控制人系王力群,天阔投资的实际控制人系王献锋,青马1号资管计划无实际控制人,上银资管计划的实际控制人系上银基金。
  (2)本次交易的重大资产出售交易对方为Ultra及其全体股东与发行股份及支付现金购买资产交易对方、募集配套资金交易对方不存在关联关系或一致行动关系;
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  除本次交易的发行股份支付现金购买资产交易对方德殷控股、陈德军、陈小英与上银资管计划部分认购人的关联关系之外,德殷控股、陈德军、陈小英与其他募集配套资金交易对方不存在关联关系或一致行动关系。
  艾缤投资、旗铭投资同为上市公司实际控制人郑永刚控制的企业,太和投资为本次募集配套资金交易对方之一谢勇控制的企业。除此之外,募集配套资金交易对方之间不存在关联关系或一致行动关系。
  (3)本次募集配套资金交易对方参与认购的资金来源均为自有资金或合法自筹资金,资金来源合法合规,不存在分级收益等结构化安排,交易对方穿透至出资人计算后的合计人数未超过200人。
  (4)艾缤投资、旗铭投资、太和投资、平安置业拟认购艾迪西本次重组非公开发行股份的资金系自有资金,不存在以非公开方式向合格投资者募集资金设立的情形。因此,上述认购方不属于私募投资基金,不适用《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的私募投资基金管理人登记以及基金备案的规定。
  天阔投资系登记为私募基金管理人的合伙企业,不属于私募投资基金,不适用《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的私募投资基金备案的规定。
  问题五、申请材料显示,青马1号资管计划由财通资管管理,出资尚未到位,直接认购人为万向信托有限公司(代“万向信托-青马1号事务管理类集合信托计划”);上银资管计划拟由上银基金筹建和管理,尚未设立,认购人主要为申通快递或其子公司中层或高级管理人员及其亲属。请你公司:1)按照《关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》第十三条的规定,补充披露上述资产管理计划认购对象、认购份额是否经上市公司股东大会审议通过。2)上述资管计划及认购方式是否符合相关规定、是否需履行相关审批或备案程序,行使上市公司股东权利的相关安排,与交易完成后上市公司控股股东、董监高是否存在关联关系或一致行动关系。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
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  (一)按照《关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》第十三条的规定,上述资产管理计划认购对象、认购份额是否经上市公司股东大会审议通过
  根据《关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》(以下简称“《常见问题与解答汇编》”)第十三条第二问的相关规定:“资产管理计划参与配套募集资金且尚未成立的,在重组方案提交上市公司股东大会审议时,应当已有明确的认购对象及确定的认购份额。”根据《常见问题与解答汇编》的规定,证监会未强制性要求尚未设立的资管计划认购对象及认购份额由股东大会审议通过,但拟设立的资管计划认购对象及认购份额应在重组方案提交上市公司股东大会审议时予以确定。
  青马1号资管计划由财通资管设立并管理,直接认购人为万向信托(代“青马1号信托计划”)。2015年10月27日,相关认购人与万向信托签署《青马1号信托计划合同》,确定了认购对象及其认购份额。
  上银资管计划由上银基金设立和管理。上银资管计划认购人主要为申通快递或申通快递子公司中层或高级管理人员及其亲属。2015年11月15日,相关认购人和上银基金签署《认购意向书》,确定了认购对象和认购份额。
  青马1号资管计划和上银资管计划认购对象、认购份额被列入本次重大资产重组方案并提交上市公司股东大会审议。2016年5月6日,上市公司召开2016年第二次临时股东大会,审议通过了上市公司本次重大资产重组的重组方案。
  综上,上市公司审议本次重大资产重组相关议案时,青马1号资管计划和上银资管计划已有明确的认购对象及确定的认购份额,符合《关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》第十三条的规定。青马1号资管计划和上银资管计划认购对象、认购份额已于2016年5月6日经上市公司股东大会审议通过。
  上述资产管理计划认购对象、认购份额经上市公司股东大会审议通过的情况已补充披露于重组报告书“第十节本次交易的合规性分析”之“九、资管计划参与本次交易的合规情况”之“(一)资管计划认购对象、认购份额经上市公司股东大会审议通过的情况”。
  (二)上述资管计划及认购方式是否符合相关规定、是否需履行相关审批
  50
  或备案程序,行使上市公司股东权利的相关安排,与交易完成后上市公司控股
  股东、董监高是否存在关联关系或一致行动关系
  1、认购对象的合规情况
  (1)发行对象符合《上市公司证券发行管理办法》第三十七条之规定
  《上市公司证券发行管理办法》第三十七条规定:“非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定:(一)特定对象符合股东大会决议规定的条件;(二)发行对象不超过十名。发行对象为境外战略投资者的,应当经国务院相关部门事先批准。”
  参与本次艾迪西非公开发行股票认购的资产管理计划青马1号资管计划和上银资管计划,该等发行对象已经艾迪西2016年第二次临时股东大会审议确定,符合艾迪西相关股东大会决议规定的条件;上述资管计划均不属于境外战略投资者。
  (2)发行对象符合《上市公司非公开发行股票实施细则》第八条之规定
  《上市公司非公开发行股票实施细则》第八条的规定:“《管理办法》所称‘发行对象不超过10名’,是指认购并获得本次非公开发行股票的法人、自然人或者其他合法投资组织不超过10名。证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的,视为一个发行对象。信托公司作为发行对象,只能以自有资金认购。”
  参与本次艾迪西非公开发行股票认购的对象为谢勇、磐石熠隆、艾缤投资、太和投资、旗铭投资、青马1号资管计划、上银资管计划、平安置业、天阔投资,共计9名发行对象,符合发行对象不超过10名的规定。
  2、资管计划认购方式的合规情况
  财通资管、万向信托以及青马1号信托计划的委托人已出具承诺,青马1号资管计划参与艾迪西本次非公开发行股份的资金来源于青马1号信托计划委托人的自有资金,来源合法合规。委托人之间不存在分级收益等结构化安排。
  上银基金、上银资管计划的委托人已出具承诺,上银资管计划参与艾迪西本次非公开发行股份的资金来源于上银资管计划委托人的自有资金,来源合法合规。委托人之间不存在分级收益等结构化安排。
  51
  3、需履行相关审批或备案程序
  (1)相关法规规定
  《私募投资基金监督管理暂行办法》规定:“证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法,其他法律法规和中国证券监督管理委员会(以下简称‘中国证监会’)有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的,适用其规定”。
  针对证券公司和基金管理公司及其子公司从事资产管理业务,中国证监会发布了《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《证券公司客户资产管理业务规范》、《证券公司设立子公司试行规定》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等相关规定,证券公司、基金管理公司及其子公司从事资产管理业务适用上述规定。
  (2)青马1号资管计划
  根据《证券公司设立子公司试行规定》(2012年修订)第四条第一款的规定:“经中国证监会批准,证券公司可以设立全资子公司,也可以与符合《证券法》规定的证券公司股东条件的其他投资者共同出资设立子公司。”
  《证券公司客户资产管理业务管理办法》第四条规定:“证券公司从事客户资产管理业务,应当依照本办法的规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。”
  经核查,财通资管系财通证券股份有限公司全资设立的子公司,根据证监会下发的《关于核准财通证券股份有限公司设立资产管理子公司的批复》(证监许可〔2014〕1177号),财通资管获准从事证券资产管理业务。
  根据《证券公司客户资产管理业务规范》第五条规定:“证券公司应当在取得客户资产管理业务资格后5日内,将本规范第二条规定的制度报协会备案”;第十三条规定:“证券公司应当在签订定向资产管理合同后5日内将合同向协会备案。”
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  上银资管计划已于2016年7月13日在中国证券投资基金业协会完成资管产品备案手续(产品编号:SL2543)。
  (3)上银资管计划
  根据《证券投资基金管理公司管理办法》第十六条第一款的规定:“中国证监会批准设立基金管理公司的,申请人应当自收到批准文件之日起30日内向工商行政管理机关办理注册登记手续;凭工商行政管理机关核发的《企业法人营业执照》向中国证监会领取《基金管理资格证书》。”
  上银基金作为依法成立并有效存续的基金公司,已于2013年9月4日取得中国证监会颁发的《基金管理资格证书》(证书编号:A085)。
  根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》第二十条的规定:“为多个客户办理特定资产管理业务的,资产管理人应当在投资说明书约定的期限内销售资产管理计划。初始销售期限届满,满足本办法第十三条规定的条件的,资产管理人应当自初始销售期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资,并自收到验资报告之日起10日内,向中国证监会提交验资报告及客户资料表,办理相关备案手续。”
  根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》第三十八条的规定:“为多个客户办理特定资产管理业务的,资产管理人应当在开始销售某一资产管理计划后5个工作日内将资产管理合同、投资说明书、销售计划及中国证监会要求的其他材料报中国证监会备案。”
  上银资管计划已于2016年7月13日在中国证券投资基金业协会完成资管产品备案手续(产品编号:SL2543)。
  4、上述资管计划行使上市公司股东权利的相关安排
  (1)青马1号资管计划行使上市公司股东权利的相关安排
  根据《青马1号资管计划资管协议》及财通资管的确认,委托人万向信托自行履行标的股票(艾迪西,股票代码002468.SZ)上市公司股东的投资决策义务,并自行承担相关投资风险。青马1号资管计划管理人财通资管根据委托人的决策代为行使上市公司股东权利。
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  根据《青马1号信托计划信托协议》及万向信托、投资顾问青马资管的说明,受托人万向信托按照投资顾问青马投资出具的投资指令管理运作处分信托财产,投资顾问有权代表全体委托人就管理、运用、处分信托财产出具各项投资指令(含信托收益分配事项)。在发出投资指令前,投资顾问应汇总青马1号信托计划委托人(委托人为合同项下的唯一受益人)对投资事项的表决意见,如未达成一致,须经受益人大会表决。每一信托单位具有一票表决权,应当经参与大会的受益人所持表决权的三分之二以上通过方有效。
  综上,本次交易完成后,持有上市公司股份的主体为青马1号资管计划,上市公司股东权利由财通资管根据万向信托的指令(万向信托的指令由投资顾问青马资管依据青马1号信托计划受益人的决策决定发出)代为行使。
  (2)上银资管计划行使上市公司股东权利的相关安排
  根据《上银资管计划资管合同》的约定并经上银基金确认,上银基金作为上银资管计划的发起人和管理人独立管理和运用上银资管计划,不得委托第三人运作资产管理计划财产。上银资管计划认购人不得违反合同规定干涉管理人的投资行为。管理人在运用资产管理计划财产时,直接向资产托管人发出资金划拨及其他款项支付的指令,无须经过委托人的书面或口头指令。上银资管计划存续期内不开放退出(含违约退出)。
  综上,本次交易完成后,持有上市公司股份的主体为上银资管计划,上市公司股东权利由上银基金行使。
  5、上述资管计划与交易完成后上市公司控股股东、董监高的关联关系或一致行动关系
  (1)青马1号资管计划
  根据青马1号资管计划、万向信托以及青马1号信托计划委托人出具的承诺,前述主体与交易完成后上市公司控股股东、董监高不存在关联关系或一致行动关系。
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  (2)上银资管计划
  上银基金与交易完成后上市公司控股股东、董监高不存在关联关系或一致行动关系。
  上银资管计划委托人与交易完成后上市公司控股股东、董监高存在关联关系情况如下所示:
  序号委托人关联关系
  1郑春美实际控制人陈德军、陈小英之母亲
  2朱有克无
  3刘红才申通快递副总经理
  4沈岳英浙江快递财务总监
  5江鑫勇无
  6郑银翡申通瑞盛运营副总经理
  7李玉林浙江快递董事长兼总经理
  8邵知路申通快递副总经理
  9陈向阳申通快递曾经员工
  10郑杰申通快递员工
  11余慈景浙江快递副总经理
  12陈郁实际控制人陈德军、陈小英之亲属
  13朱群陕西瑞银执行董事兼总经理
  14陈泉申通快递董事、董事会秘书
  15朱玲燕无
  16李雄伟无
  17孙刘闯申通快递员工
  18高端端申通快递职工监事
  19袁旦无
  20朱佳钰申通新加坡员工
  虽然上银资管计划部分认购人为申通快递或其子公司中层或高级管理人员及其亲属,构成关联关系,但是上银资管计划的实际控制人为上银基金,与申通快递及其董事、监事、高级管理人员、控股股东德殷控股、实际控制人陈德军、陈小英、不存在一致行动关系。
  综上,上述资管计划与交易完成后上市公司控股股东、董事、监事、高级管理人员不存在其他关联关系或一致行动关系。
  资管计划及认购方式符合相关规定、履行相关审批或备案程序以及行使上市公司股东权利的相关安排情况已补充披露于重组报告书“第十节本次交易的合规性分析”之“九、资管计划参与本次交易的合规情况”之“(二)资管计划及认购方式符合相关规定、履行相关审批或备案程序以及行使上市公司股东权利的相关安排情况”。
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  上述资管计划与交易完成后上市公司控股股东、董监高的关联关系或一致行动关系情况已补充披露于重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“四、交易对方其他重要事项”之“(一)本次交易的交易对方之间的关联关系和一致行动关系”。
  经核查,独立财务顾问认为:
  (1)本次交易涉及的资产管理计划认购对象、认购份额在上市公司股东大会审议通过重组方案时已确定,符合《关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》第十三条之规定;青马1号资管计划和上银资管计划认购对象、认购份额已于2016年5月6日经上市公司股东大会审议通过。
  (2)本次交易涉及的资产管理计划及认购方式已符合相关规定、已履行相关审批或备案程序,就行使上市公司股东权益作出相关安排;
  (3)青马1号资管计划与交易完成后上市公司控股股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系或一致行动关系。上银资管计划部分认购人为申通快递或其子公司中层或高级管理人员及其亲属,但是上银资管计划与交易完成后上市公司控股股东、董事、监事、高级管理人员不存在一致行动关系。
  问题六、申请材料显示,交易对方陈小英拥有新加坡永久居留权、谢勇拥有新西兰永久居留权,请你公司:1)结合上述情况及青马1号资管计划、上银资管计划的管理人、平安置业的股权结构,补充披露本次交易是否需要取得外资、国资等相关主管部门的批准。2)结合陈小英拥有新加坡永久居留权的情况,补充披露申通快递经营信件国内快递业务及本次交易是否符合相关规定,是否需要取得商务部等主管部门批准或备案。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)本次交易是否需要取得外资、国资等相关主管部门的批准
  1、陈小英参与本次交易无需取得外资主管部门的批准
  56
  本次交易中,交易对方之一陈小英取得了新加坡永久居留权。根据陈小英女士出具的声明文件,其未曾向新加坡政府递交入籍申请,仍持有中国公民护照,仍为中国国籍。陈小英女士长期居住地为中国,身份证号为330122119760810****,住所为杭州市西湖区****公寓****幢。
  根据《中外合资经营企业法》及其实施条例、《关于外国投资者并购境内企业的规定》、《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》等相关法律法规并未对外国投资者做出明确定义和范围界定。《外国投资法(草案征求意见稿)》对外国投资者的定义如下:外国投资者是指在中国境内投资的以下主体:(一)不具有中国国籍的自然人;(二)依据其他国家或者地区法律设立的企业;(三)其他国家或者地区政府及其所属部门或机构;(四)国际组织。受前述主体控制的境内企业,视同外国投资者。
  综上所述,陈小英作为具有新加坡永久居留权的中国籍公民,不应当认定为外国投资者;陈小英直接或间接持有本次交易的申通快递的股权系境内公司股权,且上述股权的出资资金系来源于其境内合法所得,其通过本次交易取得上市公司股份的情形不适用外国投资者并购境内企业、投资上市公司的相关规定,无需取得外资主管部门的批准。
  2、谢勇参与本次交易无需取得外资主管部门的批准
  本次交易中,交易对方之一谢勇取得了新西兰永久居留权。根据谢勇先生出具的声明文件,其未曾向新西兰政府递交入籍申请,仍持有中国公民护照,仍为中国国籍。谢勇先生长期居住地为中国,身份证号为33262219721026****,住所为上海市浦东新区丁香路1299弄****。
  根据《中外合资经营企业法》及其实施条例、《关于外国投资者并购境内企业的规定》、《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》等相关法律法规并未对外国投资者做出明确定义和范围界定。《外国投资法(草案征求意见稿)》对外国投资者的定义如下:外国投资者是指在中国境内投资的以下主体:(一)不具有中国国籍的自然人;(二)依据其他国家或者地区法律设立的企业;(三)其他国家或者地区政府及其所属部门或机构;(四)国际组织。受前述主体控制的境内企业,视同外国投资者。
  57
  综上,谢勇作为具有新西兰永久居留权的中国籍公民,不应当认定为外国投资者;谢勇参与本次募集配套资金的认购资金来源于其境内自有资金,其通过本次交易而取得上市公司股份的情形不适用外国投资者并购境内企业、投资上市公司的相关的规定,无需取得外资主管部门的批准。
  3、青马1号资管计划参与本次交易无需取得国资主管部门的批准
  青马1号资管计划系由财通资管设立和管理,用于参与本次募集配套资金的认购。财通资管的股权结构如下:
  股东名称出资额(万元)出资比例(%)
  财通证券股份有限公司20,000.00100.00
  总计20,000.00100.00
  根据《财通资产管理有限公司章程》,财通资管的经营范围为证券资产管理业务,公开募集证券投资基金管理业务。财通资管通过管理青马1号资管计划参与本次认购系属于其主营业务行为,且所有认购资金均来源于认购人(详见本反馈意见回复之“问题四之“(五)认购对象”之“2、青马1号资管计划”。本次认购不构成财通资管自有资产的对外投资或对国有资产的处置,且本次交易已通过财通资管的内部决策程序,无需取得国资主管部门的批准。
  4、上银资管计划参与本次交易无需取得国资主管部门的批准
  上银资管计划系由上银基金筹建和管理,参与本次募集配套资金的认购。上银基金的股权结构如下:
  股东名称出资额(万元)出资比例(%)
  中国机械工业集团有限公司3,000.0010.00
  上海银行股份有限公司27,000.0090.00
  总计30,000.00100.00
  根据《上银基金管理有限公司章程》,上银基金的经营范围为基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。上银基金通过管理上银资管计划参与本次认购系属于其主营业务行为,且所有认购资金均来源于认购人,详见本反馈意见回复之“问题四”之“(五)认购对象”之“3、上银资管计划”。本次交易不构成上银基金自有资产的对外投资或对国有资产的处置,且本次交易已通过上银基金的内部决策程序,无需取得国资主管部门的批准。
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  5、平安置业参与本次交易无需取得国资主管部门的批准
  平安置业以其自有资金参与本次募集配套资金的认购。平安置业的股权结构如下:
  根据上述股权结构显示,平安置业系中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“中国平安”)控制的深圳市思道科投资有限公司设立的全资子公司。中国平安系在上交所和香港联交所A+H股上市公司,根据中国平安2015年度年报,中国平安股权比例较为分散,且第一大股东并非国有资本。针对本次交易,平安置业已于2015年11月16日做出股东决定同意认购本次募集配套资金,无需取得国资主管部门的批准。
  综上所述,本次交易无需取得外资、国资等相关主管部门的批准。
  59
  (二)申通快递经营信件国内快递业务及本次交易是否符合相关规定,是否需要取得商务部等主管部门批准或备案
  根据《中华人民共和国邮政法》第五十一条“经营快递业务,应当依照本法规定取得快递业务经营许可;未经许可,任何单位和个人不得经营快递业务。外商不得投资经营信件的国内快递业务。……”,我国快递行业并不禁止外商投资,外商仅不能从事中国境内信件递送业务。
  根据国家邮政网公布的《快递业务经营许可证》企业名录,联邦快递(中国)有限公司、优比速包裹运送(广东)有限公司、嘉里大通物流有限公司等外资投资的快递企业均已取得《快递业务经营许可证》,可以合法从事快递业务,同期案例显示,我国快递行业并不禁止外资背景进入。
  如前所述,陈小英虽然取得了新加坡永久居留权,但其仍为中国国籍,长期居住地为中国,不应认定为外籍人士,申通快递亦不属于外商投资企业,本次交易不需要商务部等主管部门批准或备案;陈小英作为申通快递的实际控制人之一从事快递业务符合快递行业管理规定,不需要取得商务部等主管部门批准或备案。
  上述主体是否适用于已补充披露于重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“四、交易对方其他重要事项”之“(九)交易对方参与本次交易涉及外资、国资主管部门审批的情况”。
  经核查,独立财务顾问认为:
  谢勇、陈小英参与本次交易无需取得外资主管部门的批准,青马1号资管计划、上银资管计划的管理人、平安置业参与本次交易无需取得国资主管部门的批准。陈小英虽然取得了新加坡永久居留权,但其仍为中国国籍,长期居住地为中国,不应认定为外籍人士,申通快递也不属于外商投资企业,本次交易不需要商务部等主管部门批准或备案;陈小英作为申通快递的实际控制人之一从事快递业务符合快递行业管理规定,不需要取得商务部等主管部门批准或备案。
  问题七、申请材料显示,交易完成后,德殷控股、陈德军、陈小英将合计持有上市公司约59.24%股份。请你公司补充披露上述主体是否履行了免于发出要约的程序。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  60
  回复:
  (一)德殷控股、陈德军、陈小英履行免于发出要约程序的情况
  根据《上市公司收购管理办法》:经上市公司股东大会非关联股东批准,投资者取得上市公司向其发行的新股,导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%,投资者承诺3年内不转让本次向其发行的新股,且公司股东大会同意投资者免于发出要约,相关投资者可以免于按照前款规定提交豁免申请,直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续。
  2015年11月30日,上市公司召开第三届董事会第十一次会议审议通过《关于提请股东大会批准上海德殷投资控股有限公司及其一致行动人免于以要约收购方式增持公司股份的议案》。
  2016年4月18日,上市公司召开第三届董事会第十四次会议审议通过《关
  于提请股东大会批准上海德殷投资控股有限公司及其一致行动人免于以要约收
  购方式增持公司股份的议案》。
  2016年5月6日,上市公司召开2016年第二次临时股东大会审议通过《关于提请股东大会批准上海德殷投资控股有限公司及其一致行动人免于以要约收购方式增持公司股份的议案》,其中本次交易关联股东南通泓石投资有限公司回避表决。
  公司已在重组报告书“第一节本次交易概述”之“十、本次交易决策过程”之“(一)本次交易已履行的决策程序及审批情况”补充相关内容。
  经核查,独立财务顾问认为,本次交易主体德殷控股、陈德军、陈小英已经履行了免于发出要约的程序。
  问题八、申请材料显示,2013年3月4日,申通快递解散董事会,免去陈小英等董事职务,选举陈德军为公司执行董事兼经理及法定代表人,2015年11月,申通快递设立董事会,选举陈德军、陈小英、陈泉、王明利为申通快递董事。请你公司:1)结合上述情况,补充披露本次交易符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条规定的依据。2)补充披露奚春阳是否存在兼职,申通快递董事、高管是否存在违反竞业禁止相关规定的情形。3)本次交易是否符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(二)项的相关规定。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  61
  回复:
  (一)本次交易符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条规定的依据
  1、近三年申通快递董事变化情况及原因
  2013年3月4日,申通快递召开股东会决议解散公司董事会,免去陈小英(董事长)、黎冰、郑春美、吴英平、刘三洋、周珺、陈向阳等人员董事职务;选举陈德军为公司执行董事兼经理及法定代表人。
  申通快递设立于2007年,申通快递设立董事会并选举陈小英、郑春美、吴英平、刘三洋、周珺、黎冰、陈向阳为申通快递董事。其中刘三洋、黎冰、陈向阳原系申通快递员工,刘三洋于2009年自申通快递离职、黎冰于2010年3月自申通快递离职,陈向阳于2012年5月自申通快递离职,刘三洋、黎冰、陈向阳自离职后亦不再参与申通快递经营决策,不再履行申通快递董事职务。自上述三名董事离职后,实际履行公司董事职责的董事为陈小英、郑春美、吴英平、周珺,其中,郑春美为陈德军之母亲、吴英平为陈德军之配偶、陈小英为陈德军之妹妹,陈德军、陈小英为申通快递实际控制人,在申通快递日常经营决策中,上述人员均保持一致意见。综合考虑董事会成员实际变动情况、亲属关系情况及实际履职情况,为提高公司决策效率,申通快递于2013年3月正式召开股东会,撤销董事会并免去相关董事职务,选举陈德军为执行董事。
  2015年11月,申通快递召开股东会决议设立董事会,选举陈德军、陈小英、
  陈泉、王明利为申通快递董事。
  鉴于申通快递近年来发展迅速,企业规模迅速增长,市场竞争日趋激烈,经营管理决策复杂程度不断提升,为满足公司经营管理决策需要及进一步完善公司治理结构,2015年11月,公司召开股东会增选陈小英、王明利、陈泉为公司董事并设立董事会。
  62
  截至本反馈意见回复出具日,申通快递董事会成员未再发生变化。
  2、近三年申通快递高级管理人员变动情况及原因
  2013年3月4日,申通快递召开股东会决议解散公司董事会,免去陈小英(董事长)、黎冰、郑春美、吴英平、刘三洋、周珺、陈向阳等人员董事职务;选举陈德军为公司执行董事兼经理及法定代表人。
  此次选举陈德军作为经理主要是申通快递股东会决议对董事会设置和成员进行变动下的配套措施。
  2014年1月,沈君法接替沈岳英担任财务总监。
  由于沈岳英到法定退休年龄退休,不再在申通快递母公司任职,由沈君法接任财务总监。
  2014年7月,王明利接替沈君法担任财务总监。
  由于申通快递业务发展壮大,外聘具有较为丰富的财务从业经验的王明利担任财务总监,王明利从事财务会计工作10余年,具有丰富的财务工作经验及管理经验,通过外聘方式引入财务管理人才有利于进一步完善申通快递财务会计制度、内控体系及提升财务管理水平。
  2015年11月,申通快递董事会正式任命陈德军担任总经理、陈小英担任常务副总经理、奚春阳担任副总经理、熊大海担任副总经理、邵知路担任副总经理、刘荣坤担任副总经理、王明利担任财务总监、刘红才担任副总经理、陈泉担任董事会秘书。
  上述人员任命主要为在保持公司运营稳定性和持续性的基础上,为优化治理结构,满足经营管理需要。新增的高级管理人员均在申通快递有多年或数年工作经验,了解申通快递的主要经营情况,符合申通快递为提升日常经营管理能力所需的高级管理人员的配置要求。
  2015年12月,申通快递董事会同意奚春阳辞去副总经理职务。
  63
  奚春阳因个人原因辞去申通快递副总经理职务。
  截至本反馈意见回复出具日,申通快递高级管理人员未再发生变化。
  综上所述,首先,报告期内申通快递董事成员虽然发生变化较多,但董事的核心成员均为陈德军或陈小英,董事成员的变动主要系根据董事会成员实际履职情况及董事会成员构成特点,并依据申通快递实际经营发展需要而做出。董事成员变化并未对申通快递经营决策及管理构成重大影响。因此,报告期内,申通快递董事虽发生变化,但不构成《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条规定的“重大变化”,符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条的有关规定。再者,报告期内,根据企业经营需求和公司治理需求更换财务总监并增加若干高级管理人员外,申通快递总经理及主管运营、网络管理及行政管理的关键管理人员并未发生变化,企业日常经营管理具有良好的持续性和稳定性。因此,报告期内,申通快递高级管理人员虽发生变化,但不构成《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条规定的“重大变化”,符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条的有关规定。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“十五、申通快递的董事、监事及高级管理人员情况”之“(二)董事、监事及高级管理人员近三年变动情况及原因”中补充披露本次交易符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条规定的依据。
  (二)奚春阳的兼职情况及申通快递董事、高管是否存在违反竞业禁止相关规定的情形
  1、奚春阳的兼职情况
  (1)奚春阳在申通快递的任职情况
  根据申通快递董事会决议显示,2015年11月8日,申通快递董事会通过决议正式任命奚春阳担任副总经理;2015年12月21日,申通快递董事会通过决议同意奚春阳辞去副总经理职务,其辞职系个人原因。由于报告期内申通快递总经理及主管运营、网络管理及行政管理的关键管理人员并未发生变化,企业日常经营管理具有良好的持续性和稳定性,申通快递高级管理人员并未因奚春阳辞职发生重大变化。
  64
  截至本反馈意见回复出具日,奚春阳已经不是申通快递的高级管理人员,亦不在申通快递任职。
  (2)奚春阳的兼职情况
  经全国企业信用信息公示系统中查询所得的数据,奚春阳在2015年11月8日至2015年12月21日期间的主要兼职情况如下:
  姓兼职单位担任职务与申通快递是否存
  名在关联关系
  湖北宗海实业投资有限公司执行董事——
  浙江富源投资有限公司董事长——
  建德市英皇娱乐服务有限公司执行董事——
  上海支点投资管理有限公司董事——
  浙江建德富源房地产开发有限公司董事长实际控制人有重要
  影响的企业
  浙江临安富源房地产开发有限公司执行董事实际控制人有重要
  奚影响的企业
  春杭州信亦投资管理有限公司监事——
  阳浙江宗海资产管理有限公司执行董事兼总经理——
  安厨控股有限公司董事——
  杭州巨唐投资管理有限公司执行董事兼总经理——
  杭州金铂利物联网科技有限公司董事长——
  桐乡市申通快递有限公司注1执行董事兼经理——
  浙江申通瑞德快递有限公司注2执行董事兼经理子公司
  浙江申通瑞银快递有限公司注3执行董事兼总经理子公司
  浙江申通快递有限公司注4董事长子公司
  注1:截至本反馈意见回复出具日,奚春阳已从桐乡市申通快递有限公司离职。
  注2:截至本反馈意见回复出具日,奚春阳已从浙江申通瑞德快递有限公司离职。注3:截至本反馈意见回复出具日,奚春阳已从浙江申通瑞银快递有限公司离职。注4:截至本反馈意见回复出具日,奚春阳已从浙江申通快递有限公司离职。
  (3)奚春阳兼职情况对申通快递的影响
  自奚春阳被任命为申通副总经理至因个人原因离职,存在违反《公司法》关于竞业禁止的情况,鉴于奚春阳已辞去申通快递副总裁一职,上述问题已得到纠正,其任职时间较短,且申通快递的重大经营决策均由申通快递股东会和董事会作出,因此奚春阳对申通快递的经营决策权影响较小。对于上述事项,申通快递已出具声明表示在2015年11月8日至2015年12月21日奚春阳担任申通快递副总经理期间,未参与申通快递的重大经营决策,不存在损害申通快递利益的行为。
  65
  综上所述,奚春阳的离职属于个人自愿的选择,且其在申通快递任职期间较短,在担任申通快递高级管理人员期间亦未发生有损于申通快递利益之情形。因此,奚春阳在申通快递的任职、离职、在其他企业中的兼职均不会对申通快递核心管理人员的构成和履职以及申通快递的日常经营的稳定性造成影响。
  2、申通快递董事、高级管理人员的兼职情况
  申通快递现任董事、高级管理人员兼职情况如下:
  姓名在申通快递兼职单位所任职务与申通快递是否存在
  任职情况关联关系
  上海德殷投资控股有限公司执行董事控股股东
  浙江申通快递有限公司董事子公司
  浙江申通实业有限公司执行董事子公司
  上海昌彤物流有限公司监事子公司
  湖北申通实业投资有限公司董事子公司
  江苏申通国际货运有限公司执行董事兼总经子公司
  董事长、总经理
  陈德军理蜂网投资有限公司董事参股公司
  深圳市丰巢科技有限公司董事参股公司
  申通投资有限公司监事实际控制人控制的企
  业
  桐庐君悦广场有限公司执行董事实际控制人控制的企
  业
  杭州市桐庐县浙富小额贷款股董事实际控制人有重要影
  份有限公司响的企业
  上海德殷投资控股有限公司监事控股股东
  浙江申通快递有限公司监事子公司
  浙江申通瑞德快递有限公司监事子公司
  董事、副总经浙江申通瑞盛快递有限公司执行董事兼经理子公司
  陈小英理湖北申通实业投资有限公司董事子公司
  浙江盈泉投资管理有限公司执行董事实际控制人控制的企
  业
  浙江建德富源房地产开发有限董事实际控制人有重要影
  公司响的企业
  陈泉董事、董事会
  ——————
  秘书
  王明利董事、财务总
  ——————
  监
  刘红才副总经理浙江申通瑞盛快递有限公司监事子公司
  邵知路副总经理——————
  熊大海副总经理——————
  刘荣坤副总经理——————
  66
  申通快递现任的董事、高级管理人员兼职情况已在上表列出,经查询上述企业的工商资料,不存在其主营业务与申通快递相同的情形。
  申通快递现任董事、高级管理人员均出具关于避免同业竞争的承诺函表示:本人及本人的直系亲属未直接或间接从事与申通快递存在同业竞争的业务及活动;在担任申通快递董事或高级管理人员期间及辞去前述职务后六个月内,不直接或间接从事或参与任何在商业上对申通快递构成竞争或可能导致与申通快递产生竞争的业务及活动,或拥有与申通快递存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益,或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权,或在该经济实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核心技术人员;本人保证本人直系亲属遵守本承诺;本人愿意承担因本人及本人的直系亲属违反上述承诺而给申通快递造成的全部经济损失。
  综上,经查询申通快递现任董事、高级管理人员的兼职情况及相关承诺,申通快递现任的董事、高级管理人员并无违反《公司法》第一百四十八条规定的禁止性义务的情形。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“十五、申通快递的董事、监事及高级管理人员情况”之“(二)董事、监事及高级管理人员近三年变动情况及原因”中补充披露奚春阳的兼职情况及申通快递现任董事、高管不存在违反竞业禁止相关规定的情形。
  (三)本次交易是否符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则
  第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(二)项的相关规定
  1、申通快递高级管理人员在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中
  的任职和领薪情况
  (1)申通快递现任高级管理人员不存在在控股股东、实际控制人及其控制
  的其他企业中担任除董事、监事以外的任职情况,对此事项,申通快递现任高级管理人员已出具承诺。任职情况具体如下表:
  在申通快控股股东、实际控制人及其与申通快递是否
  姓名递任职情控制的其他企业所任职务存在关联关系
  况
  67
  上海德殷投资控股有限公司执行董事控股股东
  申通投资有限公司监事实际控制人控制
  董事长、总的企业
  陈德军经理桐庐君悦广场有限公司执行董事实际控制人控制
  的企业
  杭州市桐庐县浙富小额贷款董事实际控制人有重
  股份有限公司要影响的企业
  上海德殷投资控股有限公司监事控股股东
  董事、副总浙江盈泉投资管理有限公司执行董事实际控制人控制
  陈小英经理的企业
  浙江建德富源房地产开发有董事实际控制人有重
  限公司要影响的企业
  陈泉董事、董事
  ——————
  会秘书
  王明利董事、财务
  ——————
  总监
  刘红才副总经理——————
  邵知路副总经理——————
  熊大海副总经理——————
  刘荣坤副总经理——————
  (2)申通快递现任高级管理人员均在申通快递领取薪水,对此,申通快递
  现任高级管理人员已经出具承诺表示不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中领薪的情况。最近一年一期,申通快递现任高级管理人员在申通快递
  领取薪酬(税前)情况如下:
  单位:万元
  姓名任职2016年1-3月2015年
  陈德军董事长、总经理27.0092.00
  陈小英董事、副总经理24.0016.00
  陈泉董事、董事会秘书14.008.00
  王明利董事、财务总监17.8044.50
  刘红才副总经理12.6024.00
  熊大海副总经理21.0081.00
  邵知路副总经理21.0061.50
  刘荣坤副总经理21.0081.00
  2、申通快递及其子公司现任财务人员不存在在控股股东、实际控制人及其
  控制的其他企业中的兼职情况
  68
  申通快递的现任财务人员已出具承诺表示:本人已与申通快递有限公司签订了《劳动合同》,不存在在申通快递有限公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形,亦不存在在上述企业领薪的情形。
  申通快递子公司的现任财务人员已出具承诺表示已与申通快递子公司签订了《劳动合同》,不存在在母公司申通快递有限公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形,亦不存在在上述企业领薪的情形。
  综上所述,申通快递不存在《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(二)项禁止的以下情形:
  (1)现任总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员在
  控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外其他职务;
  (2)现任总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪;
  (3)现任财务人员在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
  经核查,独立财务顾问认为:
  (1)报告期内,申通快递董事、高级管理人员虽发生变化,但不构成《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条规定的“重大变化”,符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条的有关规定。
  (2)奚春阳在申通快递任职的一个多月期间,存在违反《公司法》关于竞业禁止的情况,鉴于奚春阳已辞去申通快递副总裁一职,上述问题已得到纠正,且其在申通快递任职期间较短,在担任申通快递高级管理人员期间亦未发生有损于申通快递利益之情形。因此,奚春阳在申通快递的任职、离职、在其他企业中的兼职均不会对申通快递核心管理人员的构成和履职以及申通快递的日常经营的稳定性造成影响;申通快递现任的董事、高级管理人员并无违反《公司法》第一百四十八条规定的禁止性义务的情形。
  (3)申通快递的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪的情形,申通快递子公司的财务人员不存在在母公司申通快递的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形,亦不存在在上述企业领薪的情形,因此符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(二)项的相关规定。
  69
  问题九、申请材料显示,最近三年内申通快递合并范围增加多家子公司,转让或清算解散部分子公司。请你公司补充披露:1)转让或清算解散部分子公司的具体原因,对本次交易及交易完成后上市公司的影响。2)本次交易是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见—证券期货法律适用意见第3号》的规定。请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)转让或清算解散部分子公司的具体原因,对本次交易及交易完成后上市公司的影响
  1、报告期内申通快递曾控股的子公司情况
  报告期内,申通快递曾控股的子公司如下:
  序公司名注册资持股
  号称本(万经营范围比例控股期间
  元)
  许可经营项目:包装装潢、其他印刷
  1三朵花2,000.00品印刷。一般经营项目:生产、销售:55%2013.11-2016.4
  纸箱、塑料编织袋;收购可利用塑料。
  杭州萧许可经营项目:国内快递(邮政企业
  2申快递500.00专营业务除外)(上述经营范围中涉及100%2015.72015.9
  前置审批项目的,在许可证有效期内
  限公司方可经营)。
  申通沃供应链管理,电子商务供应系统链系
  德(上统、电子商务应用系统、智能仓储运
  海)供应输系统领域内技术开发、技术咨询、
  3链管理1,000.00技术服务、技术转让,货运运输代理,100%2013.12-2015.10
  有限公仓储服务(除危险品、食品),批发零
  司售仓储设备。(依法须经批准的项目,
  经相关部门批准后方可开展经营活动)
  4龙游申5,000.00一般经营项目:实业投资;市场管理60%2015.72015.12
  通实业服务;物业管理;农业技术开发、农-
  70
  有限公产品销售;会议及展览服务、大型活
  司动组织服务、酒店管理服务、投资咨
  询服务、投资管理服务、市场管理服
  务、市场营销策划、商务咨询服务、
  企业管理咨询服务。(依法须经批准的
  项目,经相关部门批准后方可开展经
  营活动)
  辽宁申
  5通物流3,000.00许可经营项目:普通货物运输;一般100%201242014.11
  有限公经营项目:仓储服务-
  .
  司
  2、转让或清算部分子公司的主要原因
  (1)申通快递于2013年11月分别受让杨根旺持有三朵花5.00%的股权、徐宇龙持有三朵花10.00%的股权、罗红军持有三朵花5.55%的股权、徐敏持有三朵花8.25%的股权、杨明祥持有三朵花8.25%的股权、顾水龙持有三朵花11.00%的股权、杨杭东持有三朵花6.95%的股权,受让后合计持有三朵花55.00%的股权。
  三朵花的主营业务为包装装潢、其他印刷品印刷及生产、销售:纸箱、塑料编织袋。考虑到快递面单印刷业务的普适性,且随着快递业务中电子面单占比的提高,未来快递面单印刷成本占申通快递主营业务成本的比例将进一步降低,为专注于主营业务,2016年4月,申通快递将持有的三朵花55.00%的股权以截至2015年12月31日净资产评估值作价2,415万元转让给自然人杨杭东;
  (2)申通快递于2015年7月购入杭州萧申快递有限公司100%的股权,购买价格为500万元。2015年9月,申通快递将杭州萧申快递有限公司100%的股权以500万元的价格转让给自然人陈顺利;
  杭州萧申快递有限公司原股东因个人原因需要对外转让其股权,申通快递为保证快递业务的完整性、连续性,先以500万元的价格购入杭州萧申快递有限公司100%的股权,后寻得承接自然人陈顺利,遂将杭州萧申快递有限公司100%的股权以500万元的价格转让予自然人陈顺利。
  (3)申通沃德(上海)供应链管理有限公司于2013年12月由申通快递出资设立,申通快递的持股比例为100.00%。
  申通沃德(上海)供应链管理有限公司的主营业务为供应链管理,电子商务供应系统链系统、电子商务应用系统、智能仓储运输系统领域内技术开发。鉴于申通沃德(上海)供应链管理有限公司主营业务与申通快递有较大差异且2015年1-9月净利润为亏损45.34万元,为专注于主营业务,2015年10月,申通快递将申通沃德(上海)供应链管理有限公司100.00%的股权以截至2015年9月30日净资产协商作价423万元转让给自然人尹国华;
  71
  (4)龙游申通实业有限公司系由申通快递和杭州安厨电子商务有限公司于2015年07月共同投资设立的子公司,申通快递的持股比例为60.00%。
  龙游申通实业有限公司的主营业务为实业投资、市场管理服务和物业管理等。自设立后,龙游申通尚未实际开展业务。为专注于主营业务,2015年12月,申通快递将所持龙游申通实业有限公司60.00%的股权以出资额作价转让给德殷控股;
  (5)辽宁申通物流有限公司系由申通快递出资设立,申通快递的持股比例为100.00%。
  辽宁申通物流有限公司的主营业务为普通货物运输,自设立后,因当地的地方政策等原因,该公司未开展实际业务,为提高资产运营和管理效率,2014年11月申通快递将该公司清算解散。
  3、对本次交易及交易完成后上市公司的影响
  报告期内,申通快递为提高资产运营效率,专注于主营业务,转让或处置了部分经营效率相对较低或者与主营业务不一致的控股公司股权。上述资产转让或者处置定价公允,未损害申通快递股东利益,有利于提高申通快递可持续经营能力,从而提高本次交易完成后上市公司的盈利能力。因此,上述情形不会对本次交易及交易完成后上市公司的产生重大不利影响。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“三、申通快递的下属子公司”之“(三)曾经控股的子公司”中补充披露申通快递报告期内转让或清算解散部分子公司的具体原因,对本次交易及交易完成后上市公司的影响。
  (二)本次交易是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见—证券期货法律适用意见第3号》的规定
  72
  报告期内,申通快递的资产重组具体情况如下:
  购买/是否同一控财务指标占比
  重组时间名称出售制主营业务资产营业利润
  总额收入总额
  2015年9月、10昌彤物流100%购买同一控制普通货运,仓储2.18%2.70%3.22%
  月股权服务,装卸服务
  2014年7月江苏货运100%购买非同一控制普通货运,货运2.96%0.16%0.09%
  -
  股权配载
  2014年12月灵通物流51%购买非同一控制普通货运0.52%0.08%
  股权--
  2015年7月杭州萧申100%购买非同一控制国内快递0.05%0.10%0.06%
  股权
  2016年4月三朵花55%股出售非同一控制包装装潢,印刷4.89%2.58%0.45%
  权品印刷
  2015年9月杭州萧申100%出售非同一控制国内快递0.05%0.10%0.06%
  股权
  2015年9月申通沃德100%出售非同一控制供应链管理,电0.22%0.06%0.56%
  股权
  2015年11月龙游申通60%出售同一控制实业投资,物业0.24%
  股权管理--
  -
  2014年11月辽宁物流注1注销普通货物运输-0.01%
  ---
  注:同一控制下资产以上数据按照扣除被重组方与重组前申通快递关联交易后的口径计算。
  注1:辽宁物流因当地的地方政策等原因,该公司未开展实际业务,2014年11月注销。
  报告期内,申通快递发生的非同一控制下的重组中,其被重组企业的累计资产总额占比8.69%、营业收入占比2.99%、利润总额占比-0.16%。因此,申通快递发生的非同一控制下的重组对申通快递主营业务的影响较小,不会导致申通快递主营业务发生重大变化或对申通快递生产经营产生重大影响。
  报告期内,申通快递发生的同一控制下的重组中,其被重组企业的累计资产总额占比2.42%、营业收入占比2.70%、利润总额占比3.22%。因此,申通快递发生的同一控制下的重组对申通快递主营业务的影响较小,不会导致申通快递主营业务发生重大变化或对申通快递生产经营产生重大影响。
  申通快递发生的同一控制下的资产重组系对同一实际控制人下相同、类似或相关业务的重组,是申通快递为实现主营业务整体上市、降低管理成本、发挥业务协调优势而实施,有利于避免同业竞争、减少关联交易、优化公司治理、确保规范运作。
  73
  因此,本次交易符合《首次公开发行股票并上市管理办法第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见—证券期货法律适用意见第
  3号》的规定。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“三、申通快递的下属子公司”之“(四)报告期内的资产重组情况”中补充披露本次交易符合《首次公开发行股票并上市管理办法第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见—证券期货法律适用意见第3号》的规定。
  经核查,独立财务顾问认为:报告期内,申通快递合并范围内的子公司增减变动未损害申通快递股东利益,有利于提高申通快递可持续经营能力;申通快递进行的内部重组未导致报告期内申通快递主营业务发生重大变化,符合《首次公开发行股票并上市管理办法第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见—证券期货法律适用意见第3号》的规定。上市公司对相关内容进行了补充披露。
  问题十、申请材料显示,2015年11月,陈德军、陈小英以现金出资设立德殷控股,11月10日申通快递通过股东会决议,同意德殷控股以1元/注册资本对申通快递增资20,000万元,11月24日,申通快递召开股东会审议同意德殷控股、陈德军、陈小英分别将持有的申通快递股权转让给艾迪西。请你公司补充披露本次交易前德殷控股设立及对申通快递增资原因,工商登记完成时间,出资是否到位,上述事项对本次交易及交易完成后上市公司的影响。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
  2015年11月,陈德军、陈小英以现金出资设立德殷控股,其基本情况如下:
  公司名称上海德殷投资控股有限公司
  成立日期2015年11月9日
  注册资本20,000万元
  法定代表人陈德军
  住所上海市青浦区重固镇北青公路6878号1幢2层E区212室
  企业类型有限责任公司
  营业期限2015年11月9日至2025年11月8日
  统一社会信用代码91310118MA1JL102XR
  经营范围实业投资,投资管理,投资咨询【依法须经批准的项目,经相关
  74
  部门批准后方可开展经营活动】
  德殷控股设立时的股东及其出资情况如下:
  序号股东名称出资额(万元)出资比例
  1陈德军10,340.0051.70%
  2陈小英9,660.0048.30%
  合计20,000.00100.00%
  2015年11月10日,申通快递召开股东会并通过决议,同意申通快递注册
  资本由5,000万元增加至25,000万元,并吸收德殷控股为申通快递新股东,德殷
  控股以货币方式认缴新增注册资本20,000万元。上述变更已于2015年11月11
  日在青浦区市场监督管理局完成工商变更登记手续。
  本次增资前,申通快递的股东为陈德军、陈小英两位自然人,且各自持股比例较为接近。为优化管理结构,保持公司决策的持续、稳定和一致,陈德军、陈小英决定设立德殷控股,并增资申通快递。本次增资后,申通快递的实际控制人未发生变化,仍为陈德军、陈小英兄妹。
  根据大信出具的大信审字[2016]第4-00212号《审计报告》及银行转账证明,上述增资款已经出资到位。
  公司已在重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“二、发行股份及支付现金购买资产交易对方基本情况”之“(一)德殷控股”中补充披露本次交易前德殷控股设立及对申通快递增资原因,工商登记完成时间,出资已到位,上述事项对本次交易及交易完成后上市公司的影响。
  经核查,独立财务顾问认为:德殷控股设立及对申通快递增资的主要原因系为增加申通快递的稳定性,其增资及股权转让具有合理的背景和原因,上述事项不会对本次交易及交易完成后上市公司构成重大影响。
  问题十一、申请材料显示,申通快递服务网络共包括转运中心超过80家,航空部超过60家,加盟商约1,500家,服务网点及门店超过10,000余家;申通快递正在履行的主要加盟合同有5项,主要供应商合同6项,主要货物运输合同1项。请你公司补充披露:1)申通快递董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或持有申通快递5%以上股份的股东在上述合同主体中所占的权益。2)申通快递与加盟商、转运中心、航空部、服务网点及门店是否均签订合同,补充披露相关合同签署方式及期限,对上述主体的管理方式及相关制度安排,相关主体是否取得了从事快递业务的相关资质。3)上述加盟、供应商、运输等合同的主要条款,是否存在违约、变更、终止或到期不能续期的风险,对本次交易及交易完成后上市公司经营稳定性和持续盈利能力的影响。4)是否存在因本次交易导致客户和供应商流失的风险,如是,补充披露应对措施。请独立财务顾问、律师和评估师核查并发表明确意见。
  75
  回复:
  (一)申通快递董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或持有申通快递5%以上股份的股东在上述合同主体中所占的权益
  1、正在履行的主要加盟合同、主要供应商合同、主要货物运输合同
  截至2016年6月30日,报告期各期间收入前五大加盟商、面单物料前五大供应商以及长期合作的货运服务提供商与申通快递正在履行的重大合同如下:
  序号加盟商合同有效期
  1广东申通物流有限公司2015/05/14-2018/05/13
  2深圳市粤荣申通快递有限公司2014/08/18-2017/08/17
  3北京申通快递服务有限公司2016/06/30-2019/06/29
  4东莞市瑞佳申通速递有限公司2015/10/15-2018/10/14
  5武汉申通快递有限公司2015/05/19-2018/05/18
  6深圳市瑞佳申通速递有限公司2016/05/17-2019/05/16
  7义乌市申通快递有限公司2016/03/18-2019/03/17
  序号供应商合同有效期
  1上海统领印刷发展有限公司2015/07/01-2017/06/30
  2上海赐方安全印务有限公司2016/04/25-2017/04/24
  3江华九恒数码科技有限公司2016/04/15-2017/04/14
  4东莞市申印条码有限公司2016/04/01-2017/03/31
  5杭州嘉顺印务有限公司2016/05/01-2017/04/31
  6三朵花2016/04/01-2017/03/31
  序号货运服务提供商合同有效期
  1上海金广大道物流有限公司2016/3/1-2016/12/31
  2、申通快递董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其他主要关联方或持有申通快递5%以上股份的股东情况
  (1)申通快递的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
  序号姓名担任公司职务
  1陈德军公司董事长、总经理
  76
  2陈小英公司董事、常务副总经理
  3陈泉公司董事、董事会秘书
  4王明利公司董事、财务总监
  5包苏杰公司监事
  6矫仁海公司职工监事
  7高端端公司职工监事
  8熊大海公司副总经理
  9邵知路公司副总经理
  10刘荣坤公司副总经理
  11刘红才公司副总经理
  (2)持有申通快递5%以上股权的股东
  序号姓名持有申通快递股权比例
  1陈德军持有申通快递10.34%的股权
  2陈小英持有申通快递9.66%的股权
  3德殷控股持有申通快递80.00%的股权
  (3)申通快递其他主要关联方
  序号单位关联关系
  1浙江军祥矿业有限公司陈德军之配偶吴英平控制的公司
  2桐庐安顺陈德军之近亲属陈德明控制的公司
  3上海申通易物流有限公司吴英平之近亲属吴贤林控制的公司
  4上海中部申通快递有限公司吴英平之近亲属吴贤林控制的公司
  5甘肃申通吴英平之近亲属吴贤林控制的公司
  6上海贤林实业发展有限公司吴英平之近亲属吴贤林控制的公司
  7上海贤林电子商务有限公司吴英平之近亲属吴贤林控制的公司
  8上海贤林货物运输代理有限公司吴英平之近亲属吴贤林控制的公司
  通过登陆全国企业信用信息公示系统查询上述正在履行的合同主体的股权信息,同时查阅了申通快递及其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、其他主要关联方、持有申通快递5%以上股权的股东出具的调查表。经核查,申通快递的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或持有申通快递5%以上股权的股东未在上述合同主体中占有权益。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“申通快递的董事、监事与高级管理人员”之“董事、监事、高级管理人员对外投资情况”补充相关内容。
  (二)申通快递与加盟商、转运中心、航空部、服务网点及门店是否均签订合同,补充披露相关合同签署方式及期限,对上述主体的管理方式及相关制度安排,相关主体是否取得了从事快递业务的相关资质
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  1、申通快递与加盟商、转运中心、航空部、服务网点及门店是否均签订合
  同,补充披露相关合同签署方式及期限
  申通快递现采取的快递业务模式以加盟模式为主,其中网点采用加盟模式,转运中心及航空部采用直营+加盟模式。申通快递与加盟商签署《特许经营合同》。
  申通快递现运营的服务网点及门店,均由加盟商独立运作、独立管理、独立负责,申通快递通过对加盟商的管理,实现对其下服务网点及门店的监督,并不与加盟商独立运作的服务网点及门店单独签订协议。
  转运中心及航空部负责中转仓的具体工作,分为申通快递直属经营和加盟经营两种,直属经营的转运中心及航空部属于申通快递体系内运营组织,一般以申通快递分公司或子公司的形式存在,未签订相关合同;非直营的转运中心及航空部以加盟模式运作,申通快递与实际经营及管理方签订加盟商合同。
  根据申通快递提供的截至2016年6月30日的加盟商清单,对包括前五大客户/供应商在内的主要加盟合同进行了核查,并对部分非主要加盟合同按省、市一级行政区划进行抽查后,申通快递与加盟商均已签订了加盟商合同,一般三年一签,签署方式根据各自情况不同,以方便签署为原则,选择寄送与面签两种方式。
  2、对加盟商、转运中心、航空部、服务网点及门店管理方式及相关制度安
  排
  (1)加盟商
  ①加盟商的筛选与准入
  申通快递根据《邮政法》、《快递业务经营许可管理办法》等相关法律法规,对加盟网点的场地配置、资金实力、人员配置、车辆配置、场地配置和负责人均设定了准入条件和要求,以保证加盟商的服务能力与服务质量。对意向加盟商经申通快递甄选与考查通过后签署《申通快递特许经营合同》。
  ②加盟商日常管理
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  A.制度规范与指引
  申通快递通过《网络管理制度》、《客服管理制度》、《派送时效监控管理办法》等一系列制度和规范,通过信息系统对加盟网点进行管理与考核,通过和加盟网点签订《申通快递特许经营合同》,明确与加盟网点之间的权利义务和法律关系。
  B.日常数据实时监控
  通过申通快递信息技术平台和管控平台对加盟网点业务信息和服务信息进行日常监控,主要包括业务量、快件签收率、扫描数据规范率和上传及时率、快件延误率、快件遗失率、快件破损率、客户投诉率、客户申诉率、订单处理率、电话接通率、建包规范率等一系列数据指标对加盟网点进行日常监控。当某项数据低于目标值,采取主动告知、专人跟进、培训指导、约谈等措施,并采取一定的处罚措施督促加盟网点提升服务和管理水平。
  C.加盟网点培训
  申通快递通过自建的培训体系,根据培训项目主要包括快件安全、政策规范、时效标准、服务管控、系统操作等,对加盟网点负责人或其他岗位工作人员进行现场或远程培训,以保证安全运营、规范操作。
  ③加盟商退出与转让
  当加盟网点出现《申通快递特许经营合同》约定的“合同的变更和解除”情形时,申通快递将终止加盟关系,并重新甄选加盟商。如加盟网点转让经营权,必须按照网点公司转让流程,采取“事先申请——提交资质——办理手续”,期间必须确保快件正常运转和服务正常。
  (2)转运中心
  申通快递的中转业务分为直营和非直营两种模式。直营的转运中心为申通快递的分公司或子公司,分布在全国各地。非直营的转运中心以加盟形式进行,由申通选定的加盟商独立运营。
  对于申通快递直营的转运中心,其日常运营及管理由申通快递事业部下设中转事业部负责,申通快递为此专门制定了《转运中心操作标准》、《直属转运中心日报表管理办法》、《直属转运中心“三大件”考核要求》《转运中心快件票数查询方法》、《江浙沪皖转运中心物耗考核规定》、《江浙沪皖网络车进出转运中心称重扫描规定》等一系列内部管理制度,对快递转运过程中的各个环节,包括但不限于卸货、分拣、归类、打包、信息上传等操作流程与标准及转运中心的日常管理进行了详细的规定;此外,转运中心的财务与人员管理方面,申通快递制定了《转运中心财务管理制度》、《转运中心财务人员职责管理制度》、《转运中心人资工作管理制度》等规章,对转运中心资金、报销、借支、固定资产等财务操作以及转运中心人员的岗位职责及招聘管理等各方面均进行了约束与管理。
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  对于以加盟形式存在的非直营转运中心,由加盟商根据申通快递制定的上述针对直营转运中心的相关制度进行运营及管理,申通快递负责监督及指导。
  (3)航空部
  申通快递的航空部同样分为直营和加盟两种模式。
  对于申通快递直营航空部的日常运营及管理,申通快递事业部下设航空事业部负责,申通快递对此专门制定了《航空快件上车扫描规定》、《航空管理中心作业管理》、《航空件的发货与提货操作管理制度》《航空快件中心岗位工作要求》、《航空快件操作设备管理规定》、《航空代理选择评价准则》等一系列规章制度,对快递转运过程中航空快件的打包、发包、收件、器械管理等操作流程及航空部的日常管理等均作出了规定;同时对于转运中心的财务关工作,申通快递制定了《外围各航空中转部财务工作细则》,对航空中转费结算系统、结算操作流程等进行了规定。
  对于以加盟形式存在的非直营航空部,由加盟商根据申通快递制定的上述针对航空部的相关制度进行运营及管理,申通快递负责监督及指导。
  (4)网点及门店
  申通快递服务网点及门店均由加盟商根据申通快递业务需求及双方签订的加盟协议约定设立,其日常经营及管理主要由加盟商根据申通快递业务开展需要遵循的国家相关法律法规,及申通快递内部制定的针对全部业务开展的规章制度进行,申通快递负责对服务网点及门店的日常运营进行监督及指导。
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  3、相关主体是否取得了从事快递业务的相关资质
  申通快递及其直属管理并实际经营的转运中心和航空部均已取得快递运营资质或办理了资质备案。
  根据申通快递提供的截至2016年6月30日的加盟商(包括以加盟商形式存在的转运中心及航空部)清单,对包括前五大客户/供应商在内的主要加盟商资质进行了核查,并对部分非主要加盟商资质按省、市一级行政区划进行抽查后认为,申通快递加盟商均已取得了在其所在地区开展快递业务所需的快递业务经营许可证。
  根据国务院于2015年10月26日发布的《国务院关于促进快递业发展的若干意见》(国发〔2015〕61号),全国部分邮政管理局已根据该文精神,贯彻实施《快递末端网点备案登记实施办法(试行)》,对各快递末端网点,要求由经营快递业务的企业或其分支机构向网点所在地省级以下邮政管理机构办理备案登记手续。
  由于各地邮政局对该文实施的具体时间及力度不一,申通快递直营及非直营服务网点及门店在近期内尚未全部完成备案工作,对此申通快递承诺,对于其直营服务网点及门店将根据不同地区邮政管理局要求,积极办理相关网点的备案手续,对于非直营网点及门店,将监督加盟商根据各地发文时间及发文要求,开展登记备案工作。
  (三)上述加盟、供应商、运输等合同的主要条款,是否存在违约、变更、终止或到期不能续期的风险,对本次交易及交易完成后上市公司经营稳定性和持续盈利能力的影响
  1、合同的主要条款
  (1)加盟商合同
  申通快递加盟商合同的主要条款如下:
  序号加盟商合同有效期经营区域
  1广东申通物流有限公司2015/05/14-2018/05/13广州
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  2深圳市粤荣申通快递有限公司2014/08/18-2017/08/17深圳罗湖
  3北京申通快递服务有限公司2016/06/30-2019/06/29北京
  4东莞市瑞佳申通速递有限公司2015/10/15-2018/10/14东莞
  5武汉申通快递有限责任公司2015/05/19-2018/05/18武汉
  6深圳市瑞佳申通速递有限公司2016/05/17-2019/05/16深圳福田
  7义乌市申通快递有限公司2016/06/30-2019/06/29义乌
  上述加盟商合同其他通用条款如下:
  特许经营甲方拥有特许经营体系,甲方依照本合同的约定,授予乙方快递业务的特许
  授权经营权。国际业务、物流业务的特许经营权另行约定。甲方授予乙方的特许
  经营权性质:区域特许。
  期限乙方要求对本合同续期的,应至少在本合同期限届满前提前三个月向甲方书
  面提出。经甲方审核通过的,与乙方签订续期合同。
  特许区域乙方仅有权在前款所述的特许区域内开设提供申通快递服务的特许经营单
  与营业地位,乙方不得跨区域开展有关特许经营权的业务。
  信息披露:双方当事人承诺严格按照《商业特许经营管理办法》“信息披露”
  的相关规定,在签订本合同前及特许经营过程中应及时向对方披露有关特许
  经营的基本信息资料。甲方在合同期内,应按照有关法律、法规的规定,披
  信息披露露有关本方的信息。在本合同有效期内,乙方应及时向甲方披露所涉及的诉
  及商业秘讼或仲裁及其他对甲方有重大影响的信息。乙方故意提供虚假信息或隐瞒重
  密保护要信息,致使甲方遭受经济损失的,甲方有权解除本合同,乙方已支付的保
  证金不予返还,并有权要求其赔偿甲方所造成的损失。
  商业秘密的保护:在本合同有效期内及终止后,乙方及其雇员未经甲方书面
  同意,不得披露、使用或允许他人使用其所掌握的甲方的商业秘密。乙方承
  诺采取必要的防范措施,保护甲方披露的信息资料。
  特许经营单位开业的条件:特许经营单位应当具有与之业务相匹配的场地、
  人员、车辆、设备等必要的开业条件;乙方应当按本合同约定履行开业前的
  特许经营所有义务;乙方应当具备经营快递业务的证照和资质。
  单位的开设立特许经营单位的形式:乙方应以自身名义经营特许经营单位,特许经营
  业单位视为乙方本身,享有本合同所载明的权利,承担本合同所载明的义务。
  特许经营单位作为独立的法律主体进行活动,独立核算、自担风险、自负盈
  亏。
  为确保特许经营体系的统一性和产品、服务质量的一致性,甲方有权按照合
  同约定对特许经营单位的经营活动进行管理和监督。甲方应当在不影响特许
  经营单位正常营业的前提下,定期或不定期对特许经营单位的经营活动进行
  辅导、检查、监督和考核。乙方应当接受甲方或其委派的督导员在特许经营
  管理、监过程中的建议和指导。甲方有权定期或不定期检查和审核特许经营单位的交
  督和指导易记录等文件。特许经营单位应按照国家有关法规规定,建立适用有效而
  完善的财务制度。甲方有权对特许经营单位的财务管理状况进行指导和监
  督,有权对乙方的财务信用进行评价和考核。在本合同有效期内,甲方应持
  续地对特许经营单位提供开展特许经营所必需的营销、服务或技术上的指
  导,并向特许经营单位提供必要的协助。
  合同终止竞业限制:乙方及其股东在本合同有效期内以及合同期满后二年内,除约定
  后双方的的特许经营单位外,不得自己经营或与他人合作经营与甲方特许经营体系内
  权利义务容相同或类似的业务。
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  1、乙方转让特许经营单位,需经甲方事先书面同意,乙方应当按甲方规定
  的标准,缴纳申通网络发展基金。乙方将本合同项下的全部或部分权利、义
  务转让给第三方,但应保证第三方无条件接受并承诺继续履行本合同项下的
  条款。在转让之日起二年内,乙方在特许区域内须遵守本合同关于商业秘密
  保护和竞业限制的约定。
  2、乙方有下列行为之一的,甲方有权书面通知其更正,乙方应在接到通知
  后立即更正,逾期未更正的,甲方有权单方解除合同,解除合同的通知在到
  达乙方时生效:
  合同的变超过本合同约定的期限未符合开业条件或未开业的;未按本合同约定支付相
  更和解除关费用的;不能满足申通快递网络对该特许经营区域的服务需求的;未经甲
  方事先书面同意擅自变更或扩大注册商标或特许经营标识的使用范围,或擅
  自变更特许可经营单位特有的外部与内部设计的;拒绝参加甲方组织培训
  的;未建立完善的财务制度,拒绝甲方对其财务状态进行监督和指导的;因
  管理和服务问题引起大量投诉或被主要媒体曝光批评,严重损害特许经营体
  系商誉的;未经甲方事先书面同意擅自全部或部分转让本合同的;超越本合
  同约定区域进行经营活动的;侵犯(包括但不限于泄露)商业秘密的;故意
  向甲方提供误导性信息的;具有不服从甲方管理,或因乙方的原因(故意、
  过失)造成甲方网络重大损害、重大影响等情形的。
  违约责任乙方不履行或不完全履行本合同项下的任何义务,甲方有权书面通知其更
  正,乙方应在接到通知后立即更正,情节严重的,甲方有权要求支付违约金。
  (2)供应商合同申通快递供应商主要合同主要条款如下:
  供应商名称采购内容规格期限结算其他
  上海统领印申通快递五5寸无条件备货(上月
  刷发展有限联单、四联*230mm*5p;2015.7.1-20采购量);单方终
  公司单5寸*230mm*4p17.6.30止协议,应提前60
  日书面通知对方。
  上海赐方印申通快递五5寸*230mm*5p2016.4.25-2同上
  务有限公司联单017.4.24
  无条件备货(上月
  三朵花申通快递五5寸*230mm*5p2016.4.1-20采购量);单方终
  联单17.3.31按实际采止协议,应提前60
  购数量每日书面通知对方。
  月26日结无异议可自动续
  杭州嘉顺印算,开票期一年,无条件备
  务有限公司申通快递电180*100mm2016.5.1-20后于次月货(上月采购量);
  子面单17.4.30底前付清单方终止协议,应
  价款提前60日书面通
  知对方。
  江华九恒数申通快递五5寸*230mm*5p2016.4.15-2
  码科技有限联单017.4.14同上
  公司申通快递电180*100mm2016.4.15-2
  子面单017.4.14
  东莞市申印申通快递五2016.4.120
  条码有限公联单5寸*230mm*5p17.3.31-同上
  司
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  上述供应商合同其他主要通用条款如下:
  印刷质量标准:供应商应申通快递提供样稿的要求按时、按质完成制作。
  以双方签字的样品为检验标准。
  主要内容知识产权:申通快递对印刷品的版面设计、商标标识等拥有知识产权。
  包装运输:供应商负责在规定时间将运单送到申通快递指定的申通快递
  有限公司在上海的仓库或者申通快递指定的其他仓库摆放整齐,申通快
  递根据实际数量签字盖章验收,所有费用由供应商承担。
  信息保密双方应信守职业道德,未经对方书面同意,双方业务接洽人不得将任何
  业务信息对外或任何第三人透露。
  商品质量:如申通快递在使用过程中发现供应商的产品有质量问题的,
  由供应商赔偿申通快递,同时申通快递有权终止合同的执行。
  付款:双方每月定期结算,凭双方签字确定的送货单和供应商提供的等
  违约责任额正规增值税发专用发票,申通快递于次月底前付清价款,每逾一天申
  通快递按付款额的千分之一偿付违约金。
  商品交付:由于包装原因而造成的产品损毁或遗失的按缺件处理。逾期
  交付产品的,由供应商赔偿申通快递,同时申通快递有权停止或终止承
  揽合同。
  因执行合同所发生的、或与合同有关的争议,双方首先应通过友好协商
  争议解决方式解决;经友好协商未能达成一致意见的,可提请仲裁机构仲裁;仍无结
  果的,各自可向申通快递所在地的人民法院提起诉讼。
  (3)运输合同
  申通快递运输合同主要条款如下:
  合作期限短期合同的有效期为1-12个月,长期合同双方约定的有效期为1-3年
  运输服务:运输方应按申通快递提供的标准提供优质的运输服务,运输方拥有
  申通快递及其委托方所需运输资质,并且确保运输车辆证件齐全,检测合格,
  主要内容驾驶员持有相关从业资格证,行使证、运营证、保险卡、驾驶证、身份证。
  运费支付方式:运输方与申通快递每月中核对数据,运输方根据当月运单数据
  核算运费,只与申通快递发生结算关系,双方对当月运费核对无误后,申通快
  递于定期支付上月的运费,现汇结算,运输方开局发票给申通快递。
  违约责任如运输方未按申通快递规定时间将货物运抵,造成申通快递不能按时操作、派
  送的,客户索赔造成的损失由运输方赔偿货物运费的50%。
  风险控制运输方在参与申通快递为委托方提供运输服务过程中所发生的劳动关系及关
  办法联的工伤、人身损害、运输途中所发生的一切责任均由运输方自行承担,与申
  通快递无关。
  2、合同的履行情况
  根据上述加盟商、供应商、运输方出具的说明,申通快递与上述公司签订的合同目前仍处于正常履行过程中,未产生导致合同变更或终止的情形及其他重大纠纷或诉讼,同时根据上述合同双方约定的履行期限,除申通快递与北京申通快递服务有限公司、义乌市申通快递有限公司签订的加盟合同于2016年6月到期,后进行了续签外(合同期限约定一般为三年),其余合同均在合同有效期内,申通快递与上述合作方一直以来均保持良好合作关系,暂不存在到期不能续期的风险。
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  综上,上述加盟、供应商、运输等合同的主要条款不存在违约、变更、终止或到期不能续期的风险,故,对本次交易及交易完成后上市公司经营稳定性和持续盈利能力不会产生不利影响。
  (四)是否存在因本次交易导致客户和供应商流失的风险
  1、客户稳定性分析
  申通快递销售收入主要来源包括快递服务收入和物料销售收入等。报告期内,申通快递前五大客户情况如下:
  年度序号客户名称注销售金额(万元)占营业收入比例
  1广东申通物流有限公司78,075.4510.12%
  2深圳市粤荣申通快递有限公司28,759.143.73%
  2015年3义乌市申通快递有限公司27,865.303.61%
  4北京申通快递服务有限公司23,686.783.07%
  5东莞市瑞佳申通速递有限公司19,925.022.58%
  -合计178,311.6923.12%
  1广东申通物流有限公司58,138.449.90%
  2义乌市申通快递有限公司28,221.214.80%
  2014年3北京申通快递服务有限公司20,248.913.45%
  4深圳市粤荣申通快递有限公司19,259.923.28%
  5东莞市瑞佳申通速递有限公司12,485.692.13%
  -合计138,354.1823.55%
  1广东申通物流有限公司40,189.917.87%
  2北京申通快递服务有限公司19,843.323.88%
  2013年3义乌市申通快递有限公司14,139.612.77%
  4深圳市粤荣申通快递有限公司11,557.132.26%
  5浙江快件9,001.281.76%
  -合计94,731.2518.54%
  注:同一实际控制人控制的企业已合并计算。
  报告期内,申通快递前五名客户均为申通快递加盟商,稳定性较高。最近三年,申通快递向前五名客户销售额占当期营业收入的比例分别为18.54%、亦不存在严重依赖少数客户的情形。
  23.55%、23.12%。申通快递不存在向单个客户销售超过当期营业收入50%的情况,
  加盟商作为申通快递的主要客户,在其选择上,申通快递根据《邮政法》、《快递业务经营许可管理办法》等相关法律法规的规定,对加盟网点场地配置、资金实力、人员配置、车辆配置、场地配置和负责人均设定了严格的准入条件和要求,以保证加盟商的服务能力与服务质量,同时后续管理中,对加盟营业网点建立了完善的加盟商业务管理控制体系,在品牌、价格、收派区域、面单信息、店铺装修等方面进行较为严格的管理,经过多年国内外加盟商的开拓及积累,申通快递与加盟商之间的客户关系稳定。
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  2、供应商稳定性分析
  申通快递主要采购内容包括加盟商提供的有偿派送服务、航空运输服务、汽运服务及面单物料等。报告期内,申通快递前五大供应商情况如下:
  年度序号供应商名称采购金额(万元)占营业成本比例
  1桐庐安顺67,408.2610.51%
  2广东申通物流有限公司21,364.883.33%
  2015年3北京申通快递服务有限公司17,120.712.67%
  4上海赐方印务有限公司8,124.271.27%
  5武汉申通快递有限责任公司7,058.461.10%
  合计121,076.5918.89%
  1桐庐安顺65,840.4813.57%
  2上海赐方印务有限公司14,628.533.02%
  2014年3江华九恒数码科技有限公司11,963.842.47%
  4广东申通物流有限公司9,246.601.91%
  5北京申通快递服务有限公司9,047.171.86%
  合计110,726.6222.82%
  1桐庐安顺39,342.429.55%
  2上海赐方印务有限公司11,668.432.83%
  2013年3北京申通快递服务有限公司10,967.712.66%
  4广东申通物流有限公司10,651.412.59%
  5江华九恒数码科技有限公司9,462.342.30%
  合计82,092.3019.93%
  报告期内,申通快递向前五名供应商采购金额与当期营业成本的比例分别为19.32%、18.86%、20.06%。申通快递不存在向单个供应商采购超过营业成本50%的情况,亦不存在严重依赖少数供应商的情形。
  申通快递主要供应商中,部分为其加盟商,遵循申通快递针对加盟商建立的严格的准入与管理制度,除此之外的主要供应商,均为申通快递在其发展历程中,为满足其自身开展快递业务所需而经过严格筛选后确定,且在后续业务往来中一直保持稳定的合作关系。
  3、因本次交易导致客户和供应商流失的风险较小
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  申通快递作为一家业内领先的民营快递企业,拥有覆盖全国的快递网络、强大的信息系统平台、完善的加盟商业务管理控制体系、经验丰富的管理团队以及行业品牌声誉,具有较强的行业竞争力,近年来经营稳定,持续快速发展。在过往多年的持续发展过程中,申通快递已经与加盟商及供应商达成了长期稳定的业务合作关系,加盟商及供应商具有良好的稳定性。本次交易完成后,申通快递将登陆A股市场,上市公司实际控制人将变更为申通快递实际控制人陈德军、陈小英,申通快递控制权未发生变化,有利于保持申通快递持续稳定运营。
  本次交易完成后,上市公司将在业务上最大限度保持申通快递业务的连贯性及稳定性,不会改变申通快递的原有业务结构。同时本次交易完成后,申通快递将成为上市公司全资子公司,品牌声誉及资本市场融资能力将有所提升,有利于进一步吸引行业人才,企业公司治理制度及治理水平将进一步完善和提升,企业整体管理水平将进一步提升。申通快递行业地位及市场竞争力将进一步增强,有助于促进客户和供应商的稳定和开拓。
  为保证本次交易完成后申通快递业务、经营的可持续发展,减少主要客户、供应商流失的风险,上市公司将尽最大程度保留申通快递现有经营管理团队,申通快递管理团队将在董事会领导下,按照上市公司的规范运作要求,开展生产经营活动。
  综上所述,本次交易导致客户和供应商流失的风险较小,交易结束后,如发生申通快递客户和供应商流失的情形而影响上市公司利润的,申通快递控股股东德殷控股、实际控制人陈德军、陈小英将根据重组相关法规之要求以本次交易中取得上市公司发行的股份及现金对价作为业绩补偿承诺,并制定了具体补偿金额及方式。
  上述相关内容已在重组报告书“第六节拟置入资产业务和技术”之“四、报告期内的业务发展情况”部分内容进行了补充披露。
  经核查,独立财务顾问认为,截至本反馈意见回复出具日,申通快递董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及在上述合同主体中未直接或间接持有任何权益。申通快递已与加盟商签署加盟合同,并制定了相关管理制度及管理模式。加盟商均取得快递业务经营许可。申通快递主要加盟商、供应商及运输提供商不承诺在违约、变更、终止或到期不能续期的风险,不会对本次交易完成后上市公司经营稳定性和持续盈利能力造成不利影响。申通快递客户及供应商已形成长期业务合作关系,本次交易导致申通快递客户和供应商流失风险较小。
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  问题十二、申请材料显示,浙江瑞银、浙江瑞盛分别有两处、四处快递中转用房及附属用房尚未取得房产证书,陕西瑞银一宗土地的《国有土地使用证》正在办理过程中,请你公司补充披露:1)申通快递土地使用权所属类型。2)尚未取得房产证书和土地使用权证的资产面积占比、办理进展情况、预计办毕期限、相关费用承担方式,是否存在法律障碍或不能如期办毕的风险,如存在,补充披露解决措施。3)上述事项对本次交易及交易完成后上市公司的影响,本次交易是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第(四)项及第四十三条第一款第(四)项、《首次公开发行股票并上市管理办法》第十条、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(一)项的相关规定。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)申通快递土地使用权所属类型
  截至重组报告书首次申报日,申通快递使用的土地所属类型见下表:
  序土地证号使用权人位置使用有效期限面积(㎡)
  号权属
  沪房地青字青浦区重固镇毛
  1(2012)第申通快递家角村(42/18出让2051/09/1421,062.00
  004787丘)
  沪房地青字青浦区重固镇毛
  2(2012)第申通快递家角村(42/17出让2051/09/144,736.00
  004786丘)
  3余国用(2014)浙江瑞德余姚市三七市镇出让2050/06/0520134.37
  第01489号三七市村,
  嘉兴国用秀洲区王店镇,
  4(2010)第浙江瑞银嘉海公路西侧、出让2060/08/1526,528.00
  17123号军用铁路南侧
  孝临国用孝感市临空经济
  5(2014)第002湖北实业区横3号路以南、出让2062/02/09233159.00
  号规划纵2号路以,
  东
  88
  桐土国用桐庐县开发区凤
  6(2014)第浙江实业川大道与江南里出让2062/11/0233,334.00
  0060093号公路
  桐土国用桐庐县开发区凤
  7(2014)第浙江实业川大道与江南里出让2063/12/2713,505.00
  0060094号公路交叉口东南
  侧
  澄土国用江阴市周庄镇长
  8(2008)第江苏货运寿村出让2058/05/0555,340.00
  8745号
  杭萧国用
  9(2013)第浙江瑞盛靖江街道和顺村出让2021/12/0747,300.69
  3000012号
  杭萧国用
  10(2014)第浙江瑞盛靖江街道和顺村出让2064/09/2513,600.00
  3000025号
  杭萧国用靖江街道和顺
  11(2009)第浙江快递村、黎明社区出让2048/03/0644,889.37
  3000019号
  二道区长春国际
  物流经济开发区
  12长国用(2015)灵通物流内,东至村路,出让2065/05/2830,156..00
  第51000159号西至英俊东街,
  南至东四通路,
  北至收储地块
  位于咸阳市自贸
  大道(原第五大
  宗地编号:道)以东、正平
  13XXKG注1-2015-81陕西瑞银大街(原北辰大出让80,002.00
  号道)以南、通济
  路(原园区东四
  路)以西
  注1:该宗土地尚未取得《土地使用权证》,签订了出让合同、取得了《建设用地规划许可证》。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“九、申通快递主要资产负债情况”之“(二)无形资产”中补充披露申通快递土地使用权所属类型。
  (二)尚未取得房产证书和土地使用权证的资产面积占比、办理进展情况、预计办毕期限、相关费用承担方式,是否存在法律障碍或不能如期办毕的风险,如存在,补充披露解决措施
  1、尚未取得土地使用权证的土地情况
  陕西瑞银于2016年2月26日就一宗位于咸阳市自贸大道(原第五大道)以东、正平大街(原北辰大道)以南、通济路(原园区东四路)以西的面积80,002平方米的国有土地与咸阳市国土资源局签署了“陕咸(2016)016号”《国有建设用地使用权出让合同》。截至本反馈意见回复出具日,该宗土地尚未取得土地使用权证书。
  89
  (1)资产面积占比
  陕西瑞银上述尚未取得证书的土地使用权面积为80,002.00平方米,占申通快递及其分、子公司使用的全部土地面积的比例为9.03%,具体情况如下:
  序号所有权人房屋/土地用途土地证/宗地编号面积(m2)
  1陕西瑞银仓储XXKG-2015-81号80,002.00
  (2)办理进展情况
  该公司于2016年2月26日就一宗位于咸阳市自贸大道(原第五大道)以东、正平大街(原北辰大道)以南、通济路(原园区东四路)以西的面积80,002平方米的国有土地与咸阳市国土资源局签署了“陕咸(2016)016号”《国有建设用地使用权出让合同》,2016年4月15日取得“西咸规地字(01-2016-04)号《建设用地规划许可证》。
  (3)预计办毕期限及相关费用承担方式
  该宗土地的《国有土地使用证》正在办理过程中,预计将于2016年10月31日前取得登记证书,在办理《国有土地使用证》的过程中,陕西瑞银或申通快递有限公司尚需支付包括契税、配套费等费用,根据目前的情况,该宗土地的《国有土地使用证》不存在法律障碍或不能如期办毕的风险。
  2、尚未取得房产证书的房产情况
  截至重组报告书首次申报日,申通快递及其分、子公司尚未取得房产证书的房产系由浙江瑞银、浙江瑞盛拥有,两公司分别有两处、四处快递中转用房及附属用房尚未取得房产证书,具体情况如下:
  序号所有权人房屋用途取得方式建成或购入时间建筑面积(m2)
  1浙江瑞盛宿舍楼1(带食堂)外购2013/09/016,889.00
  2浙江瑞盛宿舍楼2外购2013/09/014,972.21
  3浙江瑞盛华东分拨中心车间一自建2014/12/3019,189.61
  90
  4浙江瑞盛华东分拨中心车间二自建2014/12/3019,189.61
  5浙江瑞银物流车间自建2011/11/2314,720.90
  6浙江瑞银倒班楼自建2011/11/236,006.02
  (1)资产面积占比
  截止重组报告书首次申报日,申通快递尚未取得证书房产面积为70,967.35平方米,占申通快递使用的全部房产面积的比例为14.71%。截至本反馈意见回复出具日,尚未取得证书房产面积为32,588.13平方米,占申通快递使用的全部房产面积的比例为6.75%。
  (2)办理进展情况及预计办理期限
  截至本反馈意见回复出具日,上表第3、4项房屋的房产证已取得,具体情况如下:
  所有权人房产权证号用途面积(m2)取得是否
  方式抵押
  浙江瑞盛杭房权证萧字第16475404号工业厂房18115.92注1自建否
  ,
  浙江瑞盛杭房权证萧字第16475411号工业厂房18115.92注1自建否
  ,
  注1:19,189.61平方米为建筑施工许可证所载面积,存在误差,再次测算后房屋面积为
  18,115.92平方米,即房产证所载面积。
  根据申通快递提供的资料和相关说明,第1项房屋的房产证书正在办理过程中,现已取得《建设工程规划许可证》,相关契税由浙江瑞盛承担,房产证预计
  2016年10月31日办毕。
  根据申通快递提供的资料和相关说明,第2项房屋为浙江瑞盛购买该宗土地时已建成的房屋。综合考虑公司需求,浙江瑞盛制定华东分拨中心扩建项目规范方案并已通过杭州市规划局萧山分局方案审核,规划拆除该房屋后在原址建设新房屋。浙江瑞盛已与杭州乔东建设有限公司订立《房屋拆除工程协议》,因恰逢2016年9月10号动工,于2016年12月31日前完成拆除。
  G20峰会召开前夕,峰会召开期间所有建筑和拆房相关工程都要求停工,预计于
  第5、6项房屋的房产证书正在办理过程中,现已取得建筑工程施工许可证,并取得相关完税凭证,取得房产证书的相关费用已经缴纳完毕,房产证预计2017年6月30日办毕。
  3、尚未取得房产证书和土地使用权证的资产是否存在法律障碍或不能如期办毕的风险
  91
  截至本反馈意见回复出具日,陕西瑞银的《国有土地使用证》正在办理过程中,预计将于2016年10月31日前取得登记证书,该宗土地的《国有土地使用证》不存在法律障碍或不能如期办毕的风险。
  申通快递尚未取得证书房产面积为32,588.13平方米:第5、6项房屋办理房产证书的相关手续已完备,预计于2017年6月30日前办毕,不存在法律障碍或不能如期办毕的风险;第1项房屋现已取得规划许可证,预计短期内将办毕,不存在法律障碍或不能如期办毕的风险;第2项房屋因华东分拨中心扩建项目规范方案,预计于2016年12月31日前拆除完毕。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“九、申通快递主要资产负债情况”之“(一)固定资产”中补充披露相关内容。
  (三)上述事项对本次交易及交易完成后上市公司的影响,本次交易是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第(四)项及第四十三条第一款第(四)项、《首次公开发行股票并上市管理办法》第十条、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(一)项的相关规定
  本次重组中,上市公司拟购买的标的资产为申通快递100%股权,申通快递为合法设立、有效存续的公司。交易对方持有申通快递100%股权,该等股权不存在任何质押、抵押、留置、其他担保或设定第三方权益或限制情形,资产权属清晰,资产过户或者转移不存在法律障碍。本次交易符合《重组管理办法》第十一条第(四)项及第四十三条第一款第(四)项的规定。
  截至本反馈意见回复出具日,上述申通快递及其控股子公司原尚未取得《国有土地使用证》、《房屋所有权证》的土地、房屋中,部分已经取得了《国有土地使用证》、《房屋所有权证》;其余土地、房屋中,一处因浙江瑞盛对场地结构布置规划需求即将拆除,上述其余的《国有土地使用证》、《房屋所有权证》均在正常办理中,预计将于2017年6月30日前全部办理完毕。
  第5、6项房屋预计于2017年6月30日前办毕,其面积占申通快递使用的全部房产面积的比例为5.72%;第1项房屋预计于2016年10月30日前办毕,其面积占申通快递使用的全部房产面积的比例为1.43%;第2项房屋预计于2016年12月31日前拆除完毕,其面积占申通快递使用的全部房产面积的比例为1.03%,并且该房屋系住宿用房,不属于经营性资产以及具有较强的可替代性,因此不会对申通快递的生产经营产生重大不利影响。
  92
  为保障上述公司的合法权益,保证本次交易的顺利进行,申通快递控股股东德殷控股及实际控制人陈德军、陈小英就上述房屋产权瑕疵出具承诺:“本人/本公司作为若申通快递有限公司(以下简称“申通快递”)的实际控制人/控股股东,若申通快递、境内控股子公司及分支结构因土地和/或房屋未办理房产权属证书影响申通快递及其境内子公司、分支机构正常运营,本人/本公司将积极采取有效措施(包括但不限于协助安排提供相同或相似条件的土地和/或房屋供相关企业经营使用,积极在协助配合产权证书办理变更事宜等),促使各相关企业业务经营持续正常进行,以减轻或消除不利影响;若因申通快递、境内控股子公司、分支机构使用的房屋土地不规范使用导致受到相关主管部门的处罚或被强制拆除的,则本公司/本人愿意在无需申通快递支付任何对价的情况下承担申通快递所有拆除、搬迁的成本与费用,并弥补其拆除、搬迁期间因此造成的经营损失。若因申通快递、境内控股子公司及分支结构因土地和/或房屋不规范情形影响申通快递及其境内子公司、分支机构正常运营而导致浙江艾迪西流体控制股份有限公司遭受实际损失,本人/本公司愿意承担相应的赔偿责任。”
  基于上述,该等土地、房屋尚未取得权属证明的情形不会导致申通快递及其控股子公司的主要资产存在重大权属纠纷,不会导致申通快递及其分、子公司生产经营性资产的完整性存在重大瑕疵。本次交易符合《首发管理办法》第十条、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号一招股说明书》第五十一条第一款第(一)项的规定。
  综上所述,申通快递及其分、子公司部分土地、房屋尚未取得权属证明的情形不会对本次交易及交易完成后上市公司产生重大不利影响。本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第(四)项及第四十三条第一款第(四)项、《首次公开发行股票并上市管理办法》第十条、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第五十一条第一款第(一)项的相关规定。
  93
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“九、申通快递主要资产负债情况”之“(一)固定资产”中补充披露相关内容。
  经核查,独立财务顾问认为:申通快递及其分、子公司部分土地、房屋尚未取得权属证明的情形不会对本次交易及交易完成后上市公司产生重大不利影响。本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第(四)项及第四十三条第一款第(四)项、《首次公开发行股票并上市管理办法》第十条、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第五十一条第一款第(一)项的相关规定。
  问题十三、申请材料显示,报告期内申通快递存在未为员工足额缴纳社会保险费和住房公积金的情形。请你公司补充披露报告期内申通快递用工是否符合相关法律法规的规定。如不符合,补充披露对本次交易的影响。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)报告期内申通快递用工是否符合相关法律法规的规定
  经查询申通快递及其分、子公司所在地区人力资源和社会保障相关部门以及住房公积金管理中心出具的证明文件、控股股东及实际控制人关于申通快递社保和公积金缴纳的承诺、申通快递及其分、子公司的社会保险和公积金缴纳凭证、申通快递及其分、子公司的相关说明、《审计报告》等文件,申通快递用工的情况如下:
  1、在职员工劳动合同签署情况
  截至本反馈意见回复出具日,申通快递及其分、子公司与在册员工均已签署劳动合同,相关劳动合同正常履行。
  2、季节性用工情况
  根据申通快递的说明,申通快递及其分、子公司存在使用季节性用工的情形,主要系近来申通快递业务迅速发展,尤其在“双十一”、“双十二”期间,业务量增多,导致快递行业用工需求量季节性变动明显,用工需求量相应增多,仅依靠申通快递自主招聘人员的数量无法满足用工需求。基于季节性用工方式具有劳务管理便捷、用工机动灵活的特点,加之季节性操作岗位多为装卸等技术性含量较低、可替代性较高、流动性较大的工作,因此申通快递主要采取季节性用工方式以填补用工缺口,调节临时性人力需求。根据申通快递的说明,申通快递及其分、子公司与数家劳务服务有限公司签订了劳务外包合同。
  94
  3、社会保险和住房公积金缴纳情况
  (1)社会保险缴纳情况
  报告期内,申通快递及其分、子公司社会保险的缴纳人数情况如下:
  项目2016/5/312015/12/312014/12/312013/12/31
  自有员工数8,6348,4288,0896,909
  养老保险7,9154,7642,4101,742
  医疗保险7,7884,7642,4101,742
  工伤保险7,7674,8032,4091,742
  失业保险7,9601,102341207
  生育保险7,7941,099341207
  报告期内,申通快递存在未为部分员工缴纳社会保险的情况。申通快递已逐步完善员工社会保险缴纳情况,截至2016年5月31日,申通快递在职员工为
  8,634人,为7,915人缴纳了职工基本养老保险,为7,788人缴纳了医疗保险,为
  7,767人缴纳了工伤保险,为7,960人缴纳了失业保险,为7,794人缴纳了生育保险。根据申通快递出具的说明文件,未为部分员工缴纳社会保险的主要原因如下:①部分员工属于退休返聘,已达退休年龄,无须办理社会保险;②部分员工处于试用期、部分员工满试用期正在办理中;③由于快递行业职工流动性较强,部分员工入职时间较短,公司尚未为其办迄社保缴费手续,员工已离职。
  (2)住房公积金缴纳情况
  报告期内,申通快递及其分、子公司住房公积金的缴纳人数情况如下:
  项目2016/5/312015/12/312014/12/312013/12/31
  自有员工数8,6348,4288,0896,909
  住房公积金7,3521171033
  报告期内,申通快递存在未为部分员工缴纳住房公积金的情况。申通快递已逐步完善住房公积金缴纳情况,截至2016年5月31日,申通快递在职员工为8,634人,申通快递为7,352人缴纳了住房公积金。根据申通快递出具的说明文件,未为部分员工缴纳住房公积金的主要原因如下:①部分员工为退休返聘人员或试用期人员;②部分员工为农村务工人员身份,在农村拥有住房,在城市购房而实际享受公积金贷款优惠政策的可能性小,员工缴纳意愿较差;③由于岗位流动性强,员工缴存住房公积金后,异地提取和使用较为困难,部分员工缴纳意愿较差。经核查,申通快递一直为员工提供员工宿舍,完善职工住房保障体系。
  95
  (3)合法合规证明与相关承诺
  根据申通快递及其分、子公司当地人力资源和社会保障局出具的证明,申通快递及其分子公司在报告期内不存在因违反劳动保障法律法规而被行政处罚的情形。
  根据申通快递及其分、子公司当地公积金管理中心出具的证明,申通快递及其分子公司在报告期内未有行政处罚记录。
  鉴于申通快递在报告期内逐步建立健全员工社会保险及住房公积金制度,报告期内存在未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金的情况,2015年11月24日,公司控股股东德殷控股及实际控制人陈德军、陈小英已经出具承诺:“本人/本公司承诺,如果申通快递及其下属分、子公司因以前年度的职工社会保险金问题而遭受损失或承担任何责任(包括但不限于补缴职工社会保险金等),保证对申通快递及其下属分、子公司进行充分补偿,使申通快递及其下属分、子公司恢复到未遭受该等损失或承担该等责任之前的经济状态;同时,如因申通快递及其下属分、子公司未为部分员工缴纳住房公积金而产生补缴义务,以及如因未为部分员工缴纳住房公积金而遭受任何罚款或损失,均承担相应的责任。”
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“十四、申通快递员工及其社会保障情况”之“(二)申通快递执行社会保障制度、公积金制度情况”中补充披露相关内容。
  经核查,独立财务顾问认为:报告期内,申通快递及其分、子公司存在未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金的情形,鉴于申通快递已逐步建立健全员工社会保险及住房公积金制度,报告期内未因此受到过行政处罚,且控股股东德殷控股及实际控制人亦作出相关承诺,因此,上述情形不会对本次交易产生重大不利影响。
  96
  问题十四、申请材料显示,本次重大资产出售的交易对方Ultra注册地为中国香港,其实际控制人国籍为中国台湾;拟置出资产的出售尚需取得浙江省商务厅的批复。请你公司:1)补充披露上述批复进展情况,是否为本次重组的前置程序,如尚未取得,补充披露是否存在法律障碍,对本次交易的影响。2)结合交易对方注册地及实际控制人国籍,补充披露本次交易是否需要取得其他相关部门批准。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)浙江省商务厅批复进展情况,是否为本次重组的前置程序,如尚未取得,补充披露是否存在法律障碍,对本次交易的影响。
  1、浙江省商务厅审批是否本次重组前置审批
  鉴于本次重大资产重组拟置出资产的交易对方Ultra是一家设立在香港特别行政区的有限责任公司,并且拟置出资产涉及台州艾迪西流体控制有限公司(以下简称“台州艾迪西”)的股权转让,依照《关于外国投资者并购境内企业的规定》及相关法律法规要求,Ultra收购上市公司拟置出资产前,台州艾迪西需要取得浙江省商务厅关于变更设立外商投资企业的行政审批。通过咨询浙江省商务厅外资管理处相关人员,该项审批为上市公司实施本次重大资产重组的必备条件,与证监会对本次交易的审核为并行程序。
  就本次交易所需履行的中国证监会行政许可而言,经查询现有法律、行政法规、部门规章或中国证监会公布的相关许可依据、许可程序及许可条件,未有文件明确规定将商务部门的核准作为中国证监会受理及核准本次重大资产重组前置事项,因此该等审批并非本次交易获得中国证监会批准的前置条件。但是,该项审批为上市公司实施本次重大资产的必备条件。
  2、浙江省商务厅审批的进展情况
  根据浙江省商务厅对外公示的行政审批流程:申请材料齐全、符合法定形式,或者申请人按照要求提交全部补正申请材料的,出具《受理通知书》;受理后30日内(征求其他部门意见、听证等时间除外)作出许可或不予许可的决定。
  浙江省商务厅外资管理处相关人员接受艾迪西工作人员咨询时表示:商务厅收到申请材料后,通常在一周内视具体情况对申请人提出补充材料的要求;材料齐备后,两周左右完成审核;视材料齐备情况审核期限可能顺延。
  97
  2016年7月4日,玉环县商务局向浙江省商务厅提交了《关于转报台州艾迪西流体控制有限公司并购转为外商独资企业的请示》,同时转交了台州艾迪西申请变更设立外商投资企业的申请材料。2016年7月15日,台州艾迪西取得浙江省商务厅出具的“材料接收凭证”,并获取申报编号“3300002416071500*****”。目前,该项审批在正常审核过程中,不存在实质法律障碍。
  3、上市公司声明及风险提示
  上市公司在《浙江艾迪西流体控制股份有限公司关于本次重大资产重组涉及相关主管部门审批事项的声明》中明确表示:“在取得商务主管部门的审批之前,公司将不会实施本次重大资产重组。”同时,在重组报告书“重大风险提示”之“(一)交易审批风险”中,披露了相关风险:“本次交易尚需多项条件满足后方可实施,包括但不限于中国证监会核准本次交易方案、本次交易之拟置出资产的出售尚需取得浙江省商务厅的批复等。本次交易方案能否取得中国证监会等机构的核准或批复存在不确定性,就上述事项取得相关核准或批复的时间也存在不确定性。提请广大投资者注意投资风险。”
  (二)结合交易对方注册地及实际控制人国籍,补充披露本次交易是否需要取得其他相关部门批准。
  本次重大资产重组拟置出资产交易对方Ultra为设立在中国香港特别行政区的有限责任公司,其实际控制人田正超为中国台湾籍人士。根据《国务院关于鼓励华侨和香港澳门同胞投资的规定》、《中华人民共和国台湾同胞投资保护法》、《中华人民共和国台湾同胞投资保护法实施细则》等相关法律法规,除浙江省商务厅的审批外,本次重大资产重组的资产置出无需取得其他相关部门的批准。
  浙江省商务厅对本次交易的批复进展情况、对本次交易的影响以及本次资产置出是否还需要其他相关部门审批的情况已补充披露于重组报告书“第十八节本次交易的风险因素”之“一、本次交易的相关风险”之“(一)交易审批风险”。
  经核查,独立财务顾问认为,通过检索相关法律法规、查找公开信息,以及对浙江省商务厅相关办事人员进行访谈确认后,独立财务顾问认为:
  98
  浙江省商务厅的审批为上市公司实施本次重大资产重组的必备条件,但不是证监会审核本次交易的前置条件目前,该项审批在正常审核过程中,不存在实质法律障碍。
  问题十五、申请材料显示,本次重大资产出售的交易对方Ultra成立于2015年9月,尚未开展实际业务,上市公司间接控股股东杉杉控股为Ultra相关付款义务提供不可撤销的连带责任保证;上市公司的职工遵循“人随资产走”的原则转移。请你公司补充披露:1)Ultra与上市公司及原控股股东的关系。2)职工安置的具体安排,包括但不限于承接主体、承接方及安置方式等,职工安置方案是否已取得职工代表大会审议通过或全体职工确认同意。3)如有员工主张偿付工资、福利、社保、经济补偿等费用或发生其他纠纷时的相关安排,承接主体是否具备安置和承担能力。4)本次交易中Ultra需承担的义务,其是否具备相应履约能力,如无法履约,上市公司是否存在承担责任的风险及拟采取的解决措施。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)Ultra与上市公司及原控股股东的关系
  根据Ultra及其控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员出具的相关说明,截至本反馈意见回复出具之日,Ultra及其控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员与艾迪西、艾迪西原控股股东中加企业不存在任何关联关系,未与上述企业发生过资金往来以及其他交易。
  (二)职工安置的具体安排,包括但不限于承接主体、承接方及安置方式等,职工安置方案是否已取得职工代表大会审议通过或全体职工确认同意
  艾迪西资产置出之职工安置方案遵循“人随资产走”的原则,充分尊重员工自身意愿。目前,上市公司已安排职工与台州艾迪西盛大暖通科技有限公司(艾迪西全资控股子公司)订立新的劳动合同。其余在拟置出资产交割之前继续履行与上市公司的劳动合同的职工,经平等协商,已签署关于“本次交易完成后自愿解除与上市公司的劳动合同”的确认函。
  99
  在置出资产交割时,对于置出资产所涉及的艾迪西下属子公司的员工,本次重大资产重组不改变该等员工与其工作单位之间的劳动合同关系,原劳动合同关系继续有效。与置出资产所涉及的艾迪西下属子公司的员工有关的养老、医疗、社保、档案及其存在或潜在的纠纷等,在置出资产交割日后均由艾迪西原下属子公司安置和承担。
  2015年11月16日,艾迪西职工代表大会作出决议,通过了本次重大资产重组的职工安置方案。
  (三)如有员工主张偿付工资、福利、社保、经济补偿等费用或发生其他纠纷时的相关安排,承接主体是否具备安置和承担能力
  根据Ultra及其控股股东田正超出具的承诺,如未来存在员工主张偿付工资、福利、社保、经济补偿等费用或发生其他纠纷的情形而导致上市公司承担相应赔偿责任的,Ultra及控股股东田正超作为本次重大资产置出资产受让方将补偿上市公司因前述事项而遭受的相关一切损失。
  根据艾迪西间接控股股东杉杉控股和实际控制人郑永刚出具的承诺,如未来存在员工主张偿付工资、福利、社保、经济补偿等费用或发生其他纠纷的情形而导致上市公司承担相应赔偿责任的,置出资产受让方Ultra及其控股股东将补偿上市公司因前述事项而遭受的相关一切损失。如Ultra及其控股股东未能履行前述义务,杉杉控股将补偿上市公司因前述事项而遭受的相关一切损失。杉杉控股在可承受范围内,将妥善处理相关人员的安置事宜,承担相应人员安置义务。杉杉控股实际控制人郑永刚将对杉杉控股上述义务提供不可撤销的连带保证责任。
  前述职工安置方案、接收主体承接能力等情况已补充披露于重组报告书“第五节拟置出资产基本情况”之“五、拟置出资产涉及的职工安置方案”。
  (四)本次交易中Ultra需承担的义务,其是否具备相应履约能力,如无法
  履约,上市公司是否存在承担责任的风险及拟采取的解决措施
  1、本次交易中Ultra需承担的义务
  (1)交易对价支付义务
  根据《资产置出协议》及其补充协议的约定,Ultra与上市公司参考《资产评估报告》所确定的标的资产,即截至基准日上市公司所拥有的全部资产及负债,
  100
  Ultra应对标的资产履行及时、足额支付交易对价的义务。
  (2)提供反担保义务
  根据《置出资产协议》及《反担保协议》的约定,为保证标的资产业务经营的顺利过渡,上市公司在交割日后12个月内继续为标的资产提供总额60,000万元以内的担保。Ultra同意对交割日后上市公司对标的资产的担保提供反担保,反担保的范围为上市公司承担的担保债券及实现担保债权的费用,担保方式为无限连带责任保证。
  (3)职工安置义务
  艾迪西资产置出之职工安置方案遵循“人随资产走”的原则。在置出资产交割时,对于置出资产所涉及的艾迪西下属子公司的员工,本次重大资产重组不改变该等员工与其工作单位之间的劳动合同关系,原劳动合同关系继续有效。与置出资产所涉及的艾迪西下属子公司的员工有关的养老、医疗、社保、档案及其存在或潜在的纠纷等,在置出资产交割日后均由艾迪西原下属子公司安置和承担。
  如未来存在员工主张偿付工资、福利、社保、经济补偿等费用或发生其他纠纷的情形而导致上市公司承担相应赔偿责任的,Ultra及控股股东田正超作为本次重大资产置出资产受让方将补偿上市公司因前述事项而遭受的相关一切损失。
  2、Ultra的履约能力
  根据《重组报告书》、Ultra董事会决议及其出具的资信证明,Ultra本次支付置出资产对价的资金来源主要包括自有资金和银行融资两个途径。预计本次交易所需资金的70%将通过银行融资的方式来筹集,剩余30%收购资金来源于Ultra自有资金。截至本次回复出具之日,Ultra正积极与多家金融机构就融资方案进行接洽,目前已与部分银行就本次收购上市公司全部资产所需资金提供融资服务达成初步意向,Ultra拟在本次重大资产重组取得证监会批准前与相关银行签订融资协议。根据台新国际商业银行香港分行提供的资信证明,截至2016年6月30日,Ultra账面资金余额不低于1,600万美金,资金较为充裕,具备较好的履约能力。
  3、上市公司承担责任的风险及拟采取的解决措施
  101
  (1)Ultra无法履约的风险
  根据上市公司与Ultra签署的《资产置出协议》及其补充协议相关条款的约定,如置出资产交割完成后,Ultra无正当理由未按照协议约定支付收购对价,则Ultra应就所对应的艾迪西投资股权还原过户给上市公司并承担违约责任。
  根据上市公司、Ultra与杉杉控股三方签署的《保证合同》,杉杉控股作为上市公司的间接控股股东,为Ultra在《资产置出协议》及《资产置出协议之补充协议》项下应向上市公司履行的付款义务提供不可撤销的连带责任保证,保证期限为自被保证的主债权履行期限届满之日起六个月止。
  如Ultra无法履行付款义务,Ultra应就所对应的台州艾迪西流体控制有限公司股权还原过户给上市公司并承担违约责任。同时,杉杉控股已对前述事项提供不可撤销的连带责任保证。
  (2)对外担保等或有负债风险
  ○1上市公司存在的风险
  截至2015年12月31日,上市公司为下属全资子公司提供的担保额度为36,385.90万元;在此担保额度下实际发生的借款总额为17,384.65万元。
  根据《置出资产协议》的约定,为保证标的资产业务经营的顺利过渡,上市公司在交割日后12个月内继续为标的资产提供总额60,000万元以内的担保。上市公司存在对标的资产的债务承担担保责任。
  ○2上市公司拟解决措施
  根据Ultra与上市公司签署的《反担保协议》,Ultra同意对交割日后上市公司对标的资产的担保提供反担保,反担保的范围为上市公司承担的担保债券及实现担保债权的费用,担保方式为无限连带责任保证。
  根据上市公司控股股东杉杉控股及其实际控制人郑永刚出具的承诺,若上市公司若因上述担保事宜承担担保责任,发生损失的,杉杉控股应向上市公司支付损失等额的现金补偿;对于杉杉控股的上述现金支付责任,郑永刚承担不可撤销的连带保证责任;担保的保证期间为自上市公司因上述担保事宜承担担保责任之日起两年。
  102
  (3)职工安置相关风险
  ○1上市公司存在的风险
  如本次重大资产重组之资产置出员工安置方案所涉及的员工主张偿付工资、福利、社保、经济补偿等费用或发生其他纠纷的情形,可能导致上市公司承担相应赔偿责任。
  ○2上市公司拟解决措施
  根据Ultra及其控股股东田正超出具的承诺,如未来存在员工主张偿付工资、福利、社保、经济补偿等费用或发生其他纠纷的情形而导致上市公司承担相应赔偿责任的,Ultra及控股股东田正超将补偿上市公司因前述事项而遭受的相关一切损失。
  根据艾迪西间接控股股东杉杉控股和实际控制人郑永刚出具的承诺,如未来存在员工主张偿付工资、福利、社保、经济补偿等费用或发生其他纠纷的情形而导致上市公司承担相应赔偿责任的,杉杉控股将补偿上市公司因前述事项而遭受的相关一切损失。杉杉控股在可承受范围内,将妥善处理相关人员的安置事宜,承担相应人员安置义务。杉杉控股实际控制人郑永刚将对杉杉控股上述义务提供不可撤销的连带保证责任。
  Ultra与上市公司及原控股股东的关系,本次交易中Ultra需承担的义务,履约能力,上市公司承担责任的风险及拟采取的解决措施等情况已补充披露于重组报告书“第三节交易对方基本情况”之“一、重大资产出售交易对方”之“(十)义务,履约能力,上市公司承担责任的风险及拟采取的解决措施”。
  Ultra与上市公司及原控股股东的关系”和“(十一)本次交易中Ultra需承担的
  经核查,独立财务顾问认为:
  (1)Ultra与上市公司及原控股股东不存在关联关系;
  (2)本次交易方案之资产置出部分已就职工安置方案作出具体安排,且上述职工安置方案已经上市公司职工代表大会审议通过;
  103
  (3)Ultra具备较好的员工安置能力。Ultra及其控股股东、上市公司及其实际控制人已承诺在员工主张偿付工资、福利、社保、经济补偿等费用或发生其他纠纷等情形导致上市公司遭受损失时,承担相应的赔偿或补偿责任;
  (4)本次交易中Ultra具备较好的履约能力;如无法履约,上市公司已就承担责任的风险提出相应的解决措施。
  问题十六、申请材料显示,截至2015年12月31日,上市公司为全资子公司提供担保额度36,385.90万元,实际发生借款总额17,384.65万元;上市公司承诺同意在交割日后12个月内继续为标的公司及其拟置出资产范围内的下属子公司提供总额60,000万元以内的担保,被担保方应提供反担保,请你公司补充披露:1)上述被担保主体的范围,担保发生的原因、担保取得资金的实际用途,是否履行了相关审议程序。2)本次交易是否需要取得担保权人同意,如需,补充披露取得情况。3)上市公司因上述担保事项可能承担的损失,上述担保事项对本次交易及交易完成后上市公司资产独立性、完整性和资产定价等事项的影响。请独立财务顾问和律师核査并发表明确意见。
  (一)上述被担保主体的范围,担保发生的原因、担保取得资金的实际用途,是否履行了相关审议程序
  1、上述被担保主体的范围
  (1)2015年5月13日,艾迪西2014年年度股东大会通过了《关于2015年度公司对外担保的议案》,2015年度艾迪西拟向其全资及控股子公司提供总金额不超过人民币77,720万元的担保,具体如下:
  ①对台州艾迪西万达阀门有限公司提供单笔不超过人民币8,000万元的担保;
  ②对宁波艾迪西国际贸易有限公司提供单笔不超过人民币8,720万元的担保;
  ③对香港艾迪西国际有限公司提供单笔不超过人民币16,000万元的担保;
  ④对嘉兴艾迪西暖通科技有限公司提供单笔不超过人民币40,000万元的担保;
  104
  ⑤对北京艾迪西暖通科技有限公司提供单笔不超过人民币2,000万元的担保;
  ⑥对浙江艾碧匹流体控制有限公司提供单笔不超过人民币3,000万元的担保。
  (2)根据浙江艾迪西流体控制股份有限公司(以下简称“艾迪西”)与ULTRA
  于2015年11月30日签署《艾迪西资产置出协议》第4.5条约定,艾迪西在交
  割日后12个月内继续为标的资产提供总额60,000万元(大写人民币陆亿元整)
  以内的担保。
  2、上述被担保主体的原因及实际用途
  (1)根据艾迪西2014年年度股东大会通过的《关于2015年度公司对外担保的议案》,艾迪西为其直接或间接全资或控股子公司担保的原因为公司经营发展融资需要,担保取得资金的实际用途为补充艾迪西间接全资或控股子公司的日常经营流动资金。
  (2)根据《艾迪西资产置出协议》第4.5条约定,艾迪西承诺同意在交割日后12个月内继续为标的公司及其拟置出资产范围内的下属子公司提供总额60,000万元以内的担保,担保的原因和取得资金的实际用途为保证拟置出资产业务经营的顺利过渡。
  3、相关审议程序
  艾迪西第三届董事会第六次会议、2014年度股东大会审议并且通过了《关于2015年度公司对外担保的议案》;第三届董事会第十三次会议、第三届监事会第八次会议、2015年度股东大会的审议并且通过了《关于签署本次重大资产重组相关协议的议案》;艾迪西的独立董事发表了独立意见,认为:本次重大资产重组方案以及签订的相关协议,符合《公司法》、《证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》及其他有关法律、法规和中国证监会颁布的规范性文件的规定,方案合理、切实可行,没有损害中小股东的利益。
  105
  综上,上述担保履行了相关审议程序,合法有效。
  (二)本次交易是否需要取得担保权人同意,如需,补充披露取得情况
  截至2015年12月31日,艾迪西的担保情况具体如下:
  序号担保对象总额(万元)担保权人担保债权发生期间保证期间
  台州艾迪西盛
  1大暖通有限公1,000.00中国银行玉环支行2014.2.7-2016.2.72年
  司
  嘉兴艾迪西暖中国工商银行海盐支
  2通科技有限公6,000.00行2014.7.18-2016.7.172年
  司
  嘉兴艾迪西暖
  3通科技有限公5,550.00中国银行海盐支行2014.9.1-2015.8.102年
  司
  4香港艾迪西国1,000.00台新国际商业银行至2016.7.31
  际有限公司(万英镑)_
  宁波艾迪西国
  5际贸易有限公5,000.00宁波银行天源支行2013.7.1-2019.3.212年
  司
  宁波艾迪西国中国银行宁波市江东
  6际贸易有限公2,720.00支行2014.7.25-2016.7.252年
  司
  台州艾迪西万
  7达阀门有限公5,000.00中国银行玉环支行2014.7.7-2016.7.72年
  司
  注:“台州艾迪西万达阀门有限公司”现已更名为“台州艾迪西万达暖通科技有限公司”。
  艾迪西与银行签订的上述担保合同中,艾迪西与中国工商银行海盐支行、宁波银行天源支行签订的合同中约定,若艾迪西发生重组则需要征得中国工商银行海盐支行、宁波银行天源支行同意。上述担保合同中序号为1、3、4、6、7的担保合同未有艾迪西发生重组需要征得担保权人同意的相关条款,但均约定艾迪西(保证人)若有重组等重大事项需要通知银行(担保权人)。艾迪西已于2015年10月21日在深圳证券交易所上市公司信息披露平台上披露:艾迪西已与申通快递股东达成收购申通快递股权的初步合作意向并签署发行股份购买资产框架协议,之后又披露了重大资产重组的进展情况和相关董事会、监事会、股东大会的会议资料,履行了上市公司的信息披露义务。艾迪西已经取得中国工商银行海盐支行、宁波银行天源支行同意本次重组的文件,艾迪西也对上述担保权人进行了了书面通知。
  106
  (三)上市公司因上述担保事项可能承担的损失,上述担保事项对本次交易及交易完成后上市公司资产独立性、完整性和资产定价等事项的影响
  1、艾迪西与ULTRA签订的反担保协议
  根据《资产置出协议》及《资产置出协议之补充协议》的约定,艾迪西承诺,截至交割日,甲方为拟置出资产范围内的下属子公司提供担保的保证合同尚未履行完毕的,应继续履行至该等保证合同期限结束之日;为保证拟置出资产业务经营的顺利过渡,甲方同意在交割日后12个月内继续为拟置出资产范围内的下属子公司提供总额人民币60,000万元(大写人民币陆亿元整)以内的担保,但被担保方应安排提供反担保。根据ULTRA与艾迪西签订《反担保协议》,双方约定,ULTRA同意对交割日后艾迪西对标的资产的担保提供反担保,具体内容如下:
  (1)反担保范围
  本协议项下反担保的范围包括艾迪西承担的本担保债权及实现本担保债权的费用,包括但不限于艾迪西因承担本担保责任而支出的借款本金、利息、违约金及艾迪西为实现担保债权而支出的诉讼费、审计评估费等。
  (2)反担保方式
  本协议项下反担保的方式为无限连带责任保证。
  (3)反担保保证期间
  本协议项下反担保的保证期间为自艾迪西承担本担保责任之日起两年。
  2、杉杉控股、郑永刚先生对于上述担保合同的保证
  根据杉杉控股、郑永刚先生出具《承诺函》的具体内容如下:
  (1)截至2015年12月31日,艾迪西为全资子公司提供担保额度为36,385.90万元,实际发生借款总额17,384.65万元;
  (2)艾迪西与ULTRALINKAGELIMITED于2015年11月30日签署《艾迪西资产置出协议》约定,艾迪西在交割日后12个月内继续为标的资产提供总额60,000万元(大写人民币陆亿元整)以内的担保。
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  现杉杉控股、郑永刚先生对于上市公司因交割日前发生的担保事项,以及交割日后继续为置出资产所涉及的相关公司提供担保事宜(以下简称“上述担保事宜”),承诺如下:
  (1)若上市公司若因上述担保事宜承担担保责任,发生损失的,杉杉控股应向上市公司支付损失等额的现金补偿;
  (2)对于杉杉控股的上述现金支付责任,郑永刚先生承担不可撤销的连带保证责任。
  (3)担保的保证期间为自上市公司因上述担保事宜承担担保责任之日起两年。
  综上,杉杉控股、郑永刚先生已为上述担保合同承担不可撤销的连带保证责任,艾迪西已与ULTRA签订《反担保协议》,上市公司不会因上述担保事项承担损失,上述担保事项不会对本次交易及交易完成后上市公司资产独立性、完整性和资产定价造成不利影响。
  上述担保情况已补充披露于重组报告书“第五节拟置出资产基本情况”之“六、拟置出资产涉的担保情况”。
  经核查,独立财务顾问认为:
  (1)艾迪西为其直接或间接全资或控股子公司的原因为公司经营发展融资需要,担保取得资金的实际用途为补充艾迪西间接全资或控股子公司的日常经营流动资金。根据《艾迪西资产置出协议》第4.5条约定,艾迪西承诺同意在交割日后12个月内继续为标的公司及其拟置出资产范围内的下属子公司提供总额务经营的顺利过渡。上述担保履行了相关审议程序,合法有效。
  60,000万元以内的担保,担保的原因和取得资金的实际用途为保证拟置出资产业
  (2)依照上市公司与担保权人中国工商银行海盐支行、宁波银行天源支行签订的合同中约定,上市公司本次重组需要取得中国工商银行海盐支行、宁波银行天源支行同意。截至本反馈意见回复出具日,上市公司已经取得上述担保权人对于本次重组的书面同意。
  (3)杉杉控股、郑永刚先生已为上述担保合同承担不可撤销的连带保证责任,艾迪西已与ULTRA签订《反担保协议》,上市公司不会因上述担保事项承担损失,上述担保事项不会对本次交易及交易完成后上市公司资产独立性、完整性和资产定价造成不利影响。
  108
  问题十七、请你公司:1)补充披露陈德军、陈小英及其关联人、一致行动人控制的与申通快递有相同、相似或相关业务的企业、其处理方式及进展,与本次交易完成后上市公司是否存在同业竞争,是否符合此前相关承诺,对本次交易及交易完成后上市公司的影响。2)结合股权结构等,补充披露申通快递与天天快递是否存在关联关系。3)结合上述情况及陈德军、除小英及其关联人、一致行动人控制的其他企业的主营业务情况,补充披露本次交易是否符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(五)项、第五十二条、《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(一)项等相关规定,请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)陈德军、陈小英及其关联人、一致行动人控制的与申通快递有相同、相似或相关业务的企业、其处理方式及进展,与本次交易完成后上市公司不存在同业竞争
  1、德殷控股、陈德军和陈小英控制的与申通快递有相同、相似或相关业务的企业情况
  截至本反馈意见回复出具日,报告期内,德殷控股、陈德军和陈小英控制的与申通快递具有相同、相似或相关业务的企业情况如下:
  序号公司名称关联关系处理方式
  及进展
  1STOEXPRESSEUROPESA陈德军曾经控制的公司已转让
  2申通国际(深圳)陈德军曾经控制的公司已注销注1
  3STOINTL(USA)陈德军曾经施加重大影响的公司已转让
  4申通国际(香港)陈德军曾经控制的公司已转让
  5北京多元申通陈德军曾经施加重大影响的公司已转让
  6杭州思必达信息科技有限公司陈小英曾经控制的公司注销中注2
  7STOExpressPte.Ltd陈小英曾经控制的公司已注销注3
  8浙江快件陈小英曾经控制的公司已转让
  9杨普申通陈德军配偶吴英平曾经控制的公司已转让
  109
  10虹德申通陈德军配偶吴英平曾经控制的公司已转让
  11鑫荣快递陈德军配偶吴英平曾经控制的公司已转让
  注1:根据深圳市市场监督管理局下发的企业注销通知书,申通国际快递(深圳)有限
  公司于2016年6月17日完成注销登记手续。
  注2:2015年12月29日,杭州思必达信息科技有限公司在《钱江晚报》刊登了注销公告,相关注销手续尚在进行中。
  注3:根据新加坡会计与企业管制局(ACRA)出具的说明,STOExpressPte.Ltd已于2016年7月4日完成注销登记手续。
  申通快递控股股东德殷控股、实际控制人陈德军、陈小英已就避免同业竞争出具承诺:
  (1)本次交易完成后,在作为申通快递直接或间接控股股东(实际控制人)期间,本公司(本人)将严格遵守有关法律、法规、规范性文件的规定及中国证监会的要求,不在中国境内或境外,直接或间接从事与申通快递相同或相似的业务,亦不会直接或间接拥有从事前述业务的企业、其他组织、经济实体的控制权。
  如本公司或本公司控制(本人或本人控制)的其他企业获得的商业机会与上市公司及其下属公司主营业务发生同业竞争或可能发生同业竞争的,本公司(本人)将立即通知上市公司,并尽力将该商业机会给予上市公司,以避免与上市公司及下属公司形成同业竞争或潜在同业竞争,以确保上市公司及上市公司其他股东利益不受损害。
  (2)本公司(本人)将促使本公司(本人)控制的其他企业按照与本公司(本人)同样的标准遵守以上承诺事项。
  (3)上述承诺在本公司(本人)作为申通快递直接或间接控股股东(实际控制人)期间有效,如违反上述承诺,本公司(本人)愿意承担给申通快递造成的全部经济损失。
  2、陈德军、陈小英的近亲属控制的与申通快递有相同、相似或相关业务的企业情况
  截至本反馈意见回复出具日,报告期内,陈德军、陈小英的近亲属控制的与申通快递具有相同、相似或相关业务的企业情况如下:
  序号公司名称关联关系处理方式
  及进展
  1桐庐安顺陈德明控制的公司注销中注1
  110
  2申通易物流陈德军配偶之弟吴贤林控制的公司——
  3中部申通陈德军配偶之弟吴贤林控制的公司——
  4甘肃申通陈德军配偶之弟吴贤林控制的公司——
  5上海贤林货物运输代理有限公司陈德军配偶之弟吴贤林控制的公司——
  6上海贤林实业发展有限公司陈德军配偶之弟吴贤林控制的公司——
  注1:2016年3月,申通快递全资子公司杭州申瑞收购了桐庐安顺名下大部分车辆,申通快递不再向桐庐安顺采购汽运服务。2016年4月9日,桐庐安顺在《杭州日报》刊登了注销公告。
  根据吴贤林出具的承诺,上海申通易物流有限公司、上海中部申通快递有限公司、甘肃申通快递有限公司、上海贤林货物运输代理有限公司、上海贤林实业发展有限公司作为申通快递的加盟商,在申通快递品牌网络内经营快递业务,不存在经营其他品牌快递业务的情况;如其控制的前述企业被监管部门或申通快递董事会认定与申通快递构成同业竞争的,吴贤林承诺将在六个月内转让所持有上述公司的全部股权,以确保不与申通快递产生同业竞争;吴贤林将承担因其本人及其直系亲属违反上述承诺而给申通快递造成的全部经济损失。
  综上所述,本次交易完成后,德殷控股、陈德军和陈小英直接或间接控制的其他企业将不存在直接或间接从事与申通快递(含申通快递控制的企业)相同或相似业务的情形,不存在与上市公司构成同业竞争的情况,故不会对本次交易及交易完成后上市公司产生不利影响。
  公司已在重组报告书“第十四节同业竞争和关联交易”之“二、同业竞争”之“(一)本次交易完成后,德殷控股、陈德军、陈小英及其实际控制的其他企业与上市公司之间不存在同业竞争”补充披露陈德军、陈小英及其关联人、一致行动人控制的与申通快递有相同、相似或相关业务的企业、其处理方式及进展。
  (二)申通快递与天天快递不存在关联关系
  1、天天快递及其控股股东的股权结构
  经全国企业信用信息公示系统查询显示,截至本反馈意见回复出具日,天天快递的股权结构如下:
  序号股东名称持股比例
  1杭州巨唐投资管理有限公司(以下简称“杭州巨唐”)62.82%
  2何文孝19.74%
  3深圳前海金桥肆号基金中心(有限合伙)7.86%
  111
  序号股东名称持股比例
  4张鸿涛2.65%
  5浙江承象投资管理有限公司0.98%
  6杭州太安投资管理合伙企业(有限合伙)0.98%
  7杭州轶启投资合伙企业(有限合伙)0.98%
  8青岛海尔创业投资有限责任公司0.98%
  9徐建国0.88%
  10上海恒栎投资合伙企业(有限合伙)0.71%
  11贵州盘江资产管理有限公司0.59%
  12陈东0.44%
  13大连柚子供应链管理中心(有限合伙)0.39%
  合计100.00%
  经全国企业信用信息公示系统查询显示,截至本反馈意见回复出具日,杭州巨唐的股权结构如下:
  序号股东名称持股比例
  1何文孝41.00%
  2陈燕平9.00%
  3张鸿涛50.00%
  合计100.00%
  从上表可以看出,持有天天快递5%以上股份的股东以及天天快递控股股东杭州巨唐的股东,不是申通快递的关联方,申通快递与天天快递不存在关联关系。
  2、天天快递及其控股股东的董事、监事和高级管理人员
  经全国企业信用信息公示系统查询,截至本反馈意见回复出具日,天天快递的董事、监事、高级管理人员情况如下:
  序号姓名职务
  1何文孝董事长
  2张鸿涛副董事长
  3陈东董事
  4胡祺昊董事
  5徐建国董事、总经理
  6丁玉霞监事
  经全国企业信用信息公示系统查询,截至本反馈意见回复出具日,杭州巨唐的董事、监事、高级管理人员情况如下:
  序号姓名职务
  1何文孝执行董事兼总经理
  112
  序号姓名职务
  2张鸿涛监事
  从上表可以看出,天天快递及其控股股东杭州巨唐的董事、监事和高级管理人员,不是申通快递的关联方,申通快递与天天快递不存在关联关系。
  3、其他关联关系核查
  经全国企业信用信息公示系统查询,奚春阳曾为天天快递和杭州巨唐股东;根据申通快递提供的资料,陈小英与奚春阳已于2012年解除婚姻关系;2015年阳与申通快递不存在关联关系。
  12月起,奚春阳已不再申通快递任职;因此截至本反馈意见回复出具日,奚春
  4、德殷控股及其董事、监事和高级管理人员、申通快递实际控制人、申通
  快递及其董事、监事和高级管理人员的承诺
  申通快递控股股东德殷控股、德殷控股现任董监高、申通快递实际控制人、申通快递及其现任董监高,均已出具与天天快递无关联关系的承诺函。
  综上,根据申通快递提供的资料以及工商信息网查询,申通快递控股股东及其董监高、申通快递实际控制人、申通快递及其董监高出具的承诺函,申通快递与天天快递之间不存在关联关系。
  公司已在重组报告书“第十四节同业竞争和关联交易”之“三、关联方和关联交易”之“(一)本次交易完成后本公司新增的主要关联方”补充披露申通快递与天天快递不存在关联关系。
  (三)本次交易符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(五)项、第五十二条、《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(一)项等相关规定
  截至本反馈意见回复出具日,陈德军、陈小英及其关联人、一致行动人控制的其他企业的经营范围如下:
  公司名称关联关系经营范围
  申通快递实业投资,投资管理,投资咨询(依法须经批准的项目,经相关部
  德殷控股的控股股门批准后方可开展经营活动)
  东
  113
  德殷控股实业投资;市场管理服务;物业管理;农业技术开发、农产品销售;
  龙游申通实控制的企会议及展览服务、大型活动组织服务、酒店管理服务、投资咨询服
  业有限公司业务、投资管理服务、市场营销策划、商务咨询服务、企业管理咨询
  服务
  桐庐君悦陈德军控一般经营项目:服务:房屋出租(除房产中介)、物业管理、酒店
  制的公司管理
  申通投资有陈德军控项目投资;投资管理;企业管理咨询;企业策划;经济贸易咨询;
  限公司制的公司技术推广服务;组织文化艺术交流活动(不含演出)
  浙江盈泉投服务;投资管理,接受企业委托从事资产管理,实业投资,投资咨
  资管理有限陈小英控询(除证券、期货),商务信息咨询、企业管理咨询,财务咨询(除
  公司制的企业代理记账)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
  营活动)
  许可经营项目:生产:重质碳酸钙、塑料制品、塑料填充母料。一
  陈德军控般性经营项目:销售:重质碳酸钙,塑料、橡胶母料系列产品;货
  钦堂钙业制的公司物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外,法律、行政法规限制
  的项目取得许可后方可经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门
  批准后方可开展经营活动)
  杭州市桐庐陈德军施
  县浙富小额加重大影许可经营项目:在桐庐县范围内办理各类小额贷款;办理小企业发
  贷款股份有响的公司展、管理、财务等咨询业务及其他经批准的业务
  限公司
  浙江建德富陈小英施许可经营项目:无。一般经营项目:房地产开发、经营,物业管理,
  源房地产开加重大影房屋租赁。(上述经营范围不含国家法律法规禁止、限制和许可经
  发有限公司响的企业营的项目。)
  浙江临安富陈小英施许可经营项目:无。一般经营项目:房地产开发、经营;物业管理;
  源房地产开加重大影房地产营销策划代理、房地产信息咨询服务。(上述经营范围不含
  发有限公司响的企业国家法律法规禁止、限制和许可经营的项目。)
  陈德军配许可经营项目:大理岩开采(上述经营范围中涉及前置审批项目的,
  军祥矿业偶吴英平在批准的有效期内方可经营),重质碳酸钙粉的生产。一般经营项
  控制的公目:重质碳酸钙粉的销售
  司
  陈德军配
  上海贤林电偶吴英平电子商务(不得从事增值电信、金融业务);家用电器、数码产品、
  子商务有限近亲属吴电子产品、服装、鞋帽、日用百货的销售。(依法须经批准的项目,
  公司贤林控制经相关部门批准后方可开展经营活动)。
  的公司
  从上表可知,陈德军、陈小英及其关联人、一致行动人控制的其他企业经营范围并不包含快递服务,与本次交易完成后上市公司不存在同业竞争。
  综上,陈德军、陈小英及其关联人、一致行动人控制的其他企业,与本次交易完成后上市公司不存在同业竞争,申通快递与天天快递不存在关联关系。因此本次交易符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(五)项、第五十二条、《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(一)项的规定。
  114
  公司已在重组报告书“第十四节同业竞争和关联交易”之“一、独立性”之“(五)业务独立”中补充披露本次交易符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(五)项的规定,在重组报告书“第十四节同业竞争和关联交易”之“二、同业竞争”之“(一)本次交易完成后,德殷控股、陈德军、陈小英及其实际控制的其他企业与上市公司之间不存在同业竞争”补充披露本次交易符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十二条的规定。
  经核查,独立财务顾问认为:
  截至本反馈意见回复出具日,陈德军、陈小英及其关联人、一致行动人控制的其他企业,与本次交易完成后上市公司不存在同业竞争。申通快递与天天快递之间不存在关联关系。本次交易符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》第五十一条第一款第(五)项、第五十二条、《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(一)项的规定。
  问题十八、申请材料显示,2013年至2015年度,申通快递向关联方采购商品、接受服务的金额占同期营业成本的比例分别为11.72%、16.04%、12.65%,向关联方出售商品、提供服务的金额占同期营业收入的比例分别为4.96%、4.18%、2.93%。请你公司补充披露报告期内关联交易定价是否公允,交易完成后新增关联交易金额及比例,本次交易是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第(六)项、第四十三条第一款第(一)项的相关规定,请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)报告期内关联交易定价的公允性
  1、报告期内关联交易情况
  115
  (1)采购商品、接受服务申通快递报告期内采购商品、接受服务的关联交易情况如下:
  单位:万元
  关联方关联交易内容2016年1-3月2015年度2014年度2013年度
  桐庐安顺汽运服务10,668.3575,372.6873,387.9644,012.12
  鑫荣快递快递服务222.70999.52467.18638.21
  申通易物流快递服务0.502.442.620.58
  中部申通快递服务274.941,229.111,275.611,117.63
  甘肃申通快递服务302.801,344.071,069.49597.24
  杨普申通快递服务247.781,116.23570.761,106.78
  虹德申通快递服务235.291,065.021,054.20779.10
  小计-11,952.3681,129.0777,827.8248,251.66
  营业成本-151,893.02641,102.22485,113.75411,837.96
  占营业成本的比例-7.87%12.65%16.04%11.72%
  (2)出售商品、提供服务申通快递报告期内出售商品、提供服务的关联交易情况如下:
  单位:万元
  关联方关联交易内容2016年1-3月2015年度2014年度2013年度
  浙江快件快递服务-7,060.049,522.649,001.28
  物料销售-338.75677.37130.06
  鑫荣快递快递服务605.062,786.352,366.652,658.84
  物料销售5.6541.7556.9441.37
  申通易物流快递服务306.641,656.07829.84324.05
  物料销售-6.843.217.89
  中部申通快递服务286.471,700.6619,42.823,691.18
  物料销售3.6537.6148.25103.31
  甘肃申通快递服务149.46498.36461.65539.17
  物料销售1.8521.3521.3619.46
  杨普申通快递服务1,066.785,855.676,201.796,655.00
  物料销售15.72101.09156.44150.13
  虹德申通快递服务391.972,224.632,285.612,025.05
  物料销售13.3924.892.732.29
  申通国际(香港)快递服务42.98199.74--
  物料销售0.403.56--
  STOEXPRESS快递服务0.042.91
  --
  EUROPESA
  STOINTL(USA)快递服务11.6511.82--
  物料销售-0.56--
  北京多元申通物料销售--1.7312.69
  小计-2,901.7022,572.6524,579.0225,361.77
  营业收入-192,640.41771,144.95587,489.43510,842.22
  占营业收入的比例-1.51%2.93%4.18%4.96%
  116
  从上表可知,申通快递报告期内的主要关联交易包括两部分:一是向桐庐安顺采购汽运服务;二是向存在关联关系的加盟商提供快递服务、物料销售以及向存在关联关系的加盟商采购快递服务。
  2、报告期内关联交易定价的公允性
  (1)申通快递报告期内主要关联交易定价原则
  申通快递报告期内主要关联交易定价原则如下表:
  ①采购商品、接受服务
  关联方关联交易内容定价原则
  鑫荣快递
  申通易物流
  中部申通快递服务系支付给存在关联关系加盟商的派件费用,按申通快
  甘肃申通递统一政策执行
  杨普申通
  虹德申通
  申通快递与桐庐安顺根据不同车型油耗、油价、驾驶
  员工资、过路过桥费、车辆折旧、保险费用、维修费
  桐庐安顺汽运服务用、运输里程等确定运输基准价。在运输基准价的基
  础上,根据发改委公布的油价变动情况对当期结算价
  格进行调整
  ②出售商品、提供服务
  关联方关联交易内容定价原则
  浙江快件
  鑫荣快递
  申通易物流
  中部申通
  甘肃申通快递服务及物
  杨普申通料销售系向存在关联关系的加盟商收取的快递服务费用和物
  虹德申通料销售款,按申通快递统一政策执行
  申通国际
  (香港)
  STOINTL(USA)
  STOEXPRESS快递服务
  EUROPESA
  北京多元申通物料销售
  (2)申通快递报告期内主要关联交易的定价公允性分析
  ①申通快递报告期内与存在关联关系的加盟商之间的结算价格按申通快递统一政策执行,与不存在关联关系加盟商之间不存在明显差异。
  ②申通快递报告期内采购桐庐安顺汽运服务的定价公允性分析
  117
  A、定价原则的合理性
  申通快递报告期内向桐庐安顺采购汽运服务,系双方根据不同车型油耗、油价、驾驶员工资、过路过桥费、车辆折旧、保险费用、维修费用、运输里程等确定运输基准价。在运输基准价的基础上,根据发改委公布的油价变动情况对当期结算价格进行调整。因此,申通快递向桐庐安顺采购汽运服务的定价原则具有合理性。
  B、与同期为申通快递提供汽运服务的不存在关联关系的供应商之间的定价对比
  申通快递报告期内向桐庐安顺采购汽运服务与向不存在关联关系的其他供应商采购汽运服务,按照相同车长、相同路线、相同年度对结算单价进行抽样对比的结果如下表示:
  安顺单价高安顺单价低安顺单价与
  年份抽样趟次于非关联方平均差异率于非关联方平均差异率非关联方单
  单价趟次单价趟次价相同趟次
  20156,2812,6335.32%3,648-8.00%0
  20145,6572,6794.50%2,583-5.69%395
  20136,1083,2513.98%2,767-3.77%90
  从上表可知,申通快递报告期内向桐庐安顺采购汽运服务与同期向不存在关联关系供应商采购汽运服务的结算价格不存在较大差异。
  C、定价情况与询价情况的对比
  申通快递以业务经营过程中主要使用的运输车型为基础,向四家公路运输公司进行了询价,询价结果与桐庐安顺结算价格对比如下表所示:
  运输里程(KM)询价结果(元/KM)注1安顺单价(元/KM)注2差异率(%)
  车长RABC=(AB)/A
  -
  7.2米400<R≤5003.723.554.52%
  7.6米200<R≤3004.784.78-0.01%
  7.6米300<R≤4004.083.884.95%
  7.6米400<R≤5004.033.883.77%
  7.6米500<R≤6003.913.832.00%
  7.6米600<R≤7003.833.83-0.11%
  7.6米700<R≤8003.753.83-2.27%
  118
  7.6米800<R≤9003.713.78-2.02%
  7.6米R>9003.723.78-1.61%
  9.6米R≤1506.266.073.02%
  9.6米150<R≤2005.645.296.28%
  9.6米200<R≤2505.555.294.72%
  9.6米250<R≤3005.185.160.37%
  9.6米300<R≤4004.974.764.30%
  9.6米400<R≤5004.804.565.03%
  9.6米500<R≤6004.684.415.72%
  9.6米600<R≤7004.554.315.28%
  9.6米700<R≤8004.424.263.65%
  9.6米800<R≤9004.294.124.03%
  9.6米900<R≤10004.154.062.15%
  9.6米R>10004.084.060.53%
  注1:询价结果以四家运输公司报价平均值列示。
  注2:申通快递自2016年3月起不再向桐庐安顺采购汽运服务,表中安顺单价系以2016年2月结算价格为基础,根据原价格调整方案模拟调整以后的桐庐安顺2016年6月结算价格。
  从上表可知,申通快递向桐庐安顺采购汽运服务的结算单价与市场价格根据不同车型存在一定的差异,但总体上不存在较大差异。
  综上所述,申通快递报告期内主要关联交易的定价不存在显失公允的情况。
  公司已在重组报告书“第十四节同业竞争和关联交易”之“三、关联方和关联交易”之“(四)申通快递的关联交易”中补充披露报告期内关联交易定价的公允性。
  (二)交易完成后新增关联交易金额及比例
  1、本次交易完成后上市公司关联交易情况
  根据大信会计师出具的《备考审计报告》,上市公司报告期内的主要关联交易情况如下:
  (1)采购商品、接受服务
  单位:万元
  关联方关联交易内容2016年1-3月2015年度2014年度2013年度
  桐庐安顺汽运服务10,668.3575,372.6873,387.9644,012.12
  鑫荣快递快递服务222.70999.52467.18638.21
  申通易物流快递服务0.502.442.620.58
  119
  中部申通快递服务274.941,229.111,275.611,117.63
  甘肃申通快递服务302.801,344.071,069.49597.24
  杨普申通快递服务247.781,116.23570.761,106.78
  虹德申通快递服务235.291,065.021,054.20779.10
  (2)出售商品、提供服务
  单位:万元
  关联方关联交易内容2016年1-3月2015年度2014年度2013年度
  浙江快件快递服务-7,060.049,522.649,001.28
  物料销售-338.75677.37130.06
  鑫荣快递快递服务605.062,786.352,366.652,658.84
  物料销售5.6541.7556.9441.37
  申通易物流快递服务306.641,656.07829.84324.05
  物料销售-6.843.217.89
  中部申通快递服务286.471,700.6619,42.823,691.18
  物料销售3.6537.6148.25103.31
  甘肃申通快递服务149.46498.36461.65539.17
  物料销售1.8521.3521.3619.46
  杨普申通快递服务1,066.785,855.676,201.796,655.00
  物料销售15.72101.09156.44150.13
  虹德申通快递服务391.972,224.632,285.612,025.05
  物料销售13.3924.892.732.29
  申通国际快递服务42.98199.74--
  (香港)物料销售0.403.56--
  STO
  EXPRESS快递服务0.042.91
  --
  EUROPE
  SA
  STO快递服务11.6511.82--
  INTL(USA)物料销售-0.56--
  北京多元申物料销售1.7312.69
  --
  通
  (3)向关联方提供租赁
  单位:万元
  关联方关联交易内容2016年1-3月2015年度2014年度2013年度
  桐庐安顺汽车租赁353.802,130.002,135.481,260.00
  (4)关联方资金拆借应收/应付利息
  单位:万元
  关联方关联交易内容2016年1-3月2015年度2014年度2013年度
  陈德军拆出资金-698.04561.2961.49
  陈小英拆出资金-471.98384.7136.92
  江苏货运拆出资金--152.57281.88
  鑫荣快递拆出资金-25.511.15-
  申通国际拆出资金0.687.30
  --
  (深圳)
  120
  申通投资有拆出资金81.6741.19
  --
  限公司
  桐庐安顺拆出资金-9.92250.9996.84
  桐庐君悦拆出资金-355.63329.72-
  申通国际拆出资金62.70
  ---
  (香港)
  快宝网络拆出资金5.749.03--
  钦堂钙业拆入资金-6.574.532.50
  2、申通快递已采取的避免和减少关联交易的措施
  截至2016年6月30日,申通快递已采取如下避免和减少关联交易的措施:
  (1)2016年1月,申通快递设立全资子公司杭州申瑞专门从事品牌网络内的中转运输服务,并由杭州申瑞收购了桐庐安顺名下大部分运输车辆。2016年3月起申通快递已不再向桐庐安顺采购运输服务,相关关联交易不会再发生。
  (2)吴英平已于2016年1月将其持有的鑫荣快递、杨普申通、虹德申通股权全部对外转让。
  (3)陈小英已于2015年12月将其持有的浙江快件股权全部对外转让。
  (4)陈德军已于2015年12月将其持有北京多元申通全部股权对外转让,于2016年3月将其持有申通国际(香港)全部股权对外转让,于2016年3月将其持有STOINTL(USA)全部股权对外转让,于2016年3月将其间接持有STO
  EXPRESSEUROPESA全部股权对外转让。
  (5)申通快递自2016年3月起已停止将自有运输车辆租赁给桐庐安顺使用,车辆租赁相关关联交易将不再发生。
  (6)截至本反馈意见回复出具日,申通快递已清理与关联方之间的资金拆借。根据陈德军、陈小英出具的《关于不占用上市公司资金的承诺函》,申通快递资金拆借相关的关联交易将不再发生。
  3、本次交易完成后上市公司的关联交易金额及比例
  根据大信会计师出具的《备考审计报告》及申通快递已采取的避免和减少关联交易的措施,本次交易完成后,上市公司的关联交易金额及占营业收入和营业成本的比例如下:
  121
  (1)采购商品、接受服务
  单位:万元
  关联交易占当关联交易占当
  关联方名称关联交易内容2016年1-3月年营业成本的2015年度年营业成本的
  比例比例
  申通易物流快递服务0.500.00%2.440.00%
  中部申通快递服务274.940.18%1,229.110.19%
  甘肃申通快递服务302.800.20%1,344.070.21%
  (2)销售商品、提供服务
  单位:万元
  关联交易占当关联交易占当
  关联方名称关联交易内容2016年1-3月年营业收入的2015年度年营业收入的
  比例比例
  申通易物流快递服务306.640.16%1,656.070.21%
  物料销售--6.840.00%
  中部申通快递服务286.470.15%1,700.660.22%
  物料销售3.650.00%37.610.00%
  甘肃申通快递服务149.460.08%498.360.06%
  物料销售1.850.00%21.350.00%
  本次交易完成后,上市公司关联交易占当年收入、成本比例相对较低。上述预计将持续发生的关联交易系陈德军配偶的弟弟吴贤林因加盟申通从事快递业务而发生的,且在定价上按照申通快递统一政策执行,具有公允性。因此,本次交易完成后上述关联交易对上市公司不会造成重大不利影响。
  本次交易完成后,上市公司将严格按照《公司章程》及相关法律、法规的规定,本着平等互利的原则,规范本次交易完成后的关联交易,并按照有关法律、法规和监管规则等规定进行信息披露,以确保关联交易定价的合理性、公允性和合法性,维护上市公司及广大中小股东的合法权益。本次交易完成后的控股股东德殷控股,实际控制人陈德军、陈小英已就避免和减少关联交易出具承诺函。
  综上所述,本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一项的相关规定。
  公司已在重组报告书“第十四节同业竞争和关联交易”之“三、关联方和关联交易”中补充披露本次交易完成后上市公司新增关联交易及本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一项的相关规定。
  经核查,独立财务顾问认为:
  122
  申通快递报告期内主要关联交易定价公允,预计将持续发生的关联交易系陈德军配偶的弟弟吴贤林因加盟申通从事快递业务而发生的,该关联交易占申通快递收入、成本的比例较低,且在定价上按照申通快递统一制度执行,具有公允性,不会对上市公司造成重大不利影响。本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第(六)项、第四十三条第一款第(一)项的相关规定。
  问题十九、申请材料显示,申通快递存在向关联方拆出资金的情况。请你公司补充披露对关联方应收款项形成原因、还款情况、还款计划,是否符合此前相关承诺,本次交易是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第二十条、《上市公司重大资产重组管理办法第三条有关拟购买资产存在资金占用问题的适用意见一一证券期货法律适用意见第10号》等相关规定。请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。
  回复:
  1、申通快递对关联方应收款项形成原因
  报告期内,申通快递曾存在向关联方拆出资金的情况。上述资金拆借主要有两种情况:一是向控股股东、实际控制人及其控制的其他无业务关系的关联方拆出资金;二是向联营企业快宝网络提供的资金支持。上述关联方借款主要系关联方因业务经营需要或资金周转需要,向申通快递拆借的资金。
  2、申通快递对关联方应收款项还款情况
  (1)对控股股东、实际控制人及其关联方应收款项的还款情况
  鉴于申通快递报告期内曾存在控股股东、实际控制人及其关联方非经营性资金占用情况,经申通快递控股股东、实际控制人与上市公司和申通快递协商,确定申通快递控股股东、实际控制人及其关联方在2015年12月31日之前偿还占用资金,并按同期银行贷款利率计算并支付资金占用费。
  报告期内,申通快递控股股东、实际控制人及其关联方资金占用情况如下:
  单位:万元
  2015年度
  资金占用方期初占用余当期累计当期利息当期累计偿还期末占用
  额发生额额余额
  123
  陈德军1,793.9613,030.18698.0414,126.10-
  陈小英8,968.56471.989,440.54-
  鑫荣快递510.00-25.51535.51
  桐庐君悦12,329.72-355.6312,685.35-
  申通投资有限公司1,673.6681.671,755.33-
  申通国际(香港)847.82587.3462.701,497.86
  申通国际(深圳)7.3040.000.6847.98
  桐庐安顺589.77-9.92599.70
  合计17,752.2322,626.081,706.1340,688.37-
  2014年度
  资金占用方期初占用余当期累计当期利息当期累计偿还期末占用
  额发生额额余额
  陈德军8,425.42561.297,192.751,793.96
  陈小英5,209.76384.715,594.47
  鑫荣快递510.001.151.15510.00
  桐庐君悦5,000.0025,500.00329.7218,500.0012,329.72
  申通投资有限公司1,632.4741.191,673.66
  申通快递(深圳)300.007.30300.007.30
  桐庐安顺4,477.785,380.94250.999,519.94589.77
  江苏货运4,979.882,293.49152.577,425.94
  合计14,457.6649,252.081,728.9248,534.2516,904.41
  2013年度
  资金占用方期初占用余当期累计当期利息当期累计偿还期末占用
  额发生额额余额
  陈德军2,932.5361.492,994.03
  陈小英2,381.8436.922,418.76
  桐庐安顺4,380.9496.84-4,477.78
  江苏货运4,698.00281.88-4,979.88
  桐庐君悦5,000.00--5,000.00
  合计-19,393.31477.135,412.7914,457.66
  截至2015年12月31日,申通快递控股股东、实际控制人及其关联方已全部偿还上述非经营性资金占用的本金及资金占用费。
  (2)对联营企业快宝网络应收款项的还款情况
  报告期内,申通快递曾向快宝网络拆出资金,具体情况如下:
  单位:万元
  2016年1-3月
  资金占用方期初占用余额当期累计发生额当期利息当期累计偿还额期末占
  用余额
  快宝网络309.03300.005.74614.77
  2015年度
  资金占用方期初占用余额当期累计发生额当期利息当期累计偿还额期末占
  用余额
  快宝网络-400.009.03100.00309.03
  124
  截至本反馈意见回复出具日,快宝网络已偿还上述借款全额本息。
  3、控股股东及实际控制人关于不占用上市公司资金的承诺函
  申通快递的控股股东德殷控股、实际控制人陈德军、陈小英已出具《关于不占用上市公司资金的承诺函》,承诺其作为申通快递控股股东/实际控制人或作为上市公司控股股东/实际控制人期间不以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用申通快递和上市公司资金。
  综上,尽管报告期内申通快递存在向关联方拆出资金的情况,截至2015年12月31日,申通快递股东及其关联方已全部偿还上述非经营性资金占用的本金及资金占用费,因此,本次交易符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第二十条和《上市公司重大资产重组管理办法第三条有关拟购买资产存在资金占用问题的适用意见一一证券期货法律适用意见第10号》的规定。截至本反馈意见回复出具日,申通快递不存在控股股东及其关联方资金占用的情况,符合申通快递的控股股东德殷控股、实际控制人陈德军、陈小英做出的《关于不占用上市公司资金的承诺函》。
  公司已在重组报告书“第十节本次交易的合规性分析”之“七、申通快递符合《首发管理办法》规定的发行条件”之“二、规范运行”中补充披露本次交易符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第二十条规定的相关内容;在重组报告书“第十四节同业竞争和关联交易”之“三、关联方和关联交易”之“(四)申通快递的关联交易”中补充披露报告期内申通快递对关联方应收款项形成原因、还款情况、作出的承诺;在重组报告书“第十七节其他有关本次交易的事项”之“一、本次交易完成后,不存在上市公司资金、资产被实际控制人或其关联人占用的情形,不存在为实际控制人及其关联人提供担保的情形”中补充披露本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法第三条有关拟购买资产存在资金占用问题的适用意见一一证券期货法律适用意见第10号》规定的相关内容。
  经核查,独立财务顾问认为:
  报告期内,申通快递曾存在被其控股股东及其关联方非经营性资金占用的情况。申通快递已于2015年12月31日前对报告期内非经营性资金占用按同期银行贷款利率计提资金占用费,非经营性资金占用的本金及资金占用费已于2015年12月31日前全部收回。
  125
  截至2015年12月31日,申通快递已不存在被其控股股东及其关联方非经营性资金占用的情况。本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第(六)项、第四十三条第一款第(一)项的相关规定。
  问题二十、申请材料显示,报告期内各期末,申通快递全国范围内加盟商家数分别为1,192家、1,374家和1,495家。申通快递对意向加盟商经甄选与考查通过后签署《申通快递特许经营合同》,通过制度规范与指引、日常数据实时监控、加盟网点培训对加盟商进行管理。当出现《申通快递特许经营合同》约定的“合同的变更和解除”情形时,申通快递将终止加盟关系、并重新甄选加盟商。请你公司:1)补充披露《申通快递特许经营合同》的主要条款。2)以列表方式补充披露报告期主要加盟商变动情况及变动原因,是否存在诉讼的情形。终止加盟关系或转让网点经营权时积压快递的处理方式,是否可能出现丢失件的情况,如是,请补充披露解决措施。3)以列表方式补充披露报告期内快件延误率、快件遗失率、快件破损率、客户投诉率、客户申诉率指标,是否存在因快递延误、遗失、破损等问题造成的重大诉讼或纠纷。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)补充披露《申通快递特许经营合同》的主要条款
  根据申通快递提供资料,《申通快递特许经营合同》主要条款如下:
  特许经营甲方拥有特许经营体系,甲方依照本合同的约定,授予乙方快递业务的特
  授权许经营权。国际业务、物流业务的特许经营权另行约定。甲方授予乙方的
  特许经营权性质:区域特许。
  期限乙方要求对本合同续期的,应至少在本合同期限届满前提前三个月向甲方
  书面提出。经甲方审核通过的,与乙方签订续期合同。
  特许区域乙方仅有权在前款所述的特许区域内开设提供申通快递服务的特许经营单
  与营业地位,乙方不得跨区域开展有关特许经营权的业务。
  信息披露:双方当事人承诺严格按照《商业特许经营管理办法》“信息披
  露”的相关规定,在签订本合同前及特许经营过程中应及时向对方披露有
  信息披露关特许经营的基本信息资料。甲方在合同期内,应按照有关法律、法规的
  及商业秘规定,披露有关本方的信息。在本合同有效期内,乙方应及时向甲方披露
  密保护所涉及的诉讼或仲裁及其他对甲方有重大影响的信息。乙方故意提供虚假
  信息或隐瞒重要信息,致使甲方遭受经济损失的,甲方有权解除本合同,
  乙方已支付的保证金不予返还,并有权要求其赔偿甲方所造成的损失。
  126
  商业秘密的保护:在本合同有效期内及终止后,乙方及其雇员未经甲方书
  面同意,不得披露、使用或允许他人使用其所掌握的甲方的商业秘密。乙
  方承诺采取必要的防范措施,保护甲方披露的信息资料。
  特许经营单位开业的条件:特许经营单位应当具有与之业务相匹配的场地、
  人员、车辆、设备等必要的开业条件;乙方应当按本合同约定履行开业前
  特许经营的所有义务;乙方应当具备经营快递业务的证照和资质。
  单位的开设立特许经营单位的形式:乙方应以自身名义经营特许经营单位,特许经
  业营单位视为乙方本身,享有本合同所载明的权利,承担本合同所载明的义
  务。特许经营单位作为独立的法律主体进行活动,独立核算、自担风险、
  自负盈亏。
  为确保特许经营体系的统一性和产品、服务质量的一致性,甲方有权按照
  合同约定对特许经营单位的经营活动进行管理和监督。甲方应当在不影响
  特许经营单位正常营业的前提下,定期或不定期对特许经营单位的经营活
  动进行辅导、检查、监督和考核。乙方应当接受甲方或其委派的督导员在
  管理、监特许经营过程中的建议和指导。甲方有权定期或不定期检查和审核特许经
  督和指导营单位的交易记录等文件。特许经营单位应按照国家有关法规规定,建立
  适用有效而完善的财务制度。甲方有权对特许经营单位的财务管理状况进
  行指导和监督,有权对乙方的财务信用进行评价和考核。在本合同有效期
  内,甲方应持续地对特许经营单位提供开展特许经营所必需的营销、服务
  或技术上的指导,并向特许经营单位提供必要的协助。
  合同终止竞业限制:乙方及其股东在本合同有效期内以及合同期满后二年内,除约
  后双方的定的特许经营单位外,不得自己经营或与他人合作经营与甲方特许经营体
  权利义务系内容相同或类似的业务。
  1、乙方转让特许经营单位,需经甲方事先书面同意,乙方应当按甲方规定
  的标准,缴纳申通网络发展基金。乙方将本合同项下的全部或部分权利、
  义务转让给第三方,但应保证第三方无条件接受并承诺继续履行本合同项
  下的条款。在转让之日起二年内,乙方在特许区域内须遵守本合同关于商
  业秘密保护和竞业限制的约定。
  2、乙方有下列行为之一的,甲方有权书面通知其更正,乙方应在接到通知
  后立即更正,逾期未更正的,甲方有权单方解除合同,解除合同的通知在
  到达乙方时生效:
  合同的变超过本合同约定的期限未符合开业条件或未开业的;未按本合同约定支付
  更和解除相关费用的;不能满足申通快递网络对该特许经营区域的服务需求的;未
  经甲方事先书面同意擅自变更或扩大注册商标或特许经营标识的使用范
  围,或擅自变更特许可经营单位特有的外部与内部设计的;拒绝参加甲方
  组织培训的;未建立完善的财务制度,拒绝甲方对其财务状态进行监督和
  指导的;因管理和服务问题引起大量投诉或被主要媒体曝光批评,严重损
  害特许经营体系商誉的;未经甲方事先书面同意擅自全部或部分转让本合
  同的;超越本合同约定区域进行经营活动的;侵犯(包括但不限于泄露)
  商业秘密的;故意向甲方提供误导性信息的;具有不服从甲方管理,或因
  乙方的原因(故意、过失)造成甲方网络重大损害、重大影响等情形的。
  乙方不履行或不完全履行本合同项下的任何义务,甲方有权书面通知其更
  违约责任正,乙方应在接到通知后立即更正,情节严重的,甲方有权要求支付违约
  金。
  127
  (二)以列表方式补充披露报告期主要加盟商变动情况及变动原因,是否存在诉讼的情形,终止加盟关系或转让网点经营权时积压快递的处理方式,是否可能出现丢失件的情况,如是,请补充披露解决措施
  1、报告期主要加盟商变动情况及变动原因
  (1)申通快递加盟商数量区域分布情况
  报告期内,申通快递国内加盟商数量按区域分布及变动情况如下:
  单位:家
  地区2016/3/312015/12/312014/12/312013/12/31
  数量占比增幅数量占比增幅数量占比增幅数量占比
  华东43127.86%3.61%41627.83%1.22%41129.91%3.01%39933.47%
  华南1519.76%3.42%1469.77%9.78%1339.68%16.67%1149.56%
  华北15710.15%3.97%15110.10%11.85%1359.83%10.66%12210.24%
  华中33021.33%1.85%32421.67%8.72%29821.69%21.63%24520.55%
  西南23515.19%4.44%22515.05%14.21%19714.34%34.01%14712.33%
  东北1509.70%6.38%1419.43%11.02%1279.24%30.93%978.14%
  西北936.01%1.09%926.15%26.03%735.31%7.35%685.71%
  合计1,547100.00%3.48%1,495100.00%8.81%1,374100.00%15.27%1,192100.00%
  注:2015年末、2016年3月末申通快递在境外加盟商数量分别为10家、12家。
  报告期各期末,申通快递国内加盟商数量分别为1,192家、1,374家、1,495家和1,547家。近年来,随着我国快递行业的快速发展,申通快递业务规模及收入规模稳定快速发展,公司加盟商数量及覆盖区域稳步增长,尤其是申通快递积极响应国家西部大开发战略以及“三向”工程并启动“千乡万镇”工程,西南部地区加盟商数量增加较快。
  (2)报告期内,申通快递主要加盟商变动情况及原因
  报告期内,申通快递收入金额前五十名加盟商名单变动情况如下:
  序号加盟商名称是否前五十名加盟商
  2016年2015年2014年2013年
  1北京申通快递服务有限公司√√√√
  2常熟市申通快递有限公司√√√√
  3常州市申通物流有限公司√------
  4成都申通快递实业有限公司√√√√
  5东莞市瑞佳申通速递有限公司√√√√
  6佛山市申通快递有限公司√√√√
  7广东申通物流有限公司√√√√
  8杭州申通云仓快递有限公司√√----
  128
  9杭州萧申快递有限公司√√√√
  10合肥申通快递有限公司√√√√
  11河南申通实业有限公司√√√√
  12湖南申通快递有限公司√√√√
  13湖州申通快递有限公司√√√√
  14惠州市粤荣申通快递服务有限公司√------
  15嘉兴市申通快递有限公司√√√√
  16揭阳市申通快递有限公司√√√√
  17昆山申通杨光快递有限公司√√√√
  18临沂申通快递有限公司√√√√
  19南京申通快递服务有限公司√√√√
  20南京先锋申通物流有限公司√√√--
  21平阳申丰快递服务有限公司√------
  22莆田市申通快递有限公司√√√√
  23普宁市快通快递有限公司√√√√
  24泉州市申通快递有限公司√√√√
  25瑞安市申杰快递服务有限公司√√√√
  26厦门鹭申通快递服务有限公司√√√√
  27陕西申通快递有限公司√√----
  28汕头市潮南区金通快递有限公司√√√√
  29上海嘉定申通快递有限公司√√√√
  30上海庆浦申通快递服务有限公司√√√√
  31上海松江申通快递有限公司√√√√
  32上海杨普快递有限公司√√√√
  33深圳市瑞佳申通快递有限公司√√√√
  34深圳市粤荣申通快递有限公司√√√√
  35深圳市粤申通快递有限公司√√√√
  36深圳市振兴申通快递有限公司√√√√
  37石家庄市联合申通快递有限公司√√√√
  38沭阳申通快递有限公司√------
  39苏州申通物流有限公司√√√√
  40天津市天地申通物流有限公司√--√--
  41潍坊申通快递有限公司√√----
  42温州申峰快件服务有限公司√√--√
  43无锡市申华快递有限公司√--√√
  44吴江申通企业发展有限公司√√√√
  45武汉申通快递有限责任公司√√√√
  46扬州申通快递有限公司√--√√
  47义乌市申通快递有限公司√√√√
  48永康市申通快递有限公司√√√√
  49重庆申重速递有限公司√√√√
  50诸暨市申通快递有限公司√√√--
  51济南申通快递有限公司------√
  52晋江申通快递服务有限公司----√--
  53南通双红快递有限公司--√√√
  54上海点金快递有限公司--√√√
  55上海奉发申通快递服务有限公司----√√
  56上海闽航申通快递有限公司--√√√
  57上海鑫荣快递有限公司------√
  129
  58上海中部申通快递有限公司------√
  59沈阳申通快递有限公司------√
  60石狮市青松申通快递有限责任公司--√√√
  61桐乡市顺通快递有限公司----√--
  62温岭申通快递有限公司--√----
  63浙江杭州彭埠公司--√----
  64浙江申通快件服务有限公司--√√√
  报告期内,申通快递收入前五十名加盟商相对稳定,其变动主要系加盟商正常经营下业务量波动所致,报告期各期收入前五十名加盟商均为与申通快递长期保持加盟业务关系的加盟商。
  截至本反馈意见回复出具日,申通快递不存在因主要加盟商变动而导致的诉讼情形。
  2、终止加盟关系或转让网点经营权时积压快递的处理方式
  申通速递已制定严格的《申通快递网点经营权转让管理办法》、《网络管理制度》等,保障网络经营权转让更替期间的网点日常业务经营平稳过渡及快递服务质量的稳定性,一般不会出现快递积压和丢件的情况。
  (1)严格的网点经营权转让制度和网络管理制度确保更替期间业务稳定
  根据《申通快递网点经营权转让管理办法》、《网络管理制度》等,申通快递网络经营权转让时需经申通快递审批,并由申通快递网络管理部派人对签订过程及文本内容予以监督,并在转后进行持续的监督和重新评估,确保更替期间服务网络正常运行和新旧加盟商无缝衔接以及快递业务的平稳交接过渡,一般不会出现大规模快递积压情况。
  网点经营权转让制度具体要求主要如下:
  ①加盟网点公司转让经营权的,必须向总公司网络管理部提出书面转让申请,经网络管理部认定符合转让条件的,方可实施转让行为。
  ②转让价格由转让方与受让方协商并参考总公司评估价格后确定。总公司对转让价格有否决权。
  ③转让方与受让方应在网络管理部指定地点签订转让合同,网络管理部派人对签订过程及文本内容予以监督。
  130
  ④转让合同签订后十日内,受让方需将50%转让金作为保证金一次性打入总公司账户,以确保转让工作的顺利进行。总公司将按照转让协议约定将保证金支付给转让方,并办理过户手续。
  ⑤网点公司转让经营权的,应向总公司交纳网络发展基金,正常标准为转让总额的百分之五。
  ⑥受让方自与总公司签订《申通快递特许经营合同》,并获得《商标使用授权书》后,开始取得申通快递的经营资质。
  ⑦在网络发展基金交纳一年后,网络管理部将重新评估网点的经营状况,如在市场份额(或业务增长)、服务质量、投资力度等方面有稳步提升的,将视情况按等同比例折算退还网络发展基金;
  ⑧加盟网点经营未满三年的,不得申请转让。
  (2)终止加盟关系网点经营制度安排
  部分网点公司因经营困难或其他非正常原因终止加盟关系的,申通快递会立即发布停业整顿通知,对进入暂停区域的快件进行拦截。对已到达暂停区域的快件同样以该地的经营权价值作为约束,要求此网点必须做好快件善后工作,同时申通快递会派驻专门人员对快件处理工作进行监督指导。此外申通快递采取的是区域特许形式,一般一个城市只有一个加盟商,当该加盟商的部分区域出现快件积压时,因面临延误责任和处罚,此类网点都会积极处理,同时总公司也会视情况决定是否派驻人员对处理过程进行监督指导。
  加盟商负责人因自身原因自愿退出申通快递网络的,须事先向申通快递提出书面报告,由申通快递批复;关停以申通快递公告为准,加盟商须另安排人员处理公告发布日后3日内到达快件的派送。
  综上所述,申通快递针对终止加盟关系或转让网点经营权过渡期间运营制定了相关制度及机制以确保过渡期间网点运营稳定,一般不会出现丢件情形。
  (三)以列表方式补充披露报告期内快件延误率、快件遗失率、快件破损率、客户投诉率、客户申诉率指标,是否存在因快递延误、遗失、破损等问题造成的重大诉讼或纠纷
  131
  2013年、2014年、2015年和2016年1-5月,申通快递快件延误率、快件遗
  失率、快件破损率、客户投诉率、客户申诉率指标情况如下:
  单位:件/百万快递件
  项目计算公式2016年1-5月2015年2014年2013年
  延误率延误率=延误量/收派件量435.1529.0353.7282.7
  *1,000,000
  遗失率遗失率=遗失量/收派件量151.7163.674.5114.1
  *1,000,000
  破损率破损率=损坏量/收派件量56.554.140.440.7
  *1,000,000
  投诉率投诉量(外部客户直接投诉量)111.6139.862.491.2
  /收派件量*1,000,000
  申诉率有效申诉量/收派件量*1,000,00027.6626.2639.4929.20
  截至本反馈意见回复出具日,申通快递不存在因快递延误、遗失、破损等问题造成的100万以上尚未了结的重大诉讼情况。
  申通快递一致以来重视快递服务质量的管理和控制,并制定了《服务标准细则》、《延误件细则》、《破损件细则》、《遗失件细则》、《传统件先行理赔处理标准》、《降低邮政有效申诉率的考核方案(实行)》和《延误件自动与半自动判罚流程图》等制度以加强公司快递服务质量控制。
  上述相关内容已在重组报告书“第六节拟置入资产业务和技术”之“三、申通快递主要业务模式”之“(二)业务经营模式”部分内容进行了补充披露。
  经核查,独立财务顾问认为:申通快递加盟商变动情况符合其实际经营状况,不存在因主要加盟商变动导致的诉讼情形。申通快递已针对终止加盟关系或转让网点经营权制定较为完善的相关制度防范积压快件防范丢失件的风险。截至本反馈意见回复出具日,申通快递不存在因快递延误、遗失、破损等问题造成的重大诉讼或纠纷。
  问题二十一、申请材料显示,申通快递设立2家境外子公司,并在英国、日本等地接受加盟或设立了海外中转仓以及吸纳当地加盟商。请你公司:1)以列表形式补充披露报告期内海外中转仓、加盟商的数量、业务量情况。2)补充披露海外中转仓、加盟商的业务模式、加盟模式、结算模式。3)补充披露上述子公司的设立、运营,接受加盟、设立海外中转仓等事项是否符合商务、外资、外汇、税收、工商、产业政策等相关规定,是否履行了必要的批准程序,是否符合所在地相关法律法规的规定,是否需具备各所在地相关资质,如需,补充披露取得情况,请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  132
  回复:
  (一)报告期内申通快递海外中转仓、加盟商的数量、业务量情况
  报告期内申通快递海外中转仓、加盟商的数量及业务量情况如下表所示:
  年度海外中转仓、加盟商数量发件量(件)派件量(件)
  2016年1-3月12269,24224,588
  2015年度101,046,55415,119
  2014年度---
  2013年度---
  注:上表中海外中转仓、加盟商数量包含韩国子公司,发件量和派件量包括韩国子公司的发件量和派件量。上述数据不包括海外加盟商与境内加盟商直接合作的数据。
  公司已在重组报告书“第六节拟置入资产业务和技术”之“四、报告期内的业务发展情况”补充披露报告期内海外中转仓、加盟商的数量、业务量情况。
  (二)海外中转仓、加盟商的业务模式、加盟模式、结算模式
  目前,申通快递接受海外中转仓和加盟商的加盟。海外中转仓一般由海外加盟商所有,不存在中转仓单独加盟申通快递的情形。
  1、海外加盟商的业务模式
  报告期内,申通快递未在境外注册申通相关的商标,除韩国子公司外,申通快递海外加盟商均以其自身名义在当地注册公司,并独立经营。各加盟商与申通快递业务合作模式也存在一定的差异,具体来说主要有以下几种类型:(1)海外加盟商向申通快递采购面单,该加盟商将快件发至中国境内或申通快递将快件从中国境内发至该加盟商时,均使用申通快递面单,双方在申通物流信息平台上共享快件流转信息并完成问题反馈及协同沟通。(2)海外加盟商向申通快递采购面单,仅在其需要将快件发至中国大陆境内时,才与申通快递合作并使用申通快递面单,且申通快递并非其唯一合作对象。该情况下,申通快递为海外加盟商提供中转和派送服务,并在申通快递物流信息平台上实现信息对接和问题反馈功能。(3)海外加盟商并不采购申通快递面单,其与申通快递业务合作仅限于快件的派送。在该合作模式下,海外加盟商为申通快递提供派送服务,申通快递通过接入海外加盟商物流信息系统,实现快件流转查询和问题反馈功能。
  133
  2、海外中转仓、加盟商的加盟模式
  目前,申通快递的境外业务以及与各地加盟商的合作还处于发展初期,申通快递主要通过授权书的形式,与加盟商达成业务合作的意向,并据此实际开展业务合作。
  申通快递的国际业务还在不断的发展中,海外加盟商尚处于发展初期,申通快递尚未制定明确的海外加盟商筛选与准入相关的制度,也未制定明确的海外加盟商日常管理制度。随着境外业务的不断发展和成熟,申通快递将不断完善相关管理制度。
  3、海外中转仓、加盟商的结算模式
  申通快递与加盟商采用月结方式,结算申通快递应收取的快递收入及指定加盟商派件的费用。
  海外加盟商如需向申通快递申购面单,应预付面单采购款,申通快递计入“预收账款”科目,并在快递服务完成后确认收入。
  海外加盟商中转与派件费用的结算模式与国内加盟商相同。
  公司已在重组报告书“第六节拟置入资产业务和技术”之“三、申通快递主要业务模式”之“(二)业务经营模式”中补充披露外中转仓、加盟商的业务模式、加盟模式和结算模式。
  (三)境外子公司的设立、运营,接受加盟、设立海外中转仓等事项符合商务、外资、外汇、税收、工商、产业政策等相关规定,履行了必要的批准程序,并依照所在地相关法律法规的规定合法经营快递业务
  1、申通投资的设立、运营的合法合规性
  2015年9月15日,申通投资取得上海市商务委员会颁发的《企业境外投资证书》(境外投资证第N3100201500724号),核准文号为沪境外投资[2015]N00723号。
  根据新加坡当地律师出具的法律意见书,申通投资依据新加坡法律设立,自成立以来一直合法经营快递业务。
  134
  2、韩国申通的设立、运营的合法合规性
  2015年4月15日,韩国申通取得上海市商务委员会颁发的《企业境外投资证书》(境外投资证第N310020150214号),核准文号为沪境外投资[2015]N00215号。
  根据韩国当地律师出具的法律意见书,韩国申通自从成立以来一直合法经营其公司的所有经营活动。
  3、接受加盟、设立海外中转仓的合法合规性
  根据现行法律法规及申通快递的海外加盟模式,申通快递接受加盟、设立海外中转仓不涉及对外投资,不需要取得商务、外汇管理等部门的批准。
  根据海外加盟商出具的说明,加盟商加盟申通符合当地的法律法规,并自加盟申通以来一直合法经营快递业务。
  综上所述,申通快递两家子公司的设立、运营,接受加盟、设立海外中转仓等事项符合相关法律规定,履行了必要的批准程序,并依照所在地相关法律法规的规定合法经营快递业务。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“三、申通快递的下属子公司”之“(二)其他子公司情况”补充披露申通快递两家子公司设立、运营的合法合规情况,在重组报告书“第六节拟置入资产业务和技术”之“三、申通快递主要业务模式”之“(二)业务经营模式”中补充披露接受加盟、设立海外中转仓的合法合规性。
  经核查,独立财务顾问认为:
  截至本反馈意见回复出具日,申通快递海外子公司的设立、运营,接受加盟、设立海外中转仓等事项符合相关法律规定,履行了必要的批准程序,并依照所在地相关法律法规的规定合法经营快递业务。
  问题二十二、申请材料显示,本次交易业绩补偿方式为先以德殷控股、陈德军、陈小英因本次交易取得的尚未出售的股份进行补偿,不足部分以现金补偿。请你公司补充披露上述补偿方式及股份补偿比例是否符合我会相关规定。请独立财务顾问核查并发表明确意见。
  135
  回复:
  根据《上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》:“交易对方为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人,应当以其获得的股份和现金进行业绩补偿。如构成借壳上市的,应当以拟购买资产的价格进行业绩补偿的计算,且股份补偿不低于本次交易发行股份数量的90%。业绩补偿应先以股份补偿,不足部分以现金补偿。”
  上市公司已与德殷控股、陈德军、陈小英签署《发行股份及支付现金购买资产之盈利预测补偿协议之补充协议》约定:
  如德殷控股、陈德军、陈小英需向艾迪西支付补偿,则先以德殷控股、陈德军、陈小英因本次交易取得的尚未出售的股份进行补偿,不足部分以现金补偿。
  如德殷控股、陈德军、陈小英需向艾迪西支付补偿,则先以德殷控股、陈德军、陈小英因本次交易取得的尚未出售的股份进行补偿,累计股份补偿数量不低于本次交易上市公司对德殷控股、陈德军、陈小英发行股份数量的90%,不足部分由德殷控股、陈德军、陈小英从二级市场或其他合法方式取得的上市公司股份进行补偿;股份补偿后,剩余不足部分以现金方式进行补偿。
  综上所述,本次交易补偿方式及股份补偿比例符合中国证监会相关规定。
  经核查,独立财务顾问认为:本次交易补偿方式及股份补偿比例符合中国证监会规定。
  问题二十三、申请材料显示,申通快递快件揽收派送服务通过加盟商模式完成,中转业务分为直营和加盟两种模式。请你公司:1)补充披露加盟商快件揽收派送服务和中转服务业务模式和支付结算模式,并结合快递业务相关风险和报酬转移情况,补充披露对于加盟商揽收、派送及中转服务,申通快递是否确认收入,相关会计处理依据及合理性。2)补充披露报告期各环节收入构成情况,变动的原因及合理性。3)补充披露申通快递与加盟商的支付结算安排及财务管理和控制,是否存在统一的信息系统对加盟商进行管理,如存在,补充披露对申通快递相关信息系统核查情况,包括但不限于核查范围、核查方法、核查过程及核查结果。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。
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  回复:
  (一)补充披露加盟商快件揽收派送服务和中转服务业务模式和支付结算模式,并结合快递业务相关风险和报酬转移情况,补充披露对于加盟商揽收、派送及中转服务,申通快递是否确认收入,相关会计处理依据及合理性
  1、申通快递的业务模式
  快递行业的业务环节包括快件揽收、快件中转和快件派送三个主要环节,其中:快件揽收和快件派送全部由加盟商负责,快件中转由各个地方的转运中心负责,转运中心分别由申通快递直营和加盟商经营。
  申通快递的业务流程如下:
  快件揽收前,揽件加盟商需要向申通快递预先购买快递面单,并将面单交给客户由客户根据寄件需求填制面单后通知发件地加盟商取件;发件地加盟商根据客户的通知到寄件人处或者代收快件点收取快件,并根据目的地进行分拣、建包后运至发件地转运中心,即始发地转运中心;发件地转运中心进行称重、分拣、建包后将快件运至目的地转运中心;目的地转运中心将快件拆包并按派件区域分类;目的地加盟商将自己负责片区的快件运至负责片区并派送给收件人。
  申通快递的加盟商快件揽收派送服务和中转服务业务模式详见重组报告书“第六节拟置入资产业务和技术”之“三、申通快递主要业务模式”。
  137
  2、快件揽收、派送和中转的结算模式
  快件揽收、派送和中转环节快递费用的结算模式为:
  (1)面单采购款
  加盟商根据面单采购数量向申通快递支付面单采购款;面单采购采用预付款方式,申通快递在收到面单采购款后向加盟商发送纸质面单或电子面单。
  (2)中转费
  揽件加盟商揽收快件后将快件运至始发地转运中心,由始发地转运中心运至目的地转运中心时需向始发地转运中心支付中转费;中转费根据中转快件的重量、距离和运输工具计算,并按月统一结算,揽件加盟商在收到申通快递E3系统记录的中转信息及结算账单后的次月15日之前付款。
  (3)揽收派送费
  目的地加盟商将快件从目的地转运中心运至自己负责的区域派件的过程中需要向揽件加盟商收取派送费,派送费的结算由申通快递统一制定标准、统一向揽件加盟商收取,并结算后支付给派件加盟商。揽收派送费根据派件加盟商每月派送快件的数量计算,并按月统一核算,加盟商在收到申通快递E3系统记录的派件加盟商派送信息及结算账单后的次月15日之前付款。
  3、各个环节的收入确认方式
  (1)快件揽收环节
  快件揽收前,揽件加盟商通过银行转账向申通快递购买快递面单时,申通快递将面单销售款作为预收款项核算,会计处理如下:
  借:银行存款
  贷:预收款项—面单款
  快件揽收环节由揽件加盟商向寄件人收取快递费并确认收入,申通快递不确认收入。快件派送完成后申通快递将预收的面单款确认为当期收入,会计处理如下:
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  借:预收款项—面单款
  贷:主营业务收入—信息服务收入
  (2)快件中转环节
  揽件加盟商将揽收的快件交给始发地转运中心运至目的地转运中心环节需要向始发地转运中心支付中转费,申通快递直营的转运中心中转费于服务完成后由申通快递收取并确认中转费收入,非直属的转运中心的中转费于服务完成后由经营转运中心的加盟商收取并确认中转费收入。快递服务完成后,申通快递根据E3系统中中转费收费标准计算各揽件加盟商应当支付的中转费并生成账单,并根据账单确认应收账款,会计处理如下:
  借:应收账款—快件中转
  贷:主营业务收入—快件中转收入
  实际收到揽件加盟商通过银行转账支付的中转费后作如下会计处理:
  借:银行存款
  贷:应收账款—快件中转
  (3)快件派送环节
  申通快递根据全国各地的经济发展水平、派送难度统一制定各地快件派送收费标准。每月根据揽件加盟商揽收快件的目的地适用的派费标准,计算各揽件加盟商应当承担的派送费,并于派送服务完成后,生成派送费账单,确认为申通快递的派送费收入。申通快递会计处理如下:
  借:应收账款—有偿派送
  贷:主营业务收入—有偿派送收入
  实际收到揽件加盟商通过银行转账支付的派送费后作如下会计处理:
  借:银行存款
  贷:应收账款—有偿派送
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  4、会计处理依据及合理性
  申通快递加盟的模式下,快件的揽收和派送环节以及部分转运中心均由加盟商负责,申通快递负责制定经营规则、品牌建设以及加盟商的管理考核等工作,并经营部分转运中心。根据申通快递的加盟规则,快件的揽收、中转和派送环节分别制定不同的规则,并且各个环节的责任划分明确、结算价格清晰,三个环节的风险和收益分别由经营的各方承担,并分别进行结算。
  因此,揽收、中转和派送三个环节分别单独确认收入符合会计确认原则。
  公司已在重组报告书“第六节拟置入资产业务和技术”之“三、申通快递主要业务模式”之“(二)业务经营模式”中补充披露申通快递的业务模式、快件揽收、派送和中转的结算模式、各个环节的收入确认方式、会计处理依据及合理性。
  (二)补充披露报告期各环节收入构成情况,变动的原因及合理性
  1、各环节收入构成情况
  申通快递的收入包括信息服务收入(即面单收入)、有偿派送收入、中转收入及少量的物料销售收入。物料销售收入为申通快递向加盟商销售快递信封、塑料袋等物料产生的销售收入。报告期申通快递各项收入的构成如下:
  单位:万元
  项目2015年度2014年度2013年度
  收入金额增长幅度收入金额增长幅度收入金额
  信息服务186,038.97-7.91%202,022.0941.88%142,389.19
  有偿派送379,079.41113.16%177,838.39-13.31%205,131.27
  中转184,684.492.35%180,437.4424.91%144,457.81
  物料销售16,745.44-27.13%22,979.8845.18%15,828.00
  合计766,548.3131.42%583,277.8014.86%507,806.27
  报告期内,申通快递的快递服务收入呈逐年增加趋势,主要原因为申通快递不断提升服务质量,扩大网络覆盖面积,每年的快递业务量逐年增加所致。
  2、各环节收入变动的原因及其合理性
  (1)各环节收入变动的原因
  报告期内,申通快递各环节的收入变动主要受申通快递业务量的变动和各项服务的单价变动共同作用所致。
  140
  报告期内,申通快递的快递业务量如下:
  单位:万件
  项目2015年度2014年度2013年度
  数量增长幅度数量增长幅度数量
  快递业务量256,767.9411.33%230,640.5556.56%147,314.29
  申通快递作为快递行业内的知名品牌,长期提供了稳定优质的快递服务,客户对申通品牌的认可度较高,因此快递业务量每年都保持了较快的增长。2014年申通快递为进一步拓展市场,实行了有偿派送包干政策,确保了2014年的快递业务量大幅增长。
  2014年,信息服务收入和中转收入的变动趋势和快递业务量的变动基本保持
  一致,收入增长幅度略低于快递业务量增长,主要原因是快递面单销售单价和中
  转收入单价有所下降导致。有偿派送收入较2013年差异较大,主要原因为申通快
  递2014年为鼓励各加盟商拓展市场,采取了有偿派送包干政策,导致2014年有偿
  派送的收入和成本的金额均大幅度下降。
  2015年,信息服务收入和中转收入较上年变动幅度较小,主要原因是一方面
  快件业务量小幅上升,另一方面快递面单销售单价和中转平均单价小幅下降,导
  致相应收入变动较小。有偿派送收入较2014年差异较大,主要原因是2014年有偿
  派送包干政策导致全年有偿派送收入较低,2015年取消有偿派送包干制后,有偿
  派送的定价恢复正常定价,有偿派送收入大幅提高。
  报告期内,申通快递各项服务平均单价变动情况如下:
  单位:元
  项目2015年度2014年度2013年度
  平均单价增长幅度平均单价增长幅度平均单价
  信息服务0.72-18.18%0.88-9.28%0.97
  有偿派送1.4892.21%0.77-44.60%1.39
  中转0.72-7.69%0.78-20.41%0.98
  物料销售0.07-30.00%0.10-9.09%0.11
  合计2.9918.18%2.53-26.67%3.45
  由于快递行业于2014年1月1日开始营改增,2013年度信息服务、有偿派送和中转都适用3%的营业税,为保持对比口径的统一,假设2013年也适用增值税的情况下,申通快递各项收入单票单价情况如下:
  141
  单位:元
  项目2015年度2014年度2013年度
  平均单价增长幅度平均单价增长幅度平均单价
  信息服务0.72-18.18%0.88-6.38%0.94
  有偿派送1.4892.21%0.77-42.96%1.35
  中转0.72-7.69%0.78-17.89%0.95
  物料销售0.07-30.00%0.10-0.10
  合计2.9918.18%2.53-24.48%3.35
  报告期内,申通快递单票快递服务单价的有所变动,主要是由于申通快递在报告期内针对市场的变化,在综合考虑全网加盟商共同发展,提升申通快递品牌竞争力的基础上,采取了较为灵活的定价政策。
  (2)报告期各项服务单价变动的原因及合理性
  ①信息服务
  信息服务收入单价2014年、2015年分别较上年下降了9.28%和18.18%,主要原因为电子面单的推广和使用。面单是快递行业的核心产品,是快件流转过程中信息服务的载体,也是加盟模式下,快递公司控制加盟商的重要手段。在2013年及之前,申通快递主要使用纸质面单。由于纸质面单在使用的过程中如果信息填错即只能报废,存在一定的报废率,增加了加盟商的运营成本。随着互联网科技的进步,可以重复填列信息的电子面单逐渐兴起,电子面单的使用更为便捷和经济。申通快递为提升客户的便捷度,减少无效损耗,自2014年开始大力的推进电子面单的使用。由于电子面单的成本低于纸质面单,申通快递对电子面单的定价也低于纸质面单。
  报告期内,申通快递电子面单和纸质面单的单价和结构情况如下:
  项目2015年度2014年度2013年度
  电子面单单价0.660.780.80
  电子面单占比30.80%6.85%0.43%
  纸质面单单价0.760.880.97
  纸质面单占比69.20%93.15%99.57%
  平均单价0.720.880.97
  由于电子面单的价格低于纸质面单的价格,而电子面单的比例逐年增加,导致了面单的平均价格逐年下降,进而导致了信息服务收入的增长幅度低于快件量的增长幅度。
  142
  除因电子面单的比例上升导致面单单价下降外,申通快递为提高加盟商拓展市场的积极性,2015年3月开始执行增量优惠政策,根据加盟商当月业务完成量,相较上年同期完成的业务量的增长率,对超出目标业务量部分的面单量给予相应的折扣。该政策的实施亦导致2015年平均每票信息服务收入单价有所下降。
  ②有偿派送
  有偿派送单价2014年和2015年分别较上年下降44.60%和上涨92.21%,主要原因为2014年3月至10月申通快递为鼓励各加盟商拓展市场,采取了有偿派送的包干政策,申通快递有偿派送收入和成本的金额均大幅度下降,导致了2014年度有偿派送收入单价下降幅度较大。
  2013年,申通快递的派费政策为向揽件加盟商按1.5元/票收取派送费,向派
  件加盟商按照1.5元/票支付派送费。2014年,申通快递实施有偿派送包干政策,
  具体形式包括:A.揽件发件包干:加盟商揽件发件,申通快递不向其收取派送费;
  加盟商派件,申通快递按每票较低价格向其支付派送费。B.派件包干:加盟商揽
  件发件,申通快递按每票较低价格向加盟商收取派送费;加盟商派件,申通快递
  不向其支付派送费。C.按月包干制:加盟商揽件发件,申通快递按月收取固定金
  额的派送费,不以加盟商揽件发件量为结算依据;加盟商派件,申通快递不支付
  派送费。上述政策的实施导致2014年业务量较上年有较大幅度上升,而有偿派送
  单价降幅较大。
  为了有效缓解快递业务量快速增加导致末端派件加盟商的压力,促进快递网络持续稳定的发展,申通快递公司在2014年10月开始取消有偿派送包干政策,恢复正常的派费结算政策,因此2015年度有偿派送的单价大幅度增加。
  ③中转
  中转收入单价2014年和2015年分别较上年下降了20.41%和7.69%。随着申通快递业务量的增长,申通快递各直属转运中心的快件处理能力逐渐饱和,规模效应逐渐体现出来,申通快递单票的中转成本也逐渐下降。为提高整个申通的竞争力,申通快递通过将中转成本下降的利润部分转让给加盟商,保证加盟商在激烈的市场竞争中拥有合理的价格下浮空间,申通快递2014年和2015年均对中转费的定价做了一定的下调。
  143
  ④物料销售
  物料销售的平均单价2014年度和2015年度分别较上年下降9.09%和30.00%,主要是公司调整了物料的搭配比例,搭配比例由按面单采购量的40%下调为20%,导致物料销售收入减少,进而导致按快递业务总量计算物料销售单价下降,另外,搭配物料如信封、塑料袋等具体产品结构也对单价变动有影响。
  (3)2014年有偿派送包干政策对有偿派送收入的影响
  假设不执行包干政策的情况下,报告期申通快递有偿派送单价和收入情况如下:
  项目2015年度2014年度2013年度
  金额增长幅度金额增长幅度金额
  有偿派送单价(元)1.482.07%1.454.32%1.39
  有偿派送收入(万元)379,079.4113.17%334,968.2163.29%205,131.27
  假设2014年不执行有偿派送包干政策的情况下,公司的有偿派送单价相对比较稳定,各年存在小幅度的增长主要是因为随着申通快递的业务量增长,加盟商网络覆盖范围越来越广,偏远地区的快件量逐年增加,偏远地区派件距离长,难度高,派件单价偏高,因此导致有偿派送的平均单价小幅上升。因此,假设2014年不执行有偿派送包干政策的情况下,各年度有偿派送收入的增长幅度和快递业务量的增长基本一致。
  综上,报告期内,申通快递的收入变动主要原因是各年度为鼓励各加盟商积极提升服务质量、不断开拓市场,申通快递针对各项业务收入均制定了相对灵活的政策措施,因此导致的各项收入均出现了一定程度的变化。报告期内,各项政策的推行,导致了申通快递的业务量逐年快速增长,同时,申通快递的营业利润也保持了稳定的增长,因此各项收入的变动合理。
  公司已在重组报告书“第十二节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之“四、标的公司财务状况、盈利能力分析”之“(二)标的公司盈利能力分析”中补充披露2013年度至2015年度申通快递各环节收入构成情况,变动的原因及合理性。
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  (三)补充披露申通快递与加盟商的支付结算安排及财务管理和控制,是否存在统一的信息系统对加盟商进行管理
  1、申通快递与加盟商的支付结算安排及财务管理和控制
  申通快递的面单销售采用预付款制度,先付款后发货。申通快递与加盟商之间除面单采购款以外的快递服务收入的结算采取月结的方式,即当月发生的快递服务于下个月15日前,通过申通快递E3信息系统记录的快递服务完成信息以及申通快递统一制定的各项目结算单价计算出每个加盟商当月应当与申通快递结算的金额。各加盟商原则上需于账单出具后的次月15日前结清账单款项。申通快递要求各加盟商根据规定结清账单款项之前,不得采购面单。
  2、申通快递对加盟商管理的信息系统情况
  申通快递与各加盟商之间的结算账单均通过E3信息系统推送给各加盟商,加盟商收到账单并核对无误后按照规定付款。若核对出现误差,需及时与申通快递财务核算部门进行核对,逾期不核对视同认可账单。
  申通快递与加盟商的非面单款支付结算通过E3信息系统统一进行账单管理。对面单发放的控制是资金管理的重要手段,账单款不按时结清原则上不发放面单。面单的销售采用付款后发货的方式。通过上述制度安排,申通快递能够及时收回应收账款,有效控制住了资金的回收风险。
  公司已在重组报告书“第六节拟置入资产业务和技术”之“三、申通快递主要业务模式”之“(二)业务经营模式”中补充披露申通快递与加盟商的支付结算安排、财务管理和控制以及申通快递对加盟商管理的信息系统情况。
  (四)补充披露对申通快递相关信息系统核查情况,包括但不限于核查范围、核查方法、核查过程及核查结果
  1、核查范围
  (1)信息系统一般控制核查,主要关注信息系统内部管理的完善程度。
  (2)信息系统应用控制核查,主要关注业务系统、财务系统的程序功能是否完善、配置参数设置是否合理。
  145
  (3)信息系统数据验证核查,主要关注由业务系统向财务系统传递的数据
  逻辑,和二者之间的整体比对情况。
  2、核查依据
  本次信息系统核查参考的相关标准如下:
  (1)《企业内部控制应用指引第18号-信息系统》
  (2)《邮件、快件实名收寄实施办法(征求意见稿)》
  (3)《寄递服务用户个人信息安全管理规定》
  (4)《邮政业信息系统安全等级保护定级指南》
  (5)《COBIT企业IT治理与管理框架》(国际参考标准)
  3、核查方法
  (1)信息系统一般控制:①信息系统一般控制的核查方法为访谈、制度审阅、现场查看和抽样测试。
  ②针对申通快递的信息系统一般控制,主要核查关注点为:
  A.信息系统战略管理;B.信息系统部门组织、流程管理;
  C.信息系统制度规范管理;
  D.信息系统开发管理;
  E.信息系统变更管理;
  F.信息系统测试与发布管理;
  G.信息系统机房、服务器、网络设备管理;
  H.信息系统应急演练与灾备管理;
  I.信息系统资产管理;J.信息系统特权用户管理;
  146
  K.信息系统用户权限及密码管理;
  L.信息系统网络安全管理;
  M.信息系统数据备份管理;
  N.信息系统内部监督管理等。
  ③针对上述信息系统一般控制的关注点,主要核查程序为:
  A.通过访谈了解相关控制程序和控制要求;
  B.通过制度审阅了解规范制定情况;
  C.通过抽样测试了解实际执行情况;
  D.对于机房硬件设施是否符合相关规范等的核查,通过现场查看予以了解。④针对信息系统一般控制核查,共计访谈13人、制度审阅10份、抽样测试执行文档120份、现场查看机房1处。
  (2)信息系统应用控制:
  ①信息系统应用控制核查方法包括:
  A.通过访谈、查看系统等方式了解系统构成、系统逻辑、及系统功能等;B.识别、制定信息系统应用控制点,并针对每个应用控制点罗列核查程序;C.依据制定的应用控制点和核查程序,开展相关核查工作,包括现场查看、系统测试等。
  ②信息系统应用控制核查的应用控制点包括:
  A.对于收件信息录入界面,快件结算重量信息是否是必需的。
  B.对于收件信息录入界面,寄件人身份证号是否是必需的。
  C.对于物流跟踪信息,在扫描枪扫描方式外,是否可以手工创建。
  D.物流信息中的,物流上一站和物流下一站信息是否是必需的。
  147
  E.对于下一站的发件和上一站的到件,是否有数据校验机制,校验匹配对应
  关系。
  F.对于物流跟踪信息,手工输入单号是否有相应标识,是否可以统计手工输入的占比情况。
  G.对于到件管理,是否存在异常校验机制。
  H.对于签收管理,是否有交叉复核机制。
  I.对于签收,是否针对网点,只能签收该网点的到件。
  J.GPRS签收,是否可以证明,快件送达,是否有异常监控,是否可以监控
  到位。
  K.错签情况是否严重,是否有指标监控和相应补救措施。
  L.系统是否可以发现重复利用面单情况,并予以提示。
  M.航空中转费分配是否存在校验机制。
  N.航空中转的路由信息维护是否有复核机制。
  O.揽件后,发件网点是否可以录入物流跟踪信息和签收信息。
  P.对于物料申领的信息字段,是否包含是否付款、是否审核、是否发货、是
  否到货等信息。
  ③针对信息系统应用控制核查,共计现场查看系统3个(分别为集群E3系统、巴枪管理系统、物料管理系统)、获得系统测试截屏17份。
  (3)信息系统数据验证:
  ①信息系统数据验证主要包括两项工作:
  A.信息系统数据逻辑梳理;
  B.信息系统数据整体验证。
  ②信息系统数据逻辑梳理的核查方法为:
  A.针对业务系统功能、数据结构进行访谈、收集资料;
  148
  B.针对财务系统财务处理方式进行访谈、收集资料;
  C.了解财务处理所依赖的业务系统,及其数据提供方式;
  D.了解财务处理在业务系统原生数据之外所进行的其他调整、修订工作。
  ③信息系统数据整体验证的核查方法为:
  A.明确数据验证范围,本次数据验证范围为物料销售收入数据;
  B.将物料管理系统后台数据库导出的业务数据与财务账簿数据进行比对,查验其一致性及相关关系;
  C.对上述差异情况进行追踪分析,以验证财务报告数据基于业务系统数据的
  一致性情况。
  ④针对信息系统数据验证核查,共计梳理数据逻辑图表3份、数据口径分析1次、数据差异比对计算1次。
  4、核查中关注到的问题及解决情况
  (1)信息系统一般控制:
  在申通快递信息系统一般控制的核查上,主要发现如下问题:
  A.对于特权用户的分离和监控需要加强。目前申通快递已制定完善相关制
  度,并依据新制度予以执行。
  B.在信息系统应急演练和灾备演练上需要加强。目前申通快递已补充完善相关制度,应急演练和灾备演练已正常运行。
  对于申通快递信息系统一般控制的其他方面,未核查发现其他问题。
  申通快递信息系统一般控制核查完成后,申通快递对相关制度及时进行修订和完善,并严格执行,能够有效的控制风险。
  (2)信息系统应用控制:
  在申通快递信息系统应用控制的核查上,未发现重大缺陷。
  (3)信息系统数据验证:
  149
  A.在申通快递信息系统数据逻辑的核查上,梳理的三项核心数据的数据贯通
  性如下表:
  序号数据种类业务数据向财务数据的贯通性
  1航空中转费中
  2物料收入低
  3面单、派件费高
  贯通性对于对财务审计的影响如下:
  a.对于贯通性高的数据,因其主要依赖于业务系统,所以结合业务系统IT审
  计的情况,可以不同程度的进行实质性测试程序。
  b.对于贯通性中的数据,一方面要依据上表的IT审计结论测试业务系统数据,另一方面要测试财务人为调整数据的真实性、准确性、和完整性。
  c.对于贯通性低的数据,应主要针对财务使用数据进行实质性测试,因业务
  系统只是辅助手段,可少量的关注业务系统的有效性。
  B.在申通快递数据整体验证的核查上,面单、有偿派送和中转均主要依赖信息系统进行数据处理,经测试,信息系统数据与财务系统数据测试一致;物料销售主要在财务系统—存货模块中进行管控,不通过E3信息系统进行管控。
  经核查,独立财务顾问认为:
  报告期内,申通快递收入确认合理,揽收、中转和派送三个环节分别单独确认收入符合会计确认原则,各环节收入变动原因合理;申通快递的业务及财务信息系统的一般控制和应用控制运行有效,不存在重大缺陷,不会对日常业务经营造成重大风险。
  问题二十四、申请材料显示,报告期申通快递主要客户及供应商均为申通快递加盟商。请你公司:1)补充披露申通快递选择及管理加盟商的主要标准和措施,防范加盟流失风险及保证快递业务服务质量的主要措施。2)补充披露对申通快递报告期收入和成本的专项核查情况,包括但不限于核查范围、核查方法、核查过程及核查结论情况。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。
  回复:
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  (一)补充披露申通快递选择及管理加盟商的主要标准和措施,防范加盟流失风险及保证快递业务服务质量的主要措施
  1、选择加盟商的主要标准和措施
  (1)加盟主要标准
  ①新加盟的网点负责人必须具备高中以上文化程度,有一定的管理水平及管理经历、有较强的社会能力,为人正直诚信,有开拓意识、服务理念,具有一定的风险意识和团队合作精神;
  ②在地级市开设的网点,首期投资不得低于20万元,县级城市首期投资不得低于10万元;工作人员数量必须满足当地的市场服务需求;
  ③加盟网点必须具备经营快递业务的证照和资质,必须具备工作需要的办公设备、场地、车辆等,确保业务正常开展;
  ④加盟网点的场地、车辆形象必须符合总公司VI标准要求。
  (2)加盟程序
  ①加盟申通网络的公司和个人必须事先以电话、邮件等形式向总公司网络管理部咨询;
  ②在确认欲加盟城市无申通网点后,加盟公司或个人再向网络管理部提交以下书面申请材料:企业法人营业执照复印件、快递业务经营许可证复印件、加盟申请人简历表、加盟网点派送范围申请表。
  ③经网络管理部审核、考察后,确认满足开设条件的,方与加盟商签订《申通快递特许经营合同》,颁发《申通商标授权书》。
  2、防范加盟流失风险及保证快递业务服务质量的主要措施
  报告期内,申通快递加盟商数量持续增长,未有规模流失情形。申通快递通过不断完善转运网络和服务质量管控体系,加强客户、加盟商与总部的品牌粘性与忠诚度。申通快递主要从以下几个方面与加盟商结成互惠共赢、长期稳定的战略合作关系:
  (1)采取自营和主要加盟商共享转运中心
  151
  申通快递在全国范围拥有48个自营枢纽转运中心(不含航空部),加盟商转运中心34个(不含航空部),转运中心作为连接快递服务的枢纽,是快递服务各网络节点实现互联互通的中心环节,申通快递可根据全网络的业务量情况、快件时效、运营成本等情况进行全网协调,持续优化转运中心规划布局、中转路由等,保证对网络的总体管控和协调能力,是其服务网络多年来始终保持稳定的重要原因之一。
  (2)区域加盟利于提高加盟商的抗风险力和调控能力
  申通快递在同一城市主要采取区域加盟模式,保障加盟商有足够的能力抵抗经营过程中面临的风险,同时加盟商可以根据授权区域内的市场特点,灵活调控,通过综合实力保证良好的经营秩序。
  (3)不断拓展网络覆盖深度和广度
  申通快递的加盟模式可以快速促进网络的不断扩大,截至2015年底,申通快递服务网络覆盖全国31个省、自治区和直辖市,地级以上城市除海南三沙市外已实现全覆盖,县级以上城市覆盖率达到96.4%。
  (4)标准化、信息化管理模式
  申通快递标准化管理模式,高度重视管理的标准化。操作流程、服务时效、息化平台,实现对快件业务全流程,以及转运中心、运输车辆、加盟商、快递员等网络主要节点即人员、车辆、场地、设备的管理和监控,为加盟商提供良好便捷的业务平台。
  VI建设等标准化,保障了快递服务网络的高效有序运转;通过领先的互联网信
  (5)品牌效应和准确的产品定位
  申通快递是国内成立最早的一批民营快递企业之一,自成立以来始终专注于快递行业,通过不断发展和完善服务质量、产品以及准确的市场定位,赢得了众多客户的满意和信赖。
  (6)不断完善快递服务质量考核
  申通快递通过不断优化和完善服务质量考核体系,建立了一套相对科学的服务质量考核体系,通过常规服务质量考核、派费激励以及推行的红黄牌管理制度,不断促进网点公司提升服务质量,通过一些了培训、学习,互相借鉴学习先进经验,在内部形成了“比、学、赶、超、帮”的良好氛围。
  152
  申通快递制定的各项服务标准、考核标准和奖惩标准为网络运营的标准化和服务的规范化奠定了基础,为加盟商提升服务质量指明了方向,同时对约束各项不规范行为设置了红线。
  (7)申通快递通过完善的制度保证加盟商平稳更替
  在开展快递业务过程中,会出现各种终止加盟合作关系的情形出现,为避免出现在更替期间出现的服务质量波动,申通快递通过经营权转让管理制度,实现转让双方在经营上的无缝衔接,保证快递业务的正常开展。
  申通快递致力于搭建与加盟商和谐共生、互利共赢的合作关系,从而保证网络的稳定和持续发展。
  (二)补充披露对申通快递报告期收入和成本的专项核查情况,包括但不限于核查范围、核查方法、核查过程及核查结论情况
  1、对申通快递报告期收入的专项核查情况
  (1)核查范围
  申通快递的营业收入主要来自主营业务收入,即提供快递服务收入,占营业收入的比例为95%以上。由于其他业务产生的收入占比较小,独立财务顾问重点核查了申通快递报告期内快递业务收入。
  (2)核查方法
  申通快递的日常快递业务经营通过核心信息系统“E3系统”进行的,物流、信息流和资金流的交叉贯穿整个业务服务环节的始终。
  独立财务顾问主要从物流真实性、信息系统有效性、资金流真实性以及外部核查四个方面就申通快递收入进行了分析和核查:
  ①物流真实性核查
  根据申通快递的盈利模式和收入构成特点,快递业务完成量是影响当年快递业务收入的核心参数。申通快递具有大数据的行业特点,每一单快件从加盟商上门揽收时点,即通过电子面单号扫描进入申通快递的全程监控,并在经过的每个转运中心通过扫描将快件重量、地点等信息录入系统。针对快递行业业务量大、时效性强、物理位置不固定的特点,独立财务顾问与大信会计师重点检查申通快递报告期内快递业务量数据是否有第三方机构数据印证,物流运营过程中产生的单据以及与生产经营相关的固定资产真实存在,保证了申通快递物流的整体真实性。
  153
  ②信息系统有效性核查
  申通快递的路由管控、操作节点监控、转运中心及加盟商管理、资金结算等均通过其信息系统平台进行。
  由于申通快递收入统计数据基础及快递业务各阶段件量统计主要依赖于信息系统,独立财务顾问对信息系统进行了专项核查,重点核查了销售与收款、结算环节内部控制的有效性,面单物料费、中转费、派送费等收入业务流程控制活动的有效性以及面单物料费、中转费、派送费等收入入账金额的准确性;业务信息系统和财务信息系统的一般控制和应用控制的有效性;以及信息系统数据的合理性。
  ③资金流真实性核查
  独立财务顾问重点核查了销售收款与银行流水的匹配性关系,以及申通快递报告期往来款项等事项。
  ④外部核查程序
  申通快递主要采取加盟模式完成向终端用户的快件揽收和派送,揽件加盟商为申通快递的主要客户。独立财务顾问针对申通快递加盟商营业收入、应收账款执行了函证程序,并对部分加盟商履行了现场核查程序。
  (3)核查经过与检查中关注的主要问题
  ①物流真实性检查
  A.抽查部分加盟商,检查验证快递业务数据与申通快递业务系统中快递业务量基本一致。
  B.抽查了已签收面单单号,复核其生命流程的完整性,核查该快递单始发网
  点、途径的转运中心和目的地网店,确认该快递确实发生并正常计费;
  154
  C.抽查了报告期内运费单据及路桥费用单据,核查并验证了申通快递的快递
  物流真实发生;
  D.对申通快递转运中心实施盘点程序,对固定资产、存货进行实地盘点,实际情况与账面记录一致。
  ②信息系统有效性检查。
  A.对影响申通快递核心业务和财务信息系统环境中的关键一般控制履行核
  查程序,测试了系统开发和变更管理、信息系统安全管理和其他信息系统一般控
  制的有效性,经检查未发现重大缺陷;
  B.对通过系统实现控制的主要快递业务流程中的关键应用控制履行核查程序,包括面单物料费、中转费、派送费等收入业务流程进行穿行测试,经核查,申通快递面单物料费、中转费及派送费收入业务流程在信息系统中的关键应用控制未发现重大缺陷;
  C.针对申通快递信息系统数据的合理性,复核了月度销售收入的波动情况和趋势,分析其变动趋势是否正常,是否符合快递行业的季节性、周期性以及行业周期的经营规律。
  独立财务顾问在信息系统有效性检查中主要关注了申通快递销售与收款、结算环节的内部控制以及业务信息系统和财务信息系统的一般控制和应用控制是否存在重点缺陷。经过核查测试,申通快递销售与收款、结算环节的内部控制以及业务信息系统和财务信息系统的一般控制和应用控制运行有效、未发现重大缺陷。
  ③资金流真实性核查
  A.审阅了公司《货币资金管理办法》制度文件;
  B.访谈资金结算管理负责人员,确定相关制度的有效执行;
  C.了解申通快递销售定价机制及审批权限,对业务数据进行随机抽查,核查
  其收费是否符合价格政策;
  D.重点核查销售收款与银行流水的匹配性关系,对银行存款进行函证,并根
  155
  据申通快递的结算模式,分析各期应收账款、预收款项、营业收入和经营活动现
  金流量等数据之间的逻辑关系。
  独立财务顾问在核查过程中主要关注了应收账款、预收款项、营业收入明细数据是否存在异常、重大波动,查明原因、重大波动的原因,经过核查,未发现原因不明的异常、重大波动。
  ④外部核查程序
  独立财务顾问针对核查范围的加盟商主要进行了如下核查:
  A.对加盟商营业收入、应收账款进行了函证;函证及回函比例如下:
  2015年2014年2013年
  项目发函比例回函比例发函比例回函比例发函比例回函比例
  营业收入59.78%98.48%60.65%98.56%61.10%98.19%
  应收账款64.59%100.00%69.38%99.65%58.76%99.76%
  B.对主要加盟商进行了现场核查程序
  按照报告期内加盟商对申通快递收入贡献由高到低排序,独立财务顾问、会计师合计对前60名加盟商履行了现场核查程序,经核查的加盟商累计收入占总收入的54.13%。
  现场核查程序包括查阅相关资料、与主要管理人员访谈等,包括但不限于:
  a.获取加盟商工商档案、公司章程。
  b.了解加盟商与申通快递开始业务往来的时间,包括加盟商与申通快递的合作方式、付款方式、应收账款支付的信用期限等情况。
  c.了解加盟商各期与申通快递的销售、采购金额与业务量情况。
  d.了解是否存在现金收付情况。
  e.了解是否存在应申通快递要求付款至申通快递公司账户以外的账户的情
  形。
  f.了解是否存在申通快递通过其他方式向加盟商补偿利益,从而要求调增申通快递向加盟商提供服务的价格情况。
  156
  g.了解加盟商与申通快递是否存在关联关系。
  根据以上访谈程序,加盟商与申通快递不存在关联关系;加盟商不存在应申通快递要求付款至申通快递公司账户以外的账户情形,不存在与申通快递私下利益交换方式进行交易的情形,不存在申通快递通过其他形式向其补偿利益,从而要求调高申通快递向其提供服务的价格的情况。加盟商与申通快递的款项结算、业务量和收入不存在重大差异。
  2、成本的专项核查
  (1)核查范围
  报告期内,申通快递的营业成本按类别列示如下:
  单位:万元
  类别2015年度2014年度2013年度
  金额比例金额比例金额比例
  有偿派送支出392,746.0161.26%229,304.0847.27%208,602.4050.65%
  汽运费96,245.5615.01%99,227.7620.45%74,520.5318.09%
  直接材料41,073.286.41%56,899.0211.73%45,722.5511.10%
  航空代理支出29,525.044.61%29,351.596.05%34,027.978.26%
  直接人工35,493.215.54%27,065.385.58%17,860.744.34%
  折旧和摊销10,083.901.57%8,048.301.66%4,460.851.08%
  其他成本35,935.225.61%35,217.627.26%26,642.926.47%
  合计641,102.22100.00%485,113.75100.00%411,837.96100.00%
  申通快递的营业收入主要来自于主营业务收入,即为提供快递服务、增值服务及其他快递延伸服务产生的收入,其主要成本包括有偿派送支出、汽运费、直接材料、航空代理支出、直接人工等。其中有偿派送支出、汽运费、直接材料、航空代理支出、直接人工2013年到2015年分别占营业成本的92.44%、91.08%、93.83%。独立财务顾问重点核查了申通快递报告期内快递营业成本的真实性。
  (2)核查方法
  独立财务顾问主要从信息系统有效性、交易真实性以及外部核查三个方面核查营业成本的真实性。
  ①信息系统有效性
  申通快递营业成本主要是有偿派送支出,2013年至2015年分别占营业成本的50.65%、47.27%、61.26%。主要系将该派送费支付给派件加盟商的费用,各月派件加盟商的派件统计数据主要依赖于E3系统,本环节的快件派送数量、派送金额、资金结算等均通过E3系统平台进行。由于快件收入统计数据基础及快递业务各阶段件量统计主要依赖于信息系统,独立财务顾问对信息系统进行了专项核查,重点核查了结算环节内部控制的有效性,派送支出、中转成本等成本业务流程控制活动的有效性以及派送支出、中转成本等成本入账金额的准确性;业务信息系统和财务信息系统的一般控制和应用控制的有效性;以及信息系统数据的合理性。
  157
  ②交易真实性
  申通快递与加盟商之间除了面单采购款以外的快递服务收入的结算采取月结的方式,即当月发生的快递服务业务于下个月15日前通过申通快递E3信息系统记录的快件信息以及申通快递统一制定的各项目单价计算出每个加盟商当月应当与申通快递结算的金额。各加盟商原则上需于账单出具后的次月15日前结清账单款项。
  申通快递与加盟商的非面单款支付结算通过E3信息系统统一进行账单管理。资金支付主要通过对面单发放的控制进行管理,账单款不结清原则上不销售面单。面单的销售采用付款后发货的方式。通过上述制度安排,申通快递能够及时收回应收账款,有效控制住了资金的回收风险。基于申通快递的资金结算模式,独立财务顾问重点核查了付款与银行流水的匹配性关系,以及申通快递报告期内往来款项等事项。
  ③外部核查程序
  针对申通快递营业成本、预付款项、应付账款执行了函证程序,并对部分供应商进行现场访谈核查程序。
  (3)核查过程及核查结论
  ①信息系统有效性核查
  A.对通过系统实现控制的主要快递业务流程中的关键应用控制履行核查程
  序,包括面单、面单辅料、中转费、派送费等成本业务流程进行穿行测试,经核
  查,申通快递面单、面单辅料、中转费及派送费支出等成本业务流程在信息系统
  158
  中的关键应用控制未发现重大缺陷。
  B.针对申通快递信息系统数据的合理性,复核了月度销售收入与成本的波动情况和趋势,分析其变动趋势是否正常,是否符合快递行业的季节性、周期性以及行业周期的经营规律。
  独立财务顾问在信息系统有效性核查中主要关注了申通快递采购与付款、结算环节的内部控制以及业务信息系统和财务信息系统的一般控制和应用控制是否存在重大缺陷。经过核查测试,申通快递采购与付款、结算环节的内部控制以及业务信息系统和财务信息系统的一般控制和应用控制运行有效,未发现重大缺陷。
  ②交易真实性核查
  营业成本包括有偿派送支出、汽运费、直接材料、航空代理支出、直接人工等,针对以上几项成本主要执行了下列审计程序。
  A.获取信息系统的派费统计表,检查是否与财务账面记录是否一致,检查申通快递与各加盟商之间的对账单,申通快递与各加盟商之间的派费结算账单均通过E3信息系统推送给各加盟商,加盟商收到账单并核对无误后按照规定付款。若核对出现误差,需及时与申通快递财务核算部门进行核对,逾期不提出核对要求视同认可账单。经抽查各月大额的对账单与账面进行核对,未见异常。
  B.检查申通快递与运输供应商的定价政策,获取报告期正班车班次情况,加班车、外租车、自跑车车次分布,了解申通快递各种车的情况,正班车和加班车、外租车的路线是否重叠,结合申通快递各种车班次情况以及收入中中转航空的分布情况,分析公司汽运费的发生额的合理性。
  C.分析报告期油价的变动趋势与申通快递账面汽运费的变动是否配比。
  D.获取报告重要航空代理供应商的代理明细账单,选取样本,检查其支持性
  文件,确定原始凭证是否齐全、记账凭证与原始凭证是否相符以及账务处理是否
  正确。
  E.检查各年申通快递中转部人员情况,分析各年中转航空的快件量与人员的匹配情况,以及人员工资合理性分析。
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  F.对报告期内按照营业收入信息服务、有偿派送、中转、物料四大类进行分
  析毛利率的分析、对申通快递各年成本变动分析,确认报告期内成本是否合理、
  准确。
  G.检查采购合同、发票、验收单、付款凭证等,核对日期、内容、金额等是
  否相互一致;并对主要供应商实施函证程序,核实采购的真实性;对存货实施存
  货监盘程序,结合存货盘点日与基准日之间的收发,确定存货是否账实相符。
  ③外部核查程序
  独立财务顾问针对核查范围的加盟商主要进行了如下核查:
  A.对主要加盟商、大额面单物料等供应商的营业成本、预付款项、应付账款进行了函证;函证及回函比例如下:
  2015年度2014年度2013年度
  项目发函比例回函比例发函比例回函比例发函比例回函比例
  营业成本54.24%99%52.11%99.44%51.62%99%
  预付款项89.99%100%106.56%100.00%67.37%100%
  应付账款52.29%98%49.75%98.75%46.46%93%
  B.对主要加盟商、大额面单物料等供应商进行了现场核查程序。
  按照按照报告期内主要加盟商、供应商对申通快递成本支出由高到低排序,独立财务顾问对每年前10名加盟商或供应商进行履行了现场核查程序,经核查,未见重大异常。
  经核查,独立财务顾问认为:
  申通快递面单费和派送费系按照统一收费标准按票计价收取;中转费收入的收费标准主要基于快递中转成本结合市场情况确定,不同转运线路按照相应的计价规则其收费标准亦存在一定的差异,具备合理性。
  问题二十五、申请材料显示,2014年申通快递应收账款及应付账款较2013年有较大幅度增长,请你公司结合报告期申通快递与供应商和客户间主要信用政策及结算安排情况,补充披露2014年应收账款及应付账款增加的原因及合理性。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。
  回复:
  160
  (一)2014年应收账款增加的原因及合理性
  1、2014年应收账款变动情况
  2014年,申通快递应收账款变动如下:
  单位:万元
  项目2014年度/2014年末2013年度/2013年末
  金额变动幅度金额
  应收账款余额80,190.3976.41%45,457.40
  坏账准备1,497.30112.37%705.04
  应收账款净值78,693.0975.84%44,752.36
  营业收入587,489.4315.00%510,842.22
  占当期营业收入比例13.65%53.37%8.90%
  关联方应收账款余额22,183.10113.48%10,391.34
  剔除关联方应收账款余额58,007.2965.42%35,066.06
  发件量(万件)230,640.5556.56%147,314.29
  申通快递应收账款余额2014年末较上年末增加34,732.99万元,2014年申通快递的应收账款增长比例为75.84%,其增加的主要原因为:
  (1)申通快递当期快件发件量从147,314.29万件票增加至230,640.55万件票,增长比例为56.56%,应收账款2014年末较2013年末相应增加。
  (2)2014年末,申通快递应收账款余额中应收关联方客户的金额为22,183.10万元,与2013年相比,增加了113.48%,主要系应收浙江申通快件的采购款。为了支持杭州加盟商在杭州快递市场的竞争优势,扩大杭州市场份额,申通快递曾给予了浙江申通快件较长的信用政策,该款项已在2015年全部收回。
  (3)为了拓展快件行业市场占有率,考虑到各加盟商在2014年业务量大幅增加的情况下款项支出较大,其应收款项的及时回收亦存在一定的压力,申通快递对浙江地区、广东地区等主要加盟商的款项在正常结算期基础上有所延长,给予适当延长信用期的政策支持,浙江和广东地区等主要加盟商的应收账款2014年末较2013年末有所增加,但延长信用期产生的账款在2015年已经基本收回。
  2、2014年应收账款按账龄情况
  2014年末,申通快递应收账款按账龄列示如下:
  单位:万元
  账龄2014年12月31日2013年12月31日
  161
  应收账款占比(%)坏账准备应收账款占比(%)坏账准备
  1-3个月65,295.5381.43-38,760.1385.27-
  4个月-1年14,876.1018.551,487.616,638.0814.60663.81
  1年-2年18.130.029.0735.920.0817.96
  2年以上0.620.000.6223.270.0523.27
  合计80,190.39100.001,497.3045,457.40100.00705.04
  申通快递2013年末和2014年末的应收账款账龄主要在1年以内,主要为申通快递在应收账款账期可控范围内,对其加盟商给与适度支持,适当延长了付款时间。
  综上,2014年申通快递应收账款及应付账款较2013年有较大幅度增长,主要系申通快递2014年度发件量大幅度增长,同时申通快递为拓展市场,在应收账款账期可控范围内,对其加盟商给予适度支持,适当延长了付款时间。增加应收账款的账期主要在1年以内,并在2015年度收回,未对申通快递的经营造成不利影响。
  公司已在重组报告书“第十二节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之“四、标的公司财务状况、盈利能力分析”之“(一)标的公司财务状况分析”补充披露申通快递2014年应收账款增加的原因及合理性。
  (二)2014年应付账款增加的原因及合理性
  2014年末,申通快递应付账款的明细构成如下:
  单位:万元
  项目2014/12/312013/12/31
  金额占比增幅金额占比
  采购款35,058.6766.14%70.31%20,585.3354.84%
  其中:有偿派送支出22,359.9642.18%145.63%9,103.2324.25%
  物料采购12,698.7123.96%10.60%11,482.1030.59%
  航空代理费5,911.1711.15%-11.46%6,676.5917.79%
  汽运费8,267.6715.60%-4.62%8,667.7023.09%
  工程款1,960.013.70%154.03%771.562.06%
  设备款1,063.482.01%197.94%356.950.95%
  其他745.071.41%55.09%480.411.28%
  应付账款账面价值53,006.06100.00%41.20%37,538.53100.00%
  应付账款账面价值与营10.93%9.11%
  业成本的比例
  2014年和2013年,申通快递应付账款的构成主要包括采购款、航空代理费和汽运费。申通快递应付账款余额2014年末较上年末增加15,467.53万元,应付账款增长比例为41.20%,主要原因为应付采购款增加较大。采购款的构成主要包括快递面单及信封等物料的采购款和应支付加盟商的派送费及中转费,应付账款的增长主要是应支付加盟商的款项增加。2014年快件发件量从147,314.29万件票增加至230,640.55万件票,增长比例为56.56%,应付账款的增长主要由申通快递的业务量增长导致。
  162
  公司已在重组报告书“第十二节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之“四、标的公司财务状况、盈利能力分析”之“(一)标的公司财务状况分析”补充披露申通快递2014年应付账款增加的原因及合理性。
  经核查,独立财务顾问认为,根据报告期申通快递业务量、快递收入和成本的变化,以及与供应商和客户间主要信用政策及结算安排情况,2014年应收账款及应付账款增加是合理的。
  问题二十六、申请材料显示,2015年申通快递快递服务收入较2014年增长33.82%,当期快递服务平均单价较上年上升20.21%。请你公司结合同行业可比公司快递业务单价变动情况,补充披露申通快递2015年快递服务平均单价及营业收入大幅上升的原因及合理性。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)2015年快递服务收入构成及变动情况
  2014年度和2015年度,申通快递的快递服务收入构成及变动情况如下表所示:
  单位:万元
  项目2015年度2014年度
  收入金额增长幅度收入金额
  信息服务收入186,038.97-7.91%202,022.09
  有偿派送收入379,079.41113.16%177,838.39
  中转收入184,684.492.35%180,437.44
  合计749,802.8733.82%560,297.92
  1、快递发件量变动情况
  项目2015年度2014年度
  票件量增长幅度票件量
  163
  快递发件量(万件)256,767.9411.33%230,640.55
  2015年快递发件量为256,767.94万件,较2014年增长11.33%,主要原因为电子商务、网络购物等新型服务业态的迅猛发展,推动消费方式的转变,促进网购等快递需求快速增长,2015年同期市场快递发件量增加了48%,申通快递业务量也相应的有所增加。
  2、快递单票收入变动情况
  申通快递2014年度和2015年度快递单票收入构成及变动情况表如下:
  单位:元
  项目2015年度2014年度
  收入单价增长幅度收入单价
  单票面单收入0.72-18.18%0.88
  单票派送收入1.4892.21%0.77
  单票中转收入0.72-7.69%0.78
  合计2.9220.21%2.43
  (1)单票面单收入变动
  2014年度和2015年度,申通快递电子面单和纸质面单的单价和使用情况如下
  表所示:
  项目2015年度2014年度
  电子面单单价(元)0.660.78
  电子面单占比(%)30.806.85
  纸质面单单价(元)0.760.88
  纸质面单占比(%)69.2093.15
  平均单价(元)0.720.88
  从上表可以看出,申通快递2015年度电子面单的使用率有所上升,而电子面单单价较纸质面单低,因此单票面单收入有所下降。
  (2)申通快递为鼓励加盟商扩大揽件量,提升申通快递的市场占有率,于2014年制定了有偿派送的包干政策,导致2014年有偿派送的收入大幅度下降,从而导致单票派送收入大幅降低,申通快递2015年度取消了有偿派送包干政策,因此单票派送收入大幅上升。
  (3)申通快递2015年度单票中转收入与2014年度基本持平。
  因此,申通快递2015年度快递服务平均单价较2014年快速增长,具有合理性。
  164
  综上所述,申通快递2015年度快递业务量较2014年度有所增长的同时,快递服务平均单价较2014年度也有所增长,因此申通快递2015年度快递服务收入变动具有合理性。
  (二)与同行业可比公司快递业务单价比较
  2014年度和2015年度同行业可比公司圆通速递快递单票收入构成情况如下:
  单位:元
  项目2015年度2014年度
  收入单价增长幅度收入单价
  单票面单收入0.91-21.55%1.16
  单票派送收入1.40-2.10%1.43
  单票中转收入1.46-9.88%1.62
  合计3.77-10.45%4.21
  申通快递单票面单收入、单票中转收入2015年较2014年变动趋势与圆通速递基本一致,2014年申通快递和圆通速递单票派送收入分别为0.77元和1.43元,单票派送收入的变动趋势存在较大差异,主要原因为申通快递在2014年度对有偿派送实施包干政策,导致了2014年度单票派送收入下降,而2015年度取消了包干制政策,两者差异较小。
  申通快递单票中转收入与圆通速递相差较大,主要是因为申通快递转运中心分为直营和加盟两种。快件如果经加盟商的转运中心中转,中转收入由加盟商直接收取,不属于申通快递中转收入,而圆通速递中转均由自有转运中心提供。
  申通快递自有转运中心中转的快件量及2014年度、2015年度取得的中转收入情况如下所示:
  项目2015年度2014年度
  中转收入(万元)184,684.49180,437.44
  快件量(万件)128,439.41117,783.80
  单票中转费(元)1.441.53
  从上表可知,申通快递自有转运中心2014年度和2015年度单票中转收入分别为1.53元和1.44元,与圆通速递1.62元和1.46元相比无较大差异。因此,申通快递
  2015年度单票快递服务收入变动与圆通速递相比具有合理性。
  因此,与同行业可比公司圆通速递相比,申通快递2015年度快递服务平均单价和营业收入大幅增长具有合理性。
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  公司已在重组报告书“第十二节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之“四、标的公司财务状况、盈利能力分析”之“(二)标的公司盈利能力分析”中结合同行业可比公司快递业务单价变动情况,补充披露申通快递2015年快递服务平均单价及营业收入大幅上升的原因及合理性。
  经核查,独立财务顾问认为:结合快递发件量和快递服务平均单价的变动,并与同行业可比公司圆通速递对比,申通快递2015年度快递服务平均单价和营业收入大幅上升具有合理性。
  问题二十七、申请材料显示,从申通快递主营业务成本变化看,2014年直接人工较2013年有较大幅增长,2015年汽运费较2014年有所下降。请你公司结合报告期转运中心的增加及升级改造情况,补充披露上述两项费用变动的原因及合理性。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)2014年直接人工变动的原因及合理性
  2013年度和2014年度,申通快递直接人工占营业成本的情况列示如下:
  类别2014年度2013年度
  金额/数量增长幅度金额/数量
  直接人工(万元)27,065.3851.54%17,860.74
  运营人员人数(个)6,070.0025.88%4,822.00
  快件发件量(万件)230,640.5556.56%147,314.29
  固定资产-操作设备(万元)8,166.30186.00%2,855.36
  转运中心数量(个)486.67%45
  人均发件量(万件)38.0024.37%30.57
  人均工资(万元)4.4620.38%3.70
  申通快递的人工成本主要为各中转中心的操作人员工资、福利费、社会保险费支出。2014年度申通快递人工成本较2013年度增加51.54%,主要原因:一是2014年度业务量较上年度大幅增加,为满足业务增长需要,申通快递加大了对自有转运中心的操作设备投入,当期新增操作设备5,310.94万元,较2013年度增长186.00%,操作设备的投入相应增加了操作人员的数量;二是申通快递在湖南常德、广西玉林等地增设三处转运中心,新的转运中心设立也导致操作人员有所增加;三是2014年度人均发件量较2013年度有所上升,劳动效率的提升相应的导致人均工资有所上升。
  166
  申通快递2014年直接人工支出与快递发件量增长、转运中心增加及升级改造情况基本一致,具有合理性。
  (二)2015年度汽运费变动的原因及合理性
  2014年度和2015年度,申通快递汽运费占营业成本的情况列示如下:
  类别2015年度2014年度
  金额/数量增长幅度金额/数量
  汽运费(万元)96,245.56-3.01%99,227.76
  自有转运中心快件发件量(万件)128,439.419.05%117,783.80
  单票汽运成本(元)0.75-11.05%0.84
  申通快递2015年度汽运费较上期下降3.01%,主要原因:一是申通快递2015年度油价平均较2014年度下降25%左右,而申通快递采购汽运服务定价中油费占比约为40%,油价下降导致2015年度汽运费结算价格较上期下降约10%;二是申通快递2015年度自有转运中心快件发件量较上期增加9.05%;三是随着快件量的增加,申通快递在优化运输路径的同时,要求汽运服务供应商根据业务量合理配置车型,提高了车辆使用效率。因此,油价下降导致2015年度汽运费结算价格较上期下降约10%,自有转运中心快件发件量增加9.05%的同时,申通快递通过提高车辆使用效率,有效控制了汽运费支出,申通快递2015年度汽运费较上期下降3.01%具有合理性。
  公司已在重组报告书“第十二节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之“四标的公司财务状况、盈利能力分析”之“(二)标的公司盈利能力分析”中结合转运中心的增加及升级改造情况,补充披露2014年度直接人工和汽运费两项费用变动的原因及合理性。
  经核查,独立财务顾问认为:申通快递2014年直接人工支出与快递发件量增长、转运中心增加及升级改造情况基本一致,申通快递2015年汽运费支出与快递发件量增长、油费下降情况基本一致,具有合理性。
  问题二十八、申请材料显示,本次交易申通快递收益法评估增值率为2076.55%。请你公司:1)结合申通快递经营模式、资产构成情况、主要竞争优势等,补充披露收益法评估增值较大的原因及合理性。2)结合近期同行业可比公司交易情况,补充披露本次交易作价的合理性。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。
  167
  回复:
  (一)结合申通快递经营模式、资产构成情况、主要竞争优势等,补充披露收益法评估增值较大的原因及合理性
  1、本次收益法评估增值情况
  根据万隆评报字(2016)第1228号《资产评估报告》,以2015年12月31日为评估基准日,评估机构分别采用资产基础法和收益法两种评估方法对申通快递全部资产及负债价值进行了评估。在持续经营的假设下,采用收益法申通快递评估价值,经审计归属于母公司所有者净资产金额77,701.63万元,评估增值1,613,515.25万元,增值率2076.55%。
  100%股权评估值为1,691,216.88万元,并以收益法评估值为申通快递100%股权
  2、申通快递经营模式
  报告期内,申通快递主要采用加盟商模式,其中网点采用加盟模式,转运中心及航空部采用直营+加盟模式。
  申通快递作为“申通快递”的品牌持有方和管理方,制定全国加盟业务发展规划,并细化各区域战略布局,规范和完善加盟业务流程、政策与制度,为全球业务拓展工作提供明确的方向指导和可靠的服务支持,管理申通快递体系内的骨干运输网络及其与各营业网点的业务交接、财务结算。加盟商在与申通快递签订加盟服务合同后,取得所在区域“申通快递”的特许经营权,负责在授权区域建立“申通快递”服务网点,依照申通快递特许经营制度自负盈亏从事快递的揽收,并接受申通快递委托从事异地至本地快递的派送。
  加盟经营模式主要有以下优点:品牌持有方主要以品牌、经营管理经验等无形资产投入,降低自身资金压力的同时,充分调动加盟商资金、人力和物力,可以较低成本实现经营规模和范围的快速扩张;实施标准化统一管理,促进加盟商快速实现规范运营;加盟商自负盈亏,主动性灵活性强。
  168
  报告期内,申通快递通过加盟模式获得了迅猛的发展,申通快递快递网络转运中心超过80家、航空部超过60家,加盟商约1,500家,服务网点及门店10,000余家,全网络总体从业人员超过20万人。加盟商作为申通快递揽收方及派送服务的供应商,有效填充了申通快递物流网络的空隙,促进申通快递建立和完善覆盖全国的强大快递网络,提升了“申通快递”品牌经营能力和市场影响力,使“申通快递”在近年来保持了高速发展,连续多年快递派送件数量位居全国同行业前列。未来申通快递将进一步完善自身加盟经营模式,强化加盟商管理,加速转运中心的直营化,充分发挥加盟模式的优点,促进申通快递经营规模及盈利能力的持续增长。
  3、资产构成情况
  报告期内,申通快递资产结构如下:
  单位:万元
  项目2015/12/312014/12/312013/12/31
  金额比例金额比例金额比例
  流动资产161,462.6256.77%165,020.3159.86%94,882.0152.52%
  非流动资产122,933.7843.23%110,671.4340.14%85,790.1147.48%
  总资产284,396.40100.00%275,691.74100.00%180,672.11100.00%
  申通快递流动资产主要为对加盟商的应收账款以及账面营运货币资金。固定资产主要为各地直营转运中心房屋建筑、转运设备以及对应土地资产。报告期各期末,申通快递的资产总额分别为180,672.11万元、275,691.74万元和284,396.40万元,整体呈现上升趋势,主要原因为报告期内申通快递业务规模扩大引起流动资产和非流动资产相应增加。
  报告期各期末,申通快递流动资产的占资产总额的比例分别为52.52%、59.86%和56.77%。报告期各期末,申通快递流动资产占资产总额的比例较高,主要与申通快递的行业特点和自身经营方针有关。申通快递主营快递业务,其经营模式主要采用加盟模式,自身主要负责提供快递信息服务平台、干线物流网络及核心城市集散、中转处理,快件的揽收以及部分中转中心由加盟商在整个网络的管理下自主经营,申通快递主要负责干线网络及转运中心建设。因此快递行业具有经营性流动资产规模大的特点;同时申通快递为充分发挥资金的投资效益,非流动资产购建与业务规模扩张相匹配,资产运用效率较高,保持合理的资产结构。因此申通快递资产结构呈现流动资产占比较高的特点。
  169
  4、主要竞争优势
  (1)业务网络
  经过二十年多年的发展,申通快递已在全国范围内形成了完善、流畅的快递服务网络,服务地区覆盖中国及韩国、美国、澳大利亚、加拿大、英国、日本等地。截至目前,申通快递服务网络共包括转运中心超过80家,航空部超过60家,加盟商约1,500家,服务网点及门店10,000余家,品牌总体从业人员超过20万人,形成了覆盖率领先的快递服务网络。
  (2)管理经验
  “申通快递”品牌创立多年,在经营中积累了丰富的管理经验、建立了精益求
  精的管理制度。申通快递作为“申通快递”的品牌持有方和管理方,制定了全国加盟业务发展规划,并细化各区域战略布局,规范和完善加盟业务流程、政策与制度,为全球业务拓展工作提供明确的方向指导和可靠的服务支持;申通快递通过信息系统,结合GPS、视频监控、地理信息系统等技术,管理体系内的骨干运输网络及其与各营业网点的业务交接、财务结算,对业务发展形成了有效的管控和激励制度,有效降低了服务成本和丢失件、破损件数量。
  (3)信息系统
  信息系统是提供快件信息服务和管控业务网络的重要载体,对大型快递企业核心竞争力影响明显。申通快递现有的信息系统已基本实现对业务流程及内部管理各个环节的全面覆盖,并存储了大量的客户、业务及管理相关的信息数据。目前,申通快递已与深圳市敏思达技术有限公司等公司签订了合作协议对信息系统进一步优化升级,以满足申通快递战略发展目标的需要。
  (4)服务能力
  申通快递自成立以来,一直从事快递服务业务,快递揽收派送能力日益提高。此外,在立足传统快递业务的同时,申通快递已全面进入电子商务物流领域,并提供保价、定时配送、代收货款等其他增值服务,服务质量和服务品类日益优化。
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  (5)人才团队
  作为成立最早的一批民营快递企业,申通快递公司积累了众多快递行业专业人才,管理层在市场营销、客户服务、物流管理、加盟连锁等领域积累了丰富的实践经验。近年来,申通快递还通过社会招聘、行业交流,补充引进了其他行业和技术专家,人才优势愈发明显。
  (6)品牌优势
  “申通快递”品牌创立于1993年,引领了我国快递行业的高速发展,连续多年快递派送件数量位居全国同行业前列,已经形成了广泛的用户认知度和强大的市场影响力。
  综上所述,申通快递作为快递行业内的领先企业,在加盟模式下历经多年发展,已在全国范围内形成了完善、流畅的快递服务网络,快件递送量一直位居行业领先地位。其覆盖全国的快递网络、丰富的快递行业经营管理经验、强大的信息系统平台、日益提高的服务能力、完善的加盟商业务管理控制体系、经验丰富的管理团队以及良好的品牌声誉构筑了其强大的核心竞争力,未来申通快递亦将充分把握快递市场的发展机遇,进一步稳定提升自身管理水平和整体盈利能力,具备良好的发展潜力和盈利前景。
  申通快递的经营模式和资产结构特点决定了其核心价值不仅仅在其账面资产,而在于其长期经营形成的覆盖全国的快递网络、强大的信息系统平台、完善的加盟商业务管理控制体系、经验丰富的管理团队以及行业品牌声誉等账面未记录的无形资产,而该部分核心无形资产价值并非体现在账面上,而是体现在企业未来长期发展更大的价值创造和持续的盈利方面。因此,本次评估增值较大具备合理性。
  (二)结合近期同行业可比公司交易情况,补充披露本次交易作价的合理性
  结合近期同行业可比公司借壳上市交易估值作价对比情况如下:
  单位:亿元
  上市公司收购标的基准日收益法业绩承诺金额市盈率(倍)
  估值第1年第2年第3年第1年第2年第3年
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  鼎泰新材顺丰控股2015/12/31433.0021.8528.1534.8819.8215.3812.41
  大杨创世圆通速递2015/12/31175.2711.0013.3315.5315.9313.1511.29
  新海股份韵达货运2016/3/31180.0011.3013.6015.6015.9313.2411.54
  平均值17.2313.9211.75
  艾迪西申通快递2015/12/31169.1211.7014.0016.0014.4512.0810.57
  由上表可知,近期同行业可比公司交易均采用收益法估值,根据出具的业绩承诺及收益法估值情况,以2016年、2017年和2018年业绩承诺金额计算,对应市盈率分别为14.45倍、12.08倍和10.57倍,均低于同行业可比公司交易估值市盈率,本次交易作价较为谨慎合理。
  经核查,独立财务顾问认为:
  综合考虑申通快递加盟式经营模式、资产构成特点以及主要竞争优势,本次交易申通快递100%股权收益法评估增值较大具备合理性。较同行业可比上市公司同类交易情况,本次交易估值较为合理。
  问题二十九、申请材料显示,收益法评估中,对申通快递未来快递业务收入的预测基于全国快递市场总容量及申通快递市场占有率的预测。从报告期看,年和2020年有所上升。请你公司补充披露:1)造成2015年申通快递市场占有率下降的主要因素,上述因素是否已经消除,以及避免市场占有率进一步下降的措施及可行性。2)2019年和2020年预计申通快递市场占有率增加的原因及合理性。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。
  2015年申通快递市场占有率较2014年有所下降,但预测期保持稳定并在2019
  回复:
  (一)造成2015年申通快递市场占有率下降的主要因素,上述因素是否已
  经消除,以及避免市场占有率进一步下降的措施及可行性
  1、造成2015年申通快递市场占有率下降的主要因素
  2015年申通快递在全国快递市场占有率为12.58%,较2014年有所下降,主
  要系申通快递主动调整经营策略所致,具体原因如下:
  (1)申通快递持续追求规模、效益、质量的均衡发展,2015年采取了相对保守的市场策略
  172
  2014年全国快递市场竞争激烈,申通快递亦通过有偿派送包干等方式鼓励
  各加盟商积极发展客户拓宽市场,业务量规模较2013年大幅增长56.55%,但日
  趋白热化的价格竞争所带来的业务量的迅猛发展给整个快递行业的盈利质量以
  及服务质量均带来一定不利影响。申通快递长期追求规模、效益及质量的均衡发
  展,2015年申通快递采用了相对保守的价格竞争策略,导致加盟商业务增长有
  所放缓,进而影响申通快递业务量的增长。
  与此同时,2015年申通快递强化对网络干线转运中心的管理、直属转运中心建设、网络路由的优化以及加盟商的管控以优化整体快递网络系统,此外通过进一步完善客户服务系统、投诉理赔、加大加盟商派送时效考核等以提高整体客户服务质量和客户体验。
  (2)外部资本介入推动行业低价竞争,抢占市场份额
  2015年,我国快递行业仍保持快速发展的态势,外部资本亦陆续介入快递行业,除申通快递外,快递行业其他竞争对手大多通过外部股权融资后获取大量经营资金。部分行业竞争对手在获取资金后通过低价竞争扩大业务量,同时一些中小快递公司也不惜成本抢占市场份额,进一步导致申通快递市场占有率有所下降。持续激烈的价格竞争虽然促进了行业规模的持续增长,但削弱了快递行业的整体盈利能力和服务质量,长期内不可持续。
  虽然申通快递2015年市场占有率有所下降,但是申通快递在网络管理、客户服务质量提升和转运中心方面的加大投入为申通快递的后续持续健康发展奠定基础。在市场竞争日趋白热化的情形下,2015年申通快递单票收入为2.99元/票,较2014年2.53元/票仍大幅增长,收入规模及盈利能力大幅提升。
  2、在夯实公司快递网络和业务质量,实现业务规模、效益、质量良好均衡发展的基础上,申通快递积极调整经营策略,采取了较为积极的市场策略和一系列促进企业业务及收入规模增长措施,市场占有率下降的因素已基本消除或逐步消除,详见本节“3、避免市场占有率进一步下降的措施及可行性”相关内容。
  3、避免市场占有率进一步下降的措施及可行性
  申通快递采取了一系列措施避免市场占有率进一步下降:
  173
  (1)合理布局网络及路由,减少中间环节,降低空载率,提高市场占有率
  鉴于运输在快递业务成本构成中占据非常重要的地位,能否合理、高效的安排运输路由及车辆,直接关系到快递企业的盈利能力。通过信息系统的支持,申通快递的运能规划可以根据快件货量的流量和流向,通过大路由系统和信息系统,对路由和运能进行优化和调整,满足快递需求的稳定增长和临时波动需求,不仅可以有效提高全网快递运送时效和承载能力,亦可大幅提升加盟转运中心的运营效益,提升加盟商积极性。申通快递已建立的覆盖全国的干线网络系统为其快递网络路由的进一步优化奠定了良好的基础。同时,申通快递已着手加快部分城市网点公司及转运中心直营化,不断加强转运能力建设和优化,提升转运中心运营效率、扩充转运能力,降低运营成本,统一服务标准,增强客户服务能力,提高市场占有率。
  (2)采取积极市场策略,提升业务规模和市场占有率
  在进一步夯实公司快递网络和业务质量基础上,申通快递已采取积极的市场竞争策略,针对部分区域、城市及网点公司,通过采取差异化市场竞争等激励措施,增强加盟商的市场竞争能力及开拓业务的积极性,促进全网业务量的快速提升,有助于提高市场占有率。在保持已有服务质量的稳定性的同时,实现全网业务量的快速增长,从而实现规模、质量和效益的均衡良性发展。
  (3)进一步完善服务网络建设的覆盖面和纵深,继续推进“千乡万镇”工程
  随着我国新农村建设的不断推进,新农村电商及快递市场前景广阔。申通快递积极响应国家关于促进快递业发展的号召,积极推进“千乡万镇”工程,进一步加大农村快递网络的布点,提升快递网络纵深,完善农村快递物流网络建设,解决农村快递最后一公里的问题,不仅有利于提升申通快递的网络的覆盖面和战略纵深,亦有利于促进和挖掘农村电商市场发展,提升申通快递的市场竞争力和市场地位。截至2016年3月,申通快递及其加盟商已建成1,600余家乡村服务站。
  (4)尝试及加强新市场运作和新产品推广,发展国际快递业务、农村电商业务、跨境电商、冷链配送业务等,抢占末端市场,提高市场规模及占有率。同时,申通快递在积极调整其产品结构,未来区域市场的24小时件和全国市场的48小时件将成为其产品主要构成,这势必有助于其在高端商务件和精品件上所有增长。
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  (5)申通快递将在已有完善信息系统基础上,进一步加大信息系统建设投入,完善优化快递网络信息系统体系,促进快递业务各环节的业务衔接和管控效率,提高快件递送的时效性、可靠性、安全性和用户体验,为快递网络的进一步扩大和业务规模的进一步增长提供强大的系统支撑。
  (6)申通快递通过与IBM深度合作,制定了清晰的战略规划,从市场定位、服务战略、产品规划、信息系统规划、人才规划、市场占有率等多个角度对申通快递未来的发展进行清晰的战略规划,同时申通快递正在加快自动化分拣的投入和建设,此举将显著提高地运营效率及降低运营成本,进而有助于提升申通快递的市场竞争力和市场占有率。
  (二)2019年和2020年预计申通快递市场占有率增加的原因及合理性
  1、2019年和2020年预计申通快递市场占有率增加的原因
  未来预测申通市场占有率提升的依据主要有以下几个方面:
  (1)提高申通快递服务质量,通过完善运营、网络、信息技术、客服等方
  面,提高申通快递网络时效,优化路由,降低运输成本和网络成本,增强申通快
  递品牌影响力,扩大客户服务范围,提高市场规模及市场占有率。
  (2)建立完善的市场人员招聘、选拔、培养及考核机制,建设一批具备较高业务能力和管理能力的中高层快递人才队伍,增强申通快递市场开发能力及客户服务能力,提高市场占有率。
  (3)丰富产品结构,建立差异化能力。加大新业务投入,加快新产品运营,新业务方向包含但不限于国际快递、跨境电商、农村电商、冷链配送、众包配送等。
  2、预计申通快递市场占有率增加的合理性
  (1)从历史统计数据来看,申通快递在行业内市场占有率较高,市场份额较稳定。2013、2014年一直维持在16%以上的高位,2015年由于申通快递主动调整经营策略以及采取相对保守的价格竞争策略,市场占有率有所下降,但此举是申通快递为了维持长期稳定健康发展而采取的主动调整,其综合实力仍处于行业前列。历史统计数据见下表:
  175
  单位(亿票)2013年2014年2015年
  快递量15.0023.0026.00
  总市场容量91.90139.60206.70
  市场占有率16.32%16.48%12.58%
  本次评估预测是根据历史统计数据,综合考虑申通快递的过往业绩、正在采购的各种举措及申通快递在整个行业中的综合实力和地位,预计2016-2018年申通快递市场占有率基本稳定在2015年的水平,经过三年左右的稳定发展,在2019及2020年略有上升,趋于历史平均水平并达到稳定。
  (2)2016年1-5月份申通快递及全国快递业完成业务量情况统计见下表:
  单位:亿件
  月份件数申通快递业务量全国快递业务量市场占有率
  一月2.3721.610.97%
  二月1.0112.58.08%
  三月2.7523.711.60%
  四月2.7423.711.56%
  五月2.9225.311.54%
  从上表看出,申通快递2016年的市场占有率在1-2月份的下降后,在申通快递积极调整经营策略采取一些列激励措施后,业务量快速增长,市场占有率开始回升,3-5月市场占有率稳定在11.5%至11.6%之间。
  (3)本次评估预测2016年全国快递市场业务量较之2015年增长30%,根据2016年国家邮政总局的实际统计数据,1-5月全国快递服务企业业务量累计完成106.7亿件,同比增长56.7%。可以看出,评估机构对于市场容量的预计是谨慎的。
  经核查,独立财务顾问认为:
  申通快递2015年市场占有率下降主要系主动调整经营策略以及行业其他竞争对手激烈价格战所致,随着申通快递经营策略的调整以及一系列措施的推进,申通快递市场占有率进一步下降上述因素已基本消除或逐步消除,相关避免市场占有率下降的一系列措施具备可行性,符合申通快递实际经营状况,2019年和2020年预计申通快递市场占有率增加。
  176
  问题三十、申请材料显示,收益法评估中预计面单成本和物料成本进一步下降,其他成本参考报告期或2015年的水平,预测期毛利率有所增加且高于报告期水平。请你公司:1)结合面单收入的变动情况,补充披露面单成本变化对毛利率的影响。2)补充披露2016年毛利率较2015年增加的具体原因,以及2016年预测收入及净利润的可实现性。3)补充披露2017年及以后年度毛利率预测的依据及合理性,请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)结合面单收入的变动情况,补充披露面单成本变化对毛利率的影响。1、报告期内毛利率变动情况
  报告期内,申通快递毛利率情况如下表所示:
  单位:万元
  项目2016年1-3月2015年2014年2013年
  营业收入192,640.41771,144.95587,489.43510,842.22
  营业成本151,893.02641,102.22485,113.75411,837.96
  毛利率21.15%16.86%17.43%19.38%
  最近三年,申通快递毛利率逐步下降。2016年1-3月,申通快递毛利率有所上升。
  报告期内,申通快递各业务板块收入、成本构成及对应的毛利率如下:
  单位:万元
  项目2016年1-3月2015年度
  营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率
  信息服务45,847.714,894.7489.32%186,038.9728,088.6984.90%
  有偿派送93,371.8793,937.65-0.61%379,079.41392,746.01-3.61%
  中转49,964.0650,736.32-1.55%184,684.49206,584.10-11.86%
  物料销售2,936.152,267.0922.79%16,745.4412,984.5922.46%
  其他业务收入520.6257.2389.01%4,596.64698.8384.80%
  合计192,640.41151,893.0221.15%771,144.95641,102.2216.86%
  项目2014年度2013年度
  营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率
  信息服务202,022.0938,359.9281.01%142,389.1932,396.5177.25%
  177
  有偿派送177,838.39229,304.08-28.94%205,131.27208,602.40-1.69%
  中转180,437.44198,801.62-10.18%144,457.81157,501.66-9.03%
  物料销售22,979.8818,539.1019.32%15,828.0013,326.0415.81%
  其他业务收入4,211.64109.0397.41%3,035.9511.3599.63%
  合计587,489.43485,113.7517.43%510,842.22411,837.9619.38%
  报告期内,信息服务是申通快递主要利润来源,主要原因为申通快递作为一家快递服务提供商,其核心价值主要体现在其完善、流畅的快递服务网络、丰富的快递服务管理经验以及贯穿整个业务链条的信息服务系统,信息系统是提供快件信息服务业务、衔接各业务环节和管控业务网络的重要载体,因此,该业务板块毛利率相对较高。
  报告期内,申通快递各业务板块毛利率的变动对整体毛利率的影响如下:
  2016年1-3月2015年度
  项目毛利率收入占比对综合毛毛利率收入占比对综合毛
  利率贡献利率贡献
  ABC=A*BDEF=D*E
  信息服务89.32%23.80%21.26%84.90%24.13%20.48%
  有偿派送-0.61%48.47%-0.29%-3.61%49.16%-1.77%
  中转-1.55%25.94%-0.40%-11.86%23.95%-2.84%
  物料销售22.79%1.52%0.35%22.46%2.17%0.49%
  其他业务收入89.01%0.27%0.24%84.80%0.60%0.51%
  合计21.15%100.00%21.15%16.86%100.00%16.86%
  2014年度2013年度
  项目毛利率收入占比对综合毛毛利率收入占比对综合毛
  利率贡献利率贡献
  GHI=G*HJKL=J*K
  信息服务81.01%34.39%27.86%77.25%27.87%21.53%
  有偿派送-28.94%30.27%-8.76%-1.69%40.16%-0.68%
  中转-10.18%30.71%-3.13%-9.03%28.28%-2.55%
  物料销售19.32%3.91%0.76%15.81%3.10%0.49%
  其他业务收入97.41%0.72%0.70%99.63%0.59%0.59%
  合计17.43%100.00%17.43%19.38%100.00%19.38%
  申通快递除信息服务业务板块外,其他业务毛利率相对较低,申通快递毛利率的变动主要受信息服务毛利率变动影响。
  2、报告期内面单收入和成本变动情况
  申通快递的面单收入即申通快递信息服务收入,面单业务利润系申通快递主要利润来源。
  报告期内,申通快递面单收入、成本变动情况如下:
  178
  项目2016年1-3月2015年2014年2013年
  面单收入(万元)45,847.71186,038.97202,022.09142,389.19
  面单成本(万元)4,894.7428,088.6938,359.9232,396.51
  单量(万件)61,315.24256,767.94230,640.55147,314.29
  面单单价(元)0.750.720.880.97
  面单单位成本(元/件)0.080.110.170.22
  面单单位成本变动-0.03-0.06-0.05
  面单单位成本变动对毛利率的影响0.95%1.99%1.97%-
  (1)面单收入及成本变动情况及原因
  2015年申通快递的面单收入和成本均有所下降,主要原因系:申通快递为鼓励加盟商拓展业务,在加盟商完成既定业务量指标的前提下,给予较大力度的面单销售折扣政策。同时,申通快递增加了电子面单的使用量,降低了面单的综合成本,同时在一定幅度上降低了面单单价。
  (2)面单单价及单位成本变动情况及原因
  2013年、2014年、2015年和2016年1-3月申通快递的面单单价分别为0.97元/单、0.88元/单、0.72元/单和0.75元/单。2014年面单单价下降主要快递行业年单价下降主要系因为申通快递为鼓励加盟商拓展业务,在加盟商完成既定业务量指标的前提下,给予较大力度的面单销售折扣政策以及2015年销售单价相对较低的电子面单使用量大幅提升(2015年电子面单销量占比约30.80%),上述综合因素导致2015年面单单价有所降低。
  2014年开始实施“营改增”,增值税从收入中扣除从而导致单价下降所致。2015
  2013年、2014年、2015年和2016年1-3月的面单单位成本分别为0.22元/件、0.17元/件、0.11元/件和0.08元/件,单位成本持续下降。2013年、2014年面单成本下降主要系纸质面单采购成本下降所致,2015年、2016年面单成本下降主要系纸质面单成本下降和较纸质面单成本更低的电子面单占比增加,从而降低面单平均成本所致。
  (3)面单单位成本变动对毛利率的影响
  报告期内,电子面单的使用更为便捷和经济。自2014年开始推进电子面单的使用,报告期内电子面单数量占比逐年增加。由于电子面单的成本低于纸质面单成本,同时纸质面单的采购成本也在逐年下降,导致面单成本逐年下降,对整体毛利率的影响也逐年降低,面单单位成本变动对毛利率的影响分别为1.96%、1.99%、0.95%。
  179
  3、面单成本变动对未来毛利率变动影响
  收益法评估中预计面单成本进一步下降,主要原因为申通快递2014年开始大力推广电子面单,2015年电子面单使用率约为30.80%,预计未来申通快递未来电子面单使用率仍将持续提升,而电子面单成本远低于纸质面单成本,有助于进一步提升面单毛利率。2016年1-3月,申通快递电子面单使用率已达到52.07%,期间申通快递面单单位成本较2015年降低27.27%,面单毛利率较2015年增长的持续降低将有助于提升申通快递整体毛利率水平。面单成本的持续降低将有助于提升申通快递整体毛利率水平。
  4.42%,面单收入对营业收入整体毛利率贡献值较2015年增加0.78%。面单成本
  公司已在重组报告书“第十二节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之“四、标的公司财务状况、盈利能力分析”之“(二)标的公司盈利能力分析”中补充披露面单成本变化对毛利率的影响。
  (二)补充披露2016年毛利率较2015年增加的具体原因,以及2016年预测收入及净利润的可实现性
  1、2016年毛利率较2015增加的原因
  本次评估预测的2016年毛利率为18.87%,略高于2015年实际毛利率。预测毛利率较2015年有所增加主要原因包括:
  (1)由于申通快递大部分快递业务为电商件,随着菜鸟网络电子平台的逐步推广,电子面单在快递业务使用占比逐步提高,电子面单单位成本要低于普通快递面单,毛利率水平高于普通电子面单,电子面单使用的普及有助于提高产品毛利率。2013年、2014年、2015年和2016年1-3月,申通快递信息服务毛利率水平分别为76.98%、81.91%、84.78%和89.05%。
  (2)规模经济效降低转运成本。
  随着2016年申通快递业务规模及收入规模的进一步增长,企业业务规模经济效益将进一步体现,同时申通快递进一步优化路由布局,运输空载率以及转运单位固定成本降低导致转运成本水平降低,将有助于提高毛利率水平。
  180
  (3)2016年1-3月,申通快递毛利率情况良好
  根据大信会计师出具的审计报告(大信审字【2016】第31-00005号),申通快递2016年1-3月营业收入毛利率为21.15%,毛利率情况良好且高于评估预测的18.87%的毛利率。
  2、2016年预测收入及净利润的可实现性
  本次评估预测2016年收入及净利润分别为100.12亿元和11.17亿元。2016年预测收入及净利润可实现性具体分析如下:
  (1)2016年我国快递业务继续保持持续快速发展
  近年来,受益于国民经济持续快速发展尤其是电商经济的快速成长,我国快递行业发展迅速,2010年到2015年,快递行业业务量复合增长率为53.6%,业务收入复合增长率为37.2%。2016年我国快递行业继续保持持续快速增长态势,业务收入累计完成1,390.6亿元,同比增长43.4%。快递市场持续快速发展为申通快递业务发展奠定良好基础。
  2016年1-5月,全国快递服务企业业务量累计完成106.7亿件,同比增长56.7%;
  (2)多管齐下,多项措施促进业务全面发展
  为促进业务发展,申通快递已采取优化网络路由、加大加盟商补贴、完善农村快递网络建设以及加快直属转运中心等多项措施促进申通快递网络发展和业务规模增长,将有效促进申通快递经营效率和经营绩效的提升,为申通快递2016年营业收入和盈利的实现奠定坚实的基础。
  (3)结合申通快递2016年经营情况分析预测收入及净利润的可实现性
  以申通快递2016年1-3月经审计已实现及收入和净利润与全年预测收入和净利润情况对比如下:
  项目2016年1-3月完成量2016年评估预计一季度占全年比重
  营业收入(万元)192,640.411,001,220.2819.24%
  净利润(万元)24,459.03111,655.7121.91%
  业务量(亿件)6.1334.8817.57%
  181
  本次评估预测申通快递2016年营业收入100.12亿元,净利润11.17亿元。根据大信会计师出具的审计报告(大信审字【2016】第31-00005号),2016年第一季度申通快递已实现收入19.26亿元,净利润达到2.45亿元。与2016年全年预计情况相比,收入实现率达到19.24%以上,净利润实现率达到21.94%,经营状况及盈利状况良好。
  与此同时,快递行业业务量有较为稳定的季节性特点,受春节等国家传统节假日影响,每年一季度一般为快递行业淡季,而受益于年末电商双十一、双十二等促销活动和公众年末采购需求,第四季度则是快递行业的传统旺季。因此,快递企业一季度业务量模通常最低,其他季度收入规模一般亦高于一季度收入规模。在规模经济效应影响下,快递公司其他季度盈利水平一般不低于一季度盈利水平,净利润规模均高于一季度。考虑2016年1-3月业务量、营业收入和净利润实现情况以及占2016年全年预计的比重及快递行业季节性特点,申通快递2016年预测营业收入及净利润具有可实现性。
  综上所述,结合我国快递业市场发展状况、申通快递业务发展策略以及申通快递2016年业务完成情况,申通快递2016年预测营业收入及净利润具有可实现性。
  (三)2017年及以后年度毛利率预测的依据及合理性
  1、2017年以后毛利率预测思路及依据
  (1)毛利率预测思路
  本次评估预测是根据企业提供的已经审计的2013年度、2014年度、2015年度财务报表,以近三年的经营业绩为基础,遵循我国现行的有关法律、法规的规定,根据国家宏观政策,研究了快递行业市场的现状与前景,分析了申通快递有限公司的优势与劣势,尤其是所面临的市场环境和未来的发展前景及潜力,经过综合分析预测的。评估是在充分考虑申通快递有限公司现实基础和发展潜力的基础上,并在评估报告的基本假设和限制条件下分析预测的。
  毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
  本次评估对于营业收入的预测按服务的类别分面单销售、有偿派送及中转业务三类进行预测:在预测未来年度面单收入时主要以今后各年面单预测销量及面单单价为基础进行预测;根据中转收入占面单收入的比例为基础预测未来年度中转收入;根据2015年有偿派送收入单价乘以快递派送量预测未来年度有偿派送收入。
  182
  本次评估根据营业收入对应的业务类别一一预测营业成本,对于变动趋势与面单收入相一致的可变成本,参考历年情况,确定各项成本占面单收入的比例预测;对于与面单收入变动不直接相关的项目,则按个别情况具体分析预测。如:工资则依据企业提供的未来用工计划及职工薪酬规划体系进行预测,折旧及摊销则根据企业报告期执行的会计政策和存续及新增固定资产、无形资产的情况进行预测。
  (2)毛利率预测依据
  ①营业收入预测过程
  A.面单收入预测
  a.面单量预测
  评估人员统计分析了历史几年申通及全国快递市场的数据,统计数据见下表,
  单位(亿票)2013年2014年2015年
  快递量14.7323.0625.68
  总市场容量91.9139.60206.70
  市场占有率16.32%16.48%12.58%
  增长率52%48%
  从上表可以看出,申通快递在行业内市场占有率较高,市场份额较稳定。2015年由于市场竞争加剧,价格战的影响,市场占有率有所下降,本次评估预测,2016年以后企业将采取措施逐步恢复和扩大市场占有率。因此本次评估预测未来五年内市场占有率将先稳定然后逐年上升,至2020年达到稳定。
  国家邮政局局长马军胜2015年11月13日在浙江桐庐召开的首届中国(杭州)国际快递业大会上表示:“到2020年我国快递业务量将达到500亿件”,根据这一指标进行预测,未来预测期内全国快递市场总容量和申通快递量预测如下,
  183
  单位(亿票)2016年度2017年度2018年度2019年度2020年度
  快递量34.8843.6350.1359.9366.50
  总市场容量279.00349.00401.00461.00500.00
  市场占有率12.50%12.50%12.50%13.00%13.30%
  全国增长率35%25%15%15%8%
  b.面单单价预测
  电子面单逐渐普及,纸质面单量随之下降,而电子面单单价低于纸质面单,故面单综合单价逐年下降。历史面单单价统计如下,
  年份2015年度2014年度2013年度
  面单综合单价(元/件)0.720.880.97
  2015年电子面单使用率约占30%,目前电子面单将大量普及,预计其将在未来三到五年内完全取代纸质面单,预测期面单将进一步下降,直至达到稳定,
  B.中转收入预测
  由于中转收入与面单收入直接相关,本次评估根据中转收入占面单收入比例的平均值为基础预测未来年度收入。
  C.有偿派送收入预测
  历史年度,企业有偿派送单价分别为1.39元,0.77元,1.48元,由于2014年度公司针对有偿派送项目的收入和成本实行包干制,导致2014年度的有偿派送收入和成本金额较低,本次评估根据2015年有偿派送收入单价乘以快递派送量预测未来年度有偿派送收入。
  D.物料收入预测
  由于2015年之后公司降低了物料配比,2015年6月1日起从1:0.4改按1:0.2的比例搭配销售,另外电子面单不搭配物料,综合导致2015年物料销售量较上年大幅减少,物料收入下降。本次评估考虑到2016年以后物料配比低于历史年度,加上电子面单占比大幅增加,故物料收入占面单收入的比重将逐年下降。
  E.其他收入预测
  本次评估根据2015年其他收入占快递收入比例为基础预测未来年度收入。
  184
  ②营业成本具体预测过程如下,
  申通快递营业成本主要源自于主营业务成本,主营业务成本占公司营业成本的95%以上。其中,主营业务中的快递业务分为面单销售、有偿派送及中转业务三类,历史统计数据如下,
  单位:万元
  产品/业务名称2015年度2014年度2013年度
  面单28,088.6938,359.9232,396.51
  中转392,746.01229,304.08208,602.40
  有偿派送206,584.10198,801.62157,501.66
  合计627,418.80466,465.62398,500.57
  其他业务成本主要为物料的采购成本等。
  单位:万元
  产品/业务名称2015年度2014年度2013年度
  物料12,984.5918,539.1013,326.04
  其他698.83109.0311.35
  合计13,683.4218,648.1313,337.39
  A.面单成本预测
  目前申通快递面单成本主要系纸质面单的相关材料成本,此类材料产品主要依靠外包订制,技术较为成熟,因此成本变动不大。本次评估对面单成本依据纸质面单占比、纸质面单单位成本结合申通快递预测业务完成量进行预测。本次评估申通快递纸质面单实物单位成本参考报告期末面单实物单位成本,预测面单实物单位成本不发生改变。
  具体预测逻辑如下:面单成本=预测业务完成量×纸质面单占比×纸质面单单位成本
  预测期内,申通快递面单成本占营业收入比重呈逐年下降趋势,主要系由于预计电子面单占比将进一步上升,导致面单成本逐渐下降。
  B.中转成本预测
  由于中转成本主要由以下几部分组成:
  单位:万元
  项目2015年度2014年度2013年度
  其他成本7,711.134,168.293,495.73
  185
  项目2015年度2014年度2013年度
  航空代理支出29,525.0429,351.5934,027.97
  汽运费96,245.5699,227.7674,520.53
  中转费11,041.6112,060.628,951.02
  小计144,523.35144,808.26120,995.25
  占面单收入比重0.780.720.85
  职工薪酬35,215.9326,972.6117,553.70
  折旧和摊销9,393.946,199.744,406.62
  小计189,133.21177,980.60142,955.57
  评估人员分别根据成本的实际情况对各项成本单独进行测算。
  对于变动趋势与面单收入相一致的部分成本,参考历年情况,确定各项费用占面单收入的比例,将该比例乘以预测的面单收入,预测未来该部分成本;
  对于与面单收入变动不相关的项目,则按个别情况具体分析预测。如:工资则依据企业提供的未来用工计划及职工薪酬规划体系进行预测,折旧及摊销则根据企业一贯执行的会计政策和存续及新增固定资产、无形资产的情况进行预测。
  预测期内,申通快递中转成本占营业收入的比重逐年缓慢下降,主要原因系:随着业务完成量增长带来的规模效应逐步凸显,预计单票运输成本将有所下降;未来信息化和自动化水平的不断提高,将进一步提升管理效率并优化路由设计、提升运能使用效率,中转成本将得到更高效管控。
  C.有偿派送成本预测
  历史年度,企业有偿派送成本单价分别为1.41元,0.99元,1.53元,由于2014年度公司针对有偿派送项目的收入和成本均实行包干制,导致2014年度的有偿派送收入和成本金额较低,根据2015年有偿派送成本单价*有偿派送数量预测未来年度有偿派送成本。
  D.物料成本预测
  由于2015年年中之后公司降低了物料配比,物料成本下降,本次评估根据2015年物料成本占物料收入的比重预测未来年度物料成本。导致物料成本占收入比重有所下降。
  E.其他成本预测
  本次评估根据其他成本占主营业务收入比例的平均值为基础预测未来年度成本。
  186
  ③毛利率预测增加的原因
  根据以上分析,由于营业成本中的主要项目面单成本、中转成本、物料成本在预测期内均发生下降,从而导致了毛利率的上升。
  2、2017年以后毛利率预测合理性
  评估预测2017年以后申通快递营业收入毛利率情况如下:
  项目2017年2018年2019年2020年2021年-永续
  营业收入1,196,526.511,341,440.241,564,308.351,735,800.181,735,800.18
  营业成本965,002.791,080,261.811,255,087.211,390,972.931,390,972.93
  毛利率19.35%19.47%19.77%19.87%19.87%
  2013年、2014年和2015年,申通快递毛利率分别为19.44%、17.66%和16.98%。评估预测申通快递2017年以后毛利率由19.35%逐步增长至19.87%并保持稳定,略高于2013年-2015年申通快递毛利率。
  虽然预测2017年以后毛利率预测毛利率略高于2013年-2015年度毛利率。但考虑未来申通快递未来电子面单率使用逐步提高将显著降低面单成本;同时申通快递未来信息化和自动化水平的不断提高以及路由设计不断优化将促进整体快递网络运营效率有效提升,加之业务量持续增长所带来的规模经济效益的进一步体现,申通快递中转成本水平将有所下降,因此评估预测2017年及以后各年毛利率具备合理性。2016年1-3月,申通快递毛利率达21.15%,高于预测毛利率,2017年以后各年毛利率预测相对谨慎。
  上述相关内容已在重组报告书“第七节标的资产的评估情况”之“一、拟置入资产的评估情况”之“(八)评估预测毛利率合理性”部分内容进行了补充披露。
  经核查,独立财务顾问认为,面单成本的持续下降有助于提升申通快递毛利率。2016年毛利率增加的原因主要为面单成本下降以及业务量增长带来的规模效益所致。综合考虑2016年我国快递市场快速发展,申通快递一系列经营措施以及申通快递2016年1-3月实际经营情况,申通快递2016年预测收入及净利润具备可实现性。申通快递2017年及以后年度毛利率预测相对合理谨慎。
  187
  问题三十一、申请材料显示,本次交易收益法评估中资本性支出为维持现有经营能力,现有资产的正常更新投资。请你公司结合现有中转中心及运输设备的利用率情况,补充披露资本性支出与收入规模增长的匹配性。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)现有中转中心及运输设备的利用率情况
  (1)转运中心利用率
  快递行业具有明显的季节性和地域性。全年业务量分布不均,每年受到“双十一”购物节的影响非常大,在“双十一”期间会达到高峰;各地的转运中心负荷存在差异,地域差异明显。与其他行业不同,快递行业转运中心必须保证在业务峰值时仍有足够的富余中转能力,否则将会出现“爆仓”的风险。经过统计,2015年申通快递全年日平均转运中心利用率可达到53%-66%左右。
  申通快递每年均会结合中长期发展规划及各年度业务完成量情况,通过信息系统的支持,根据快件货量的流量和流向,通过大路由系统和信息系统,对路由和运能进行优化和调整,满足快递需求的稳定增长和临时波动需求对转运中心布局和处理能力进行规划与调整,保障转运中心在未来可以满足业务快速发展带来的增长需求,因此,申通快递目前的自有转运中心可以基本适应未来快递件的迅速增长,需要根据营业收入的增加而适当增加。
  未来公司将实行进、出港件操作分离,系统化、标准化、智能化分拣,从半自动化分拣逐步过渡到智能化分拣,提高分拣处理能力,满足处理需求,提高转运中心利用率。
  (2)运输车辆利用率
  以申通快递目前干线运输的主要车型运输车辆为例,运输车辆出勤率达到99%,利用率为99%,具体如下:
  项目自有运输车辆
  运输车辆数量(月均)951
  运输车辆出勤数量(月均)941
  运输车辆出勤率99%
  188
  运输车辆运行里程数(万公里)14600
  运输车辆利用率99%
  (二)资本性支出与收入规模增长的匹配性
  1、资本性支出预测的思路
  在本次评估的收益法评估中假设:“假设被评估单位在未来的经营期限内的财务结构、资本规模未发生重大变化。”“未来收益的预测基于现有的管理方式和管理水平的基础上,经营范围、方式与目前方向保持一致。”
  因此,本次评估预测的企业的资本性支出主要为为维持现有经营能力,现有资产的正常更新投资。
  考虑到为维持现有经营能力需要持续更新固定资产,本次评估根据评估基准日企业扣除溢余资产后的固定资产,按估算的重置成本除以经济耐用年限考虑。
  上述假设中说的企业经营范围和资本规模不发生重大变化主要是从目前申通快递的经营方式、地域规模等方面不发生重大变化考虑。
  经营方式:快递业务。申通快递是国内领先的综合性快递物流运营商,以快递服务为核心,围绕客户需求提供代收货款、仓配一体等物流延伸服务。不考虑新增其他的业务。
  地域规模:国内业务。2016年,申通快递目前在全国范围拥有公司共有独立网点及分公司1507家,服务网点及门店20000余家,乡镇网点12000余家,直属与非直属转中心及航空部90个,从业人员超过30万人,每年新增就业岗位近1万个。2、申通快递的经营场地及货物运输运营模式
  申通快递经营场地目前有两种方式,自有和租赁,以租赁场地为主;货物运输兼有自有车辆和第三方提供物流服务。
  (1)租赁场地的租金配比情况
  目前申通快递主要通过租赁方式取得的经营场地;考虑到公司未来业务完成量增长,需配套增长操作中心面积。除此有明确计划的资本性支出项目外,其余业务完成量增长所需的操作场地面积均假设采用租赁方式取得,因此主要考虑未来的场地租金成本,该部分成本已在中转成本进行预测。
  189
  考虑到租赁场地的增长与业务量的增长是配套的,主要预测思路是根据快递业务收入同比增长。
  (2)第三方运输成本配比情况
  运输成本是指快递在转运过程中采用的航空、陆运等方式的运输费。由于申通快递自有的车辆运输能力有限,因此目前干线车辆运输仍以采购第三方物流形式为主。
  考虑到物流的增长与业务量的增长是配套的,主要预测思路是根据快递业务收入同比增长。
  经核查,独立财务顾问认为:
  本次评估对未来的自有运转中心、外购设备的资本性支出、租赁场地的租赁费用(费用化处理)、陆路运输、航空运输成本的投入(费用化处理)是和营业收入的规模增长是匹配的、稳健的。
  问题三十二、申请材料显示,申通快递及其子公司主要租赁并正在使用的房产共59宗,部分租赁出租方未能提供权属凭证。请你公司补充披露:1)上述租赁房产的租赁期限,是否存在违约、终止或不能续期的风险,上述瑕疵情形对租赁事项的影响,租赁事项对申通快递经营稳定性的影响。2)是否存在租赁集体或划拔土地的情形,如存在,补充披露是否履行了必要的审批或备案程序。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  回复:
  (一)申通快递及其子公司租赁房产的情况
  1、租赁房产的租赁期限
  (1)租赁合同内容
  190
  截至重组报告书首次申报日,申通快递及其境内子公司、分支机构租赁的主要且实际使用的房屋/场地共计59宗,租赁期限及其他相关的合同信息见下表(表1):
  序出租方租赁地点面积期限租赁用途是否有权是否属于
  号(M2)属证明集体用地
  上海市青浦2011.09.15物流操作、
  1上海置华实业区赵重公路27,000.00办公及附是是
  -
  有限公司1888号2026.09.14属职工宿
  舍
  上海汽车销售上海市青浦2016.01.01快递物品
  2服务有限公司区赵重路5,400.25-操作分拣否是
  2279号2017.12.31
  上海市浦东
  瓯堡纺织工业新区康桥东2013.08.01办公及物
  3(上海)有限路1295号厂2,772.00-流是否
  公司房二车间底2016.07.30
  楼
  上海市浦东
  新区康桥东
  瓯堡纺织工业路1295号厂2015.04.15办公及物
  4(上海)有限房一车间、3,962.00-流是否
  公司样品楼、培2016.09.14
  训楼、警卫
  室
  江宁区湖熟2013.11.01
  5江苏申通物流街道波光路4,670.00物流中转、是否
  -
  有限公司以北、和进2017.10.31办公、宿舍
  社区以南
  常州市申通物常州市武进2014.08.01物流中转、
  6流有限公司经济开发区15,000.00-办公是否
  果香路12号2017.07.31
  江苏泰州市
  泰州市闻达速吴陵南路东2014.11.01物流中转、
  7递有限公司侧泰州经济6,470.00-办公、宿舍是否
  开发区高新2019.10.31
  技术园区
  泰州市海陵2014.12.18
  8明源化工(泰区吴陵南路248.00物流中转、是否
  -
  州)有限公司东侧、周山2019.12.17办公、宿舍
  河北侧
  191
  盐城市申通速盐城经济开2013.07.01
  9递服务有限公发区界河村3,200.00厂房是否
  -
  司蔡尖组厂区2018.06.30
  内2号厂房
  苏州市吴中2015.10.13
  10苏州申通物流区金丝苑工9,420.00宿舍、物流是否
  -
  有限公司业园金丝港2016.10.12中转、办公
  路69号
  衢州市柯城
  区姜家山乡2011.09.01中转、操
  11叶先明西池塘头村1,922.00-作、宿舍是否
  工业园9号2016.08.31
  地块
  衢州市柯城
  区姜家山乡2014.10.01中转、操
  12叶先明西池塘头村3,095.00-作、宿舍是否
  工业园10号2016.09.30
  地块
  金东经济开
  发区法华北2015.10.01
  13黄惠芳街185号35,520.00仓储、中转是否
  -
  号楼,1号楼2016.09.30
  三层、传达
  室
  蚌埠市钟钲实怀远工业园2010.10.01
  14业有限公司区12,620.00-物流中转是否
  2016.09.30
  怀远经济开2014.11.01
  15蚌埠市钟钲实发区乳泉大1,200.00中转站是否
  -
  业有限公司道3号新建2016.09.30
  办公楼
  赣州市申通快赣州市黄金2015.05.01
  16递服务有限公经济技术开3,630.00仓储物流是否
  -
  司发区工业一2023.05.01
  路
  福建省泉州
  福建新华旭专经济开发区2014.08.01
  17用车制造有限特种汽车制12744.00-2017.07.3仓储物流是否
  公司造基地1号1
  路2号
  192
  福建省泉州
  福建新华旭专经济开发区2015.04.01
  18用车制造有限特种汽车制2,825.00-员工宿舍是否
  公司造基地1号2017.09.30
  路2号
  三明高新技
  福建省沙县旺术产业开发2015.09.01
  19缘工贸有限公区金沙园二2,656.00快递是否
  -
  司期标准厂房2016.08.31
  B4幢第一
  层、第二层
  潍坊市路通工潍坊市经济2014.04.01物流中转、
  20程建设有限公开发区友爱3,929.69办公、宿舍是否
  -
  司路99号2017.03.31及相应生
  活
  荆州市申通快荆州市开发6000+办2014.10.01物流中转、
  21递有限公司区岑河工业公室及宿-办公、宿舍否是
  园舍23间2019.09.30及生活
  襄阳高新技2014.06.10物流中转、
  22襄阳巨泰实业术产业开发2,880.00办公、宿舍是否
  -
  有限公司区新城路182017.06.09及生活
  号
  黄石市黄石2015.11.01物流中转、
  23李强港区迎宾大1,997.00办公、宿舍是否
  -
  道100号2016.10.31及相关生
  产、生活
  洛阳市王城
  大道北段驾
  连骏(洛阳)校北连骏2160(仓2016.03.01
  24金属制作有限(洛阳)金库)+10002017.2.28快递否是
  -
  公司属制作有限(场地)
  公司厂房
  (仓库)
  漯河立达创业尚达商务服2015.06.01物流中转、
  25园建设管理有务中心一号1,390.00办公、宿舍是否
  -
  限公司园3#房屋2018.05.31及相关生
  产、生活
  漯河经济开
  漯河立达创业发区燕山路2015.06.01中转、办
  26园建设管理有段尚达商务4,686.00-公、宿舍是否
  限公司服务中心一2018.05.31
  号园内9#
  193
  桂林鑫明机械临桂县秧塘2015.08.15仓库、操作
  27有限责任公司工业区秧六1,760.00-场地是否
  路北侧厂房2020.08.14
  河北瑞宝德生石家庄栾城2015.01.01储备、中
  28物化学有限公县裕翔街东9,862.50-转、保管是否
  司侧2017.12.31
  哈尔滨市香
  哈尔滨农垦嘉坊区香福路2013.10.01
  29圣物流园区有和香明街交6,859.00仓库、办公是否
  -
  限公司口处哈尔滨2016.09.30
  农垦嘉圣物
  流园区
  哈尔滨市香
  坊区香福路
  哈尔滨农垦嘉和香明街交2013.10.01
  30圣物流园区有口处哈尔滨425.00办公是否
  -
  限公司农垦嘉圣物2016.09.30
  流园区常温
  9号库东侧
  办公区
  盘锦市盘山
  盘锦超越金属县太平开发2012.05.20中转、办
  31制品有限公司区盘锦超越4,394.00-公、宿舍是否
  金属制品有2018.05.20
  限公司
  南充市高坪
  区航空港工2012.07.01
  32南充富牌农机业开发区西2,880.00中转、办是否
  -
  有限公司区5号厂房、2017.06.30公、宿舍
  1号倒班房
  第三层
  自贡市流井
  区丹阳大道2014.09.01操作、工
  33自贡普润商贸2号的普润3,000.00作、办公是否
  -
  有限公司商贸博览城2018.08.31室、宿舍
  临时物流园
  区1号
  常德市经济2014.08.01物流中转、
  34湖南嘉莉诗服技术开发区2,360.00办公、宿舍是否
  -
  装有限公司乾明路1052017.08.31及相应生
  号活使用
  194
  常德市经济2014.08.01
  35湖南嘉莉诗服技术开发区300.00食堂是否
  -
  装有限公司乾明路1062017.07.31
  号
  湖南浦园建设工业大道东2015.09.01
  36开发投资有限侧的厂房、2,700.00-仓储物流是否
  责任公司宿舍2016.08.31
  合肥申通快递合肥龙塘镇2014.10.01物流中转、
  37有限公司东风大道与17,775.00-办公、宿舍是否
  新世界路上2017.10.01
  江西省亿阳雨鹰潭市市工2013.06.01宿舍、食
  38太阳能科技有业园区白露1500.00-堂、物流中是否
  限公司镇工业五路2016.06.01转、办公
  江西省亿阳雨鹰潭市市工2015.06.01
  39太阳能科技有业园区白露52.00-宿舍是否
  限公司镇工业五路2016.06.01
  柳州申通快递柳州市桂柳2015.06.01仓库、操作
  40有限公司路39号厂房3,001.50-场地是否
  2016.05.31
  金东经济开
  发区法华北
  街185号12015.07.08
  41黄惠芳号楼第二1,500.00物流、中转是否
  -
  层、一层左2016.07.07
  侧、大门右
  侧空地、地
  磅房
  佳木斯友谊物流中转、
  佳木斯市新纪路西段新纪2013.06.25办公、宿舍
  42元物流有限公元物流园区1,380.00-及相应生是否
  司3号库房62016.06.24产、生活
  个库位
  芜湖创达电子芜湖市芜湖2013.06.01宿舍、食
  43科技有限公司县14,939.00-堂、物流中是否
  2016.05.31转、办公
  上蔡村经济合上蔡村二产2013.11.01
  44作社金竹村北烊5,095.28-厂房是否
  地块2016.03.31
  上蔡村经济合上蔡村二产2010.04.01
  45作社金竹村北烊9,391.91-厂房是否
  地块2016.03.31
  195
  上海市浦东
  新区康桥东
  瓯堡纺织工业路1295号厂2013.07.01
  46(上海)有限房三车间、7,648.00办公及物是否
  -
  公司二车间第二2016.06.30流
  层、培训楼
  二、东门警
  卫室
  新余长新农资江西新余市2013.06.01仓储、办
  47物流有限公司高新区五金1,900.00-公、休息、是否
  商贸路以东2016.05.31作业
  河南省洛阳
  市老城区邙2015.06.01
  48李高伟山镇望朝岭130.00-宿舍是是
  村3组住房2016.05.31
  10间
  广西田阳县桂田州镇兴华2015.05.10
  49鹏仓储有限责路桂鹏仓储720.00仓储物流否是
  -
  任公司公司D2栋2016.05.09
  18-27号
  揭阳市揭东2012.07.01
  50黄旭武县埔田高速2,300.00-快递是是
  路口旁2016.06.30
  莱西市河头2015.07.01中转、办
  51张磊店镇小李庄840.00-公、宿舍否是
  村北2016.07.01
  玉林市永润仓玉林市玉石2016.04.01
  52储服务有限公路边三令垌2,400.00-仓库、办公否是
  司2017.03.31
  呼和浩特市物流中转、
  新城110国2014.05.01办公、宿舍
  53李红四道郭家营段2,700.00-及相应生是否
  呼市城发脑2017.05.01活使用
  包物流仓库
  揭阳市揭东2012.05.01
  54黄旭武县埔田高速9,600.00-快递是是
  路口旁2019.04.30
  南通港闸经2015.10.01物流中转、
  55江苏南通申通济开发区纬7,000.00办公、宿舍是否
  -
  快递有限公司二路北侧2017.09.30及相应生
  活使用
  196
  曲阜市日东物流中转、
  曲阜安达工贸高速曲阜南2014.05.19办公、宿舍
  56有限公司出口安达公1,168.00-及相应生否是
  司院内的厂2018.05.18活
  房
  临海市沿江镇台州市沿江2014.01.01
  57马头山村经济镇马头山村533.33-道路是是
  合作社里洋田片2028.12.31
  临海市沿江镇台州市沿江2014.01.01
  58马头山村经济镇马头山村10,000.00-厂房是是
  合作社里洋田片2028.12.31
  徐州申通为群徐州申通为2013.08.01宿舍、物流
  59快运有限公司群快运有限7,816.00-中转、办公是否
  公司厂房2018.07.30
  (2)已到期的租赁合同
  截至本反馈意见回复出具日,共计14处房屋/场地租赁合同已经到期(表1第38—51项),共计10处已完成合同续签工作(表1第38-47项);共计4处现到期不再续租(表1第48项-51项)。
  续签后的房屋/场地租赁合同如下:
  序表1出租方租赁地点面积租赁期限租赁用途年租金
  号序号(M2)(万元)
  江西省亿阳鹰潭市市工2016.06.01宿舍、食
  13839雨太阳能科业园区白露1,500.00堂、物流25.68
  、-中转、办
  技有限公司镇工业五路2016.12.1公
  柳州申通快柳州市桂柳2016.06.01仓库、操13.81(整
  240递有限公司路39号厂房3,001.50-作场地个租期)
  2016.07.31
  金华易通工金东经济开2016.07.08物流、中
  341艺品有限公发区法华北1,500.00-转16.06
  司街185号2017.07.07
  佳木斯友谊
  佳木斯市新路西段新纪2016.06.25
  442纪元物流有元物流园区1,700.00-库房41.13
  限公司3号库房6个2018.06.24
  库位
  芜湖县湾沚操作场81.23元,
  芜湖申通快镇新芜经济2016.06.01地、宿舍、后三年
  543递服务有限开发区工业8,761-办公食为85.29
  公司大道3149号2021.05.31堂、磅房、元
  配电间
  197
  上蔡村经济上蔡村二产2016.04.01
  644、45合作社金竹村北烊14,487.41-厂房152.77
  地块2017.10.31
  上海市浦东
  新区康桥东
  瓯堡纺织工路1295号厂2013.07.01
  746业(上海)有房三车间、7,648.00办公及物223.32
  二车间第二-流
  限公司层、培训楼2016.09.14
  二、东门警
  卫室
  新余长新农江西新余市2016.06.01仓储、办租期费
  847资物流有限高新区五金1,900.00-公、休息、用为
  公司商贸路以东2016.11.30作业10.87
  注:表1第38、39处合并续签为一份租赁合同;表1第44、45处合并续签为一份租赁
  合同。
  4份已经到期但不再续租的房屋租赁合同中有一处(表1第48项)原为宿舍用
  房,面积为130㎡,现由员工自行解决住宿,公司提供住房补贴,故合同到期后
  不再续租;一处(表1第49项)原为申通快递百色转运中心的用地,根据申通快
  递的说明,申通快递考虑到广西省目前已有5家转运中心,为增强快件运输时效,
  减少中转环节,节约运营成本,根据对偏远转运中心合并或撤销的战略部署,决
  定撤销广西百色转运中心,该合同到期不再续租,亦不会重新选择场地进行搬迁。
  对于其余两处(表1第50、51项)到期但不再续租的合同,原为申通快递揭阳、莱阳转运中心用地,根据申通快递规范租赁用地的需要,拟变更经营场地,目前已经选定了新的国有出让用地,并已签订了租赁意向协议。在搬迁完毕前的过渡期内,申通快递将在原场地筹划搬迁工作及经营业务的转移工作,为保障经营活动的正常进行,在必要情况下申通快递将把正在搬迁的转运中心的转运处理业务交由周边的其他转运中心、或加盟网点分散承担。
  (3)提前终止的租赁协议
  上表中52—59项共计有8份租赁合同虽未到期,但基于申通快递规范租赁用地的需求,通过与原租赁方友好协商,一致同意提前终止上述租赁合同,对于终止合同的事宜双方不存在纠纷,也不存在需要申通快递承担违约责任的情形。申通快递目前已经选定了新的国有出让用地以承接原合同对应的的经营活动,并已签订了租赁意向协议,将于近期内搬迁,在搬迁完毕前的过渡期内,申通快递将在原场地筹划搬迁工作及经营业务的转移工作,为保障经营活动的正常进行,在必要情况下申通快递将把正在搬迁的转运中心的转运处理业务交由周边的其他转运中心、或加盟网点分散承担。
  198
  (4)提前续租的情况
  原合同尚未到期但签订了续租协议的房屋/场地共计3处,具体情况如下:
  序表1出租方租赁地点面积租赁期限租赁用途年租金
  号序号(M2)(万元)
  上海市浦东
  瓯堡纺织工新区康桥东2013.08.01办公及物
  13业(上海)有路1295号厂2,772.00-流84.82
  限公司房二车间底2016.09.14
  楼
  上海市浦东
  新区康桥东
  瓯堡纺织工路1295号厂2015.04.15办公及物
  24业(上海)有房一车间、3,962.00-流115.69
  限公司样品楼、培2016.09.14
  训楼、警卫
  室
  金东经济开2016.10.01仓储、中
  313黄惠芳发区法华北5,520.00-转50.56
  街185号2017.09.30
  (5)新增租赁的情形
  自重组报告书首次申报日至本反馈意见回复出具日,申通快递及其子公司、分支机构新增1处租赁房屋/场地,具体如下:
  出租方租赁地点面积租赁期限租赁用途年租金
  (M2)(万元)
  上海意邦资北青公路65982016.04.01
  -
  产管理有限弄25号高层办7,833.252021.03.31商业办公343.10
  公司公楼5-9层
  2016年12月31日前租赁期限将到期的租赁房屋/场地共计16处(不包含申通快递基于规范租赁用地需要而即将搬迁的房屋/场地),根据申通快递的说明,申通快递已选择继续租赁原有场地或迁至新场地。选择续租的,申通快递已向相关出租方表达了续租的意愿,相关出租方同意继续提供给申通快递使用;选择搬迁新场地的,申通快递基本已经选定了合适新场地,正积极洽谈签约事宜。
  199
  2、上述场地和房屋是否存在违约或不能续期的风险
  (1)申通快递和/或其境内子、分公司一直以来均按照相应租赁合同的约定履行义务;报告期内,申通快递和/或其境内子、分公司不存在因违反上述租赁合同约定而导致诉讼的情形。
  (2)对于即将到期的房屋租赁合同(不包含申通快递基于规范租赁用地需要而即将搬迁的房屋/场地),申通快递已选择继续租赁原有场地或迁至新场地。
  (3)对于提前终止的合同,合同双方经友好协商已经签订了合同终止函,一致同意提前终止上述租赁合同,对于上述事宜双方不存在纠纷,也不存在需要承担违约责任的情形。
  综上所述,申通快递及其控股子公司、分支机构正在履行的租赁合同不存在违约或不能续期的风险。
  3、瑕疵情形对租赁事项的影响及租赁事项对申通快递经营稳定性的影响
  (1)瑕疵情形
  截至重组报告书首次申报日,申通快递租赁的房屋/场地中有12项未取得权属证明,其中有5处房屋/场地在后续过程中补充提供了权属凭证,其余7处未获得权属凭证的具体情形见下表:
  序表1出租方租赁地点面积租赁用途合同目前状
  号序号(M2)态
  上海汽车销售服务上海市青浦快递物品操作分
  12有限公司区赵重路5,400.25拣正常履行
  2279号
  荆州市开发6000+
  221荆州市申通快递有区岑河工业办公室物流中转、办公、正常履行
  限公司园及宿舍宿舍及生活
  23间
  200
  洛阳市王城
  大道北段驾2160(仓
  324连骏(洛阳)金属校北连骏(洛库)快递正常履行
  制作有限公司阳)金属制作+1000
  有限公司厂(场地)
  房(仓库)
  田州镇兴华
  449广西田阳县桂鹏仓路桂鹏仓储720.00仓储物流不再续期
  储有限责任公司公司D2栋
  18-27号
  莱西市河头中转、办公、宿
  551张磊店镇小李庄840.00舍已经终止
  村北
  652玉林市永润仓储服玉林市玉石2,400.00仓库、办公已经终止
  务有限公司路边三令垌
  曲阜市日东
  曲阜安达工贸有限高速曲阜南物流中转、办公、
  756公司出口安达公1,168.00宿舍及相应生活已经终止
  司院内的厂
  房
  注:对于上表中已经终止履行的合同,现已就新场地签订了租赁意向书,在搬迁完毕前
  的过渡期内,申通快递将在原场地筹划搬迁工作及经营业务的转移工作。
  根据上述土地所在地的村委会、居民小组出具的证明文件,上述土地均为集体用地。
  (2)上述瑕疵情形对申通快递现有租赁事项及经营稳定性的影响
  上述瑕疵租赁房产面积占申通快递使用房产面积的比例约为4%,所占比例较小。
  根据青浦区重固镇人民政府出具的《证明》,上表第1处租赁场地属于青浦区重固镇郏店村集体所有,属于集体建设用地,租赁给申通快递用于航空部使用,符合当地用地规划,并办理了租赁合同备案手续。根据青浦区重固镇郏店村村民小组决议文件,该宗土地租赁已取得三分之二以上村民小组代表同意。虽该处租赁场所未取得权属证书,申通快递可以依法租赁使用。
  根据洛阳市老城区人民政府及荆州市沙市区人民政府出具的证明,上表第2、3项所在地为集体建设用地,出租给申通快递作为中转仓储用地符合当地用地规划,且对外租赁的事宜已取得了所在村集体三分之二以上表决通过。虽该处租赁场所未取得权属证书,申通快递可以依法租赁使用。
  201
  对于其他瑕疵租赁房产,申通快递已积极采取措施予以规范:主动和相关出租方终止协议或不再续租,并就近选择权属清晰、手续完备的国有出让房产进行租赁,在搬迁完毕前的过渡期内,申通快递将在原场地筹划搬迁工作及经营业务的转移工作,为保障经营活动的正常进行,在必要情况下申通快递将把正在搬迁的转运中心的转运处理业务交由周边的其他转运中心、或加盟网点分散承担,不会对申通快递的整个快递网络造成重大不利影响。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“九、申通快递主要资产负债情况”之“(三)资产租赁情况”中补充披露租赁房产的租赁期限,是否存在违约、终止或不能续期的风险,上述瑕疵情形对租赁事项的影响,租赁事项对申通快递经营稳定性的影响。
  (二)是否存在租赁集体或划拔土地的情形,如存在,补充披露是否履行了必要的审批或备案程序
  截至本反馈意见回复出具日,申通快递部分租赁房屋/场地中涉及集体土地,未发现存在租用国有划拨土地及上属房屋的情形,涉及租赁集体用地及上属房屋的合同具体情况如下:
  序表1面积是否有租赁用目前状
  号序号出租方租赁地点(M2)权属凭途态
  证
  物流操
  上海置华上海市青浦区赵重公路作、办正常履
  11实业有限1888号27,000.00是公及附行
  公司属职工
  宿舍
  上海汽车上海市青浦区赵重路快递物正常履
  22销售服务2279号5,400.25否品操作行
  有限公司分拣
  物流中
  荆州市申荆州市开发区岑河工业6000+办转、办正常履
  321通快递有园公室及宿否公、宿行
  限公司舍23间舍及生
  活
  202
  连骏(洛洛阳市王城大道北段驾2160(仓
  424阳)金属校北连骏(洛阳)金属库)否快递正常履
  制作有限制作有限公司厂房(仓+1000行
  公司库)(场地)
  河南省洛阳市老城区邙不再续
  548李高伟山镇望朝岭村3组住房130.00是宿舍期
  10间
  广西田阳
  649县桂鹏仓广西田阳县桂鹏仓储有720.00否仓储物不再续
  储有限责限责任公司流期
  任公司
  750黄旭武揭阳市揭东县埔田高速2,300.00是快递不再续
  路口旁期
  莱西市河头店镇小李庄中转、已经终
  851张磊村北840.00否办公、止
  宿舍
  玉林市永
  952润仓储服玉林市玉石路边三令垌2,400.00否仓库、已经终
  务有限公办公止
  司
  1054黄旭武揭阳市揭东县埔田高速9,600.00是快递已经终
  路口旁止
  物流中
  曲阜安达曲阜市日东高速曲阜南转、办已经终
  1156工贸有限出口安达公司院内的厂1,168.00否公、宿止
  公司房舍及相
  应生活
  临海市沿
  1257江镇马头台州市沿江镇马头山村533.33是道路已经终
  山村经济里洋田片止
  合作社
  临海市沿
  1358江镇马头台州市沿江镇马头山村10,000.00是厂房已经终
  山村经济里洋田片止
  合作社
  注:上表中7-13项原租赁合同已经终止或到期不再续租,现已就新场地签订了租赁意向书,
  在搬迁完毕前的过渡期内,申通快递将在原场地筹划搬迁工作及经营业务的转移工作。
  1、上海地区房产
  根据《上海市人民政府办公厅转发市规划国土资源局市农委关于开展农村集体建设用地流转试点工作若干意见的通知》(沪府办发〔2010〕3号)的第(5)、(6)、(7)、(8)条,除农村基础设施和公益性用地、农民在规定标准内使用本集体经济组织宅基地等情况外,对农村集体建设用地全面实行有偿使用,凡符合土地利用总体规划和城乡规划、依法取得的农村集体建设用地使用权,原则上均可流转。依法取得的农村集体建设用地,可以用于工业、商业、旅游业、服务业等经营性项目并经集体经济组织成员大会或者三分之二以上的成员代表同意,符合规划的农村集体建设用地使用权,可以通过租赁、出让等方式进行流转。
  203
  上海市青浦区赵重公路1888号(上表第1项)已经依法取得《房地权证》(沪房地青字(2012)第00301),该场地的土地性质为集体建设用地,用途为工业用地房屋所有权及土地使用权人为上海置华实业有限公司,上海置华实业有限公司的股东为2位自然人,上海置华实业有限公司依法取得集体建设用地使用权,可以通过租赁、出让等方式进行流转,相关租赁合同已在有关部门进行备案。申通快递目前租赁上述土地,符合沪府办发〔2010〕3号的有关规定。
  上海市青浦区赵重公路2279号(上表第2项)虽未取得权属证明,但根据青浦区重固镇人民政府出具的《证明》,上海市青浦区赵重公路2279号土地性质为集体建设用地,申通快递在该地块上开展经营活动符合整体用地规划,并对该项租赁合同予以备案。经核查,该块土地属于青浦区重固镇郏店村集体所有,上述租赁事宜已经村民小组三分之二以上表决通过。
  根据申通快递的说明并经青浦区重固镇人民政府确认,申通快递已与青浦区重固镇人民政府达成合作意向:为满足生产经营需求,拟扩张经营用地,申通快递拟以有偿出让方式取得重固镇集中建设区内43-03地块的土地使用权,届时,申通快递上海航空部将搬迁至43-03地块。在搬迁之前,申通快递将继续使用现有租赁场地,青浦区重固镇人民政府承诺在此期间不会收回现有租赁场地,保证申通快递的正常经营。
  2、其他地区租赁
  (1)洛阳地区房产
  根据《洛阳市集体建设用地使用权流转管理暂行办法》中第11、12条有关规定,对于合法取得的集体建设用地批准文件或集体建设用地有效证明材料的用地,经集体经济组织村民会议三分之二以上成员或者三分之二以上村民代表同意,集体建设用地使用权出让、出租报同级人民政府批准方可实施。
  204
  根据洛阳市老城区人民政府出具的证明文件,申通快递租赁的位于洛阳市王城大道北段驾校北的场地(上表第4项)为集体建设用地,该块土地的出租使用符合该地区整体用地规划,申通快递租赁该土地及上属房屋的行为已经区政府同意,相关材料也已经办理了备案手续,该出租行为合法合规。同时申通快递租赁场地的行为已经权利人洛阳市老城区邙山镇望朝岭村村民小组会议三分之二以上代表同意。申通快递的租赁行为符合《洛阳市集体建设用地使用权流转管理暂行办法》的相关规定。
  (2)湖北地区房产
  根据《湖北省农民集体所有建设用地使用权流转管理试行办法》(湖北省人民政府令第294号)第二条、第四条、第五条、第七条的有关规定,对于符合土地利用总体规划和村镇规划集体建设用地使用权流转,实行合法、平等、自愿、有偿原则,并经集体经济组织村民会议三分之二以上成员或者三分之二以上村民代表同意。
  根据荆州市沙市区人民政府出具的证明,申通快递租赁的位于荆州市开发区岑河工业园的场地(上表第3项)为集体建设用地,该块土地的出租使用符合该地区整体用地规划,申通快递租赁该场地的行为已经区政府同意,相关租赁合同也已经履行了备案手续,并完成了环境影响评价审批,该出租行为合法合规。同时申通快递租赁场地的行为已经权利人荆州市沙市区岑河镇岑河村村民小组三分之二以上决议通过。申通快递的租赁行为符合《湖北省农民集体所有建设用地使用权流转管理试行办法》的相关规定。
  (3)剩余地区
  上表中其余9处租赁土地均为集体用地。其中5处场地(4处集体工业用地+1处宅基地)取得了土地使用权证书/建设规划许可证等权属凭证,剩余4处根据所在地村民委员会、居民小组出具的说明,属于村集体用地。根据《土地管理法》、《土地管理法实施条例》的有关规定,上述租赁房产、土地存在审批或备案程序不完备的情形。上述9处土地的租赁面积占申通快递使用房产面积的比例约为5.7%,所占比例较小。
  205
  3、申通快递采取措施的具体情况
  针对上述瑕疵租赁情形,申通快递采取以下措施予以规范:
  (1)上述9处集体土地中有2处租赁合同已经到期,根据申通自身运营的需
  要已不再续期,亦无需寻找新的场地进行搬迁。
  (2)申通快递已积极采取措施,规范上述瑕疵租赁情形。截至本反馈意见
  回复出具日,对于上述瑕疵用地,申通快递已与原出租方友好协商,提前终止了
  剩余7份瑕疵租赁的相关合同。同时,申通快递已经选取了以国有出让方式取得
  的、权属证件齐备的新场地,与新产权方签订了租赁意向书或租赁合同,以替代
  上述瑕疵租赁土地,同时为保障经营活动的正常进行,在必要情况下申通快递将
  把正在搬迁的转运中心的转运处理业务交由周边的其他转运中心、或加盟网点分
  散承担,不会对申通快递的整个快递网络造成重大不利影响。
  (3)根据上述7处瑕疵租赁合同的终止协议,申通快递均已和原出租方协商一致,终止协议。对于终止合同的相关事宜,各方不存在纠纷,也不存在需要申通快递承担违约责任的情形。
  (4)根据申通快递出具的说明文件,相关瑕疵租赁地块主要用于转运中心。替换租赁场地,多为就近选取。该场地大多拥有成熟的配套设施,可以满足相关转运中心正常运转。申通快递已安排相关搬迁工作,生产运营未受到较大影响。
  (5)根据陈德军、陈小英、德殷控股出具的承诺,若申通快递及其境内子公司、分公司因租赁的场地和/或房产不规范情形影响各相关企业使用该等场地和/或房产以从事正常业务经营,本人/本公司将积极采取有效措施(包括但不限于协助安排提供相同或相似条件的场地和/或房产供相关企业经营使用等),促使各相关企业业务经营持续正常进行,以减轻或消除不利影响;若申通快递及其境内子公司、分公司因其租赁的场地和/或房产不符合相关的法律、法规,而被有关主管政府部门要求收回场地和/或房产或以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任,或因场地和/或房产瑕疵的整改而发生的任何损失或支出,本人/本公司愿意连带承担申通快递及其境内子公司、分公司因前述场地和/或房产收回或受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用,并使申通快递及其境内子公司、分公司免受损害。此外,本人/本公司将支持各相关企业向相应方积极主张权利,以在最大程度上维护及保障申通快递及其境内子公司、分公司的利益。
  206
  综上,报告期内,申通快递存在租赁集体土地及上属房屋的情形。其中上海地区、洛阳地区、湖北荆州地区租赁土地属于集体建设用地,符合当地用地整体规划,根据当地有关集体用地流转的规定,依法可以通过租赁、出让等方式进行流转。
  其他租赁集体用地存在审批或备案程序不完备的情形,对此,申通快递已积极采取措施,规范该等情形。截至本反馈意见回复出具日,申通快递已与原出租方友好协商,提前终止(2处到期不再续租)上述瑕疵租赁的相关合同,同时申通快递已经选取了以国有出让方式取得的、权属证件齐备的新场地,与新产权方签订了租赁合同或租赁意向书,以替代上述瑕疵租赁土地。替换租赁场地,多就近选取,大多拥有成熟的配套设施,可以满足相关转运中心正常运转。申通快递已安排相关搬迁工作,生产运营未受到较大影响。申通快递控股股东德殷控股,实际控制人陈德军、陈小英应出具承诺,愿意承担申通快递因此产生的相关损失。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“九、申通快递主要资产负债情况”之“(二)资产租赁情况”中补充披露租赁集体的情形且履行的相关审批或备案程序。
  经核查,独立财务顾问认为:申通快递及其境内子、分支机构租赁的场地和/或房产存在一定的瑕疵,但该等瑕疵应不会对申通快递及其分、子公司的生产经营的稳定性产生重大不利影响。
  问题三十三、申请材料显示,已与深圳市敏思达技术有限公司等公司签订了合作协议对信息系统进一步优化升级。请你公司补充披露上述协议的具体情况,对本次交易及交易完成后上市公司的影响。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  207
  回复:
  (一)申通快递与深圳市敏思达技术有限公司等公司签订的合作协议
  1、申通快递与深圳市敏思达技术有限公司签订的合作协议
  深圳市敏思达技术有限公司(以下简称“敏思达”)是申通快递报告期内使用的核心业务系统软件集群E3系统的供应商,主要向申通快递提供日常运营维护、应用开发等服务;申通快递按月向敏思达支付技术服务费。报告期内,申通快递还与敏思达签订了多项业务合作协议,对申通快递总部E3快递业务系统的软件、硬件进行升级。2014年、2015年,申通快递与敏思达签订专项协议,通过提前对系统进行升级调整以及“双十一”期间敏思达运维部保障工程师驻场工作等方式,保障“双十一”业务高峰期信息系统地正常运行。
  报告期内,申通快递与敏思达签订的合作协议基本情况如下:
  系统名称供应商名称合同名称合同签订时间
  关于调整月服务费的申请2013年
  《申通快递2012及2013小型机升2013年
  核心业务系统深圳市敏思达技术级》项目合同
  有限公司上海申通(2014)系统升级项目合年
  作协议2014
  上海申通(2015)系统升级项目合2015年
  作协议
  2、申通快递与其他公司签订的合作协议
  除敏思达以外,申通快递信息系统的供应商还包括上海泛微网络科技股份有限公司、北京步步亿佰科技有限公司、上海精鲲计算机科技有限公司、广州市三地信息技术有限公司、天睿信科技术(北京)有限公司等,分别为申通快递提供协同办公平台、物流平台系统和财务结算平台软件开发服务、国际呼叫中心系统和海外物流系统租赁服务。申通快递与前述公司签订合同的基本情况如下:
  系统名称供应商名称合同名称合同签订时间
  208
  协同办公平台上海泛微网络科技申通快递有限公司协同管理系统2013年
  股份有限公司软件购买及实施服务合同
  航空货代管理系统北京步步亿佰科技申通物流平台系统软件开发合同2016年
  有限公司
  机房自动化运维上海精鲲计算机科申通快递Broadview6.0R4软件2016年
  技有限公司产品采购合同
  国际云呼叫中心系广州市三地信息技申通快递国际事业部客服呼叫中2016年
  统术有限公司心系统租用合同
  财务结算平台天睿信科技术(北技术服务合同2016年
  京)有限公司
  海外系统租用深圳洋货通电商供海外物流系统租用协议2016年
  应链有限公司
  申通快递注重信息系统建设,并根据自身业务发展需要,灵活地选择直接购买成熟软件产品或者与外部技术服务公司合作开发,不存在依赖个别供应商的情况。随着募投项目“信息一体化平台建设”的进行,申通快递将建设自有的IT生态系统,进一步加强信息系统的管控能力和风险防范能力。
  (二)对本次交易及交易完成后上市公司的影响
  信息系统是提供快件信息服务和管控业务网络的重要载体,对大型快递企业核心竞争力影响明显。申通快递与外部技术服务公司签署多项合作协议,开展技术合作,建立、完善并不断优化信息系统,这些合作协议给申通快递带来了多方面的积极影响。
  1、提升信息系统安全性
  快递运送过程中,涉及客户的个人信息如家庭住址、手机号码等的管理,大量信息的登记与录入容易遗失和泄露,影响申通在客户中的企业形象。签订上述协议,有助于申通快递完善的信息平台架构,提升信息系统安全保障能力,实现对大量信息资源的保护。
  2、提升信息系统稳定性
  为保障业务高峰期信息系统的正常运行,申通快递与深圳市敏思达技术有限公司签署了系统升级项目合作协议,专门就“双十一”期间E3系统的稳定运行设计了系统升级方案,确保申通快递在“双十一”期间能够高效有序地处理快件。
  209
  3、提升申通快递运营管理水平
  企业管理者通过分析数据,在进行经营革新或模拟决策结果的时候可以利用大量有效的信息,增强管理决策能力。
  4、提升用户体验
  快递行业强调时效性和便捷性,注重“端到端”的客户体验,从客户的角度来看,快递信息要实现实时更新,满足客户实时查询的要求。尤其是中国网络购物呈现频次提升、用户向高收入群体转移的特点,对快递行业的服务提出了更高的要求,良好的用户体验成为快递行业的竞争力之一。签署上述合作协议有助于申通快递向用户提供更加便利的快递信息查询和管理,有效提升用户体验和消费者满意度。
  与深圳市敏思达技术有限公司等公司签订的合作协议及前述协议对本次交易及交易完成后上市公司的影响已补充披露重组报告书“第六节拟置入资产业务和技术”之“六、信息系统建设情况”。
  经核查,独立财务顾问认为:
  报告期内,申通快递与敏思达及多家技术服务公司签订合作协议。申通快递注重信息系统建设,并根据自身业务发展需要,灵活地选择直接购买成熟软件产品或者与外部技术服务公司合作开发,不存在依赖个别供应商的情况。申通快递与外部技术服务公司签署多项合作协议,给申通快递带来了多方面的积极影响,包括:提升信息系统安全性、提升信息系统稳定性、提升申通快递运营管理水平提升用户体验。
  问题三十四、请你公司根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2014年修订)》第十一条第(五)项、第(七)项、第十六条第(四)项、第(九)项、第二十一条第(七)项等规定,补充披露:(一)不考虑募集配套资金的情况下本次重组对上市公司股权结构的影响。(二)本次重组相关方作出的重要承诺。(三)申通快递是否涉及诉讼、仲裁等重大争议,是否受到行政处罚等,如存在行政处罚,补充披露不构成重大行政处罚的依据。(四)申请材料中重要子公司的标准,是否符合上述规定。(五)报告期董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或持有拟购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占的权益。请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。
  210
  回复:
  (一)不考虑募集配套资金的情况下本次重组对上市公司股权结构的影响
  本次交易前,上市公司总股本为331,776,000股,泓石投资为公司控股股东,郑永刚为公司实际控制人。
  1、不考虑募集配套资金的影响
  根据本次交易方案,不考虑募集配套资金的影响,本次交易完成前后,上市公司股本总额及股本结构变化情况如下表所示:
  单位:股
  序号股东名称/姓名发行前发行后
  持股数量持股比例持股数量持股比例
  1德殷控股--822,884,96666.43%
  2陈德军--43,424,2233.51%
  3陈小英--40,568,4723.28%
  小计--906,877,66173.21%
  4泓石投资89,500,00026.98%89,500,0007.23%
  5达孜县欣新投资有限公司54,900,00016.55%54,900,0004.43%
  6杜佳林24,699,9747.44%24,699,9741.99%
  7其他股东162,676,02649.03%162,676,02613.13%
  -合计331,776,000100.00%1,238,653,661100.00%
  本次交易完成后,德殷控股、陈德军、陈小英将合计持有上市公司德军、陈小英将成为上市公司实际控制人。
  906,887,661股股份,占比约为73.21%,德殷控股将成为上市公司控股股东,陈
  2、考虑募集配套资金的影响
  根据本次交易方案,考虑募集配套资金的影响,本次交易完成后,上市公司股本总额及股本结构变化情况如下表所示:
  单位:股
  序号股东名称/姓名发行前发行后
  持股数量持股比例持股数量持股比例
  1德殷控股--822,884,96653.76%
  211
  2陈德军--43,424,2232.84%
  3陈小英--40,568,4722.65%
  小计--906,877,66159.24%
  4泓石投资89,500,00026.98%89,500,0005.85%
  5艾缤投资--38,716,9812.53%
  6旗铭投资--30,668,2892.00%
  小计--158,885,27010.38%
  7谢勇--44,430,9192.90%
  8太和投资--38,344,4912.50%
  小计--82,775,4105.41%
  9达孜县欣新投资有限公司54,900,00016.55%54,900,0003.59%
  10杜佳林24,699,9747.44%24,699,9741.61%
  11磐石熠隆--39,561,7772.58%
  12青马1号资管计划--30,432,1361.99%
  13上银资管计划--30,432,1361.99%
  14平安置业--21,302,4951.39%
  15天阔投资--18,259,2811.19%
  16其他股东162,676,02649.03%162,676,02610.63%
  -合计331,776,000100.00%1,530,802,166100.00%
  本次交易完成后,德殷控股、陈德军、陈小英将合计持有上市公司906,887,661股股份,占比约为59.24%,德殷控股将成为上市公司控股股东,陈德军、陈小英将成为上市公司实际控制人。
  公司已在重组报告书“重大事项提示”之“六、本次交易导致公司控股股东和实际控制人变更”、“第一节本次交易概述”之“七、本次交易导致公司控股股东和实际控制人变更”和“第八节发行股份情况”之“二、本次发行前后股本结构及控制权变化”中补充披露不考虑募集配套资金的情况下本次重组对上市公司股权结构的影响。
  (二)本次重组相关方作出的重要承诺
  本次重组相关方作出的重要承诺如下表所示:
  序承诺主体承诺主要内容
  号
  (一)关于信息披露文件真实、准确和完整的承诺
  上市公司
  及全体董本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准
  1事、监事确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对本报告书中
  及高级管的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担个别或连带的法律责任。
  理人员
  (二)关于提供资料真实、准确和完整的承诺
  2上市公司如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗
  212
  控股股漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结
  东、实际论以前,本单位/本人不转让或委托他人管理本单位/本人在上市公司拥有
  控制人、权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面
  董事、监申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代本单位/本人向证券交
  事及高级易所和登记结算公司申请锁定;若本单位/本人未在两个交易日内提交锁
  管理人员定申请的,则本单位/本人授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结
  算公司报送本单位/本人的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向
  证券交易所和登记结算公司报送本单位/本人的身份信息和账户信息的,
  授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存
  在违法违规情节,本单位/本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安
  排。
  1、本人/本企业保证为本次重大资产重组所提供的有关信息真实、准确和
  完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的
  真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
  2、本人/本企业已向艾迪西及为本次重大资产重组提供专业服务的中介机
  构提供了本人/本企业有关本次重大资产重组的相关信息和文件(包括但
  不限于原始书面材料、副本材料或口头证言等),并保证所提供的文件
  资料的副本或复印件与正本或原件一致,且该等文件资料的签字与印章
  都是真实的,该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该文件,保证
  所提供信息和文件的真实性、准确性和完整性,保证不存在虚假记载、
  误导性陈述或者重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
  重大资产3、本人/本企业保证,如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假
  出售、发记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监
  行股份及会立案调查的,在案件调查结论明确之前,将暂停转让在上市公司拥有
  3支付现金权益的股份(如有),并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转
  购买资产让的书面申请和股票账户提交艾迪西董事会,由艾迪西董事会代本人/本
  交易对方企业向证券交易所和登记结算公司申请锁定;如未在两个交易日内提交
  锁定申请的,本人/本企业授权艾迪西董事会核实后直接向证券交易所和
  登记结算公司报送本人/本企业身份信息和账户信息并申请锁定;如艾迪
  西董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本人/本企业身份信息和账
  户信息的,本人/本企业授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股
  份。如调查结论发现存在违法违规情节,本人/本企业承诺锁定股份自愿
  用于相关投资者赔偿安排。
  4、在参与本次重大资产重组期间,本人/本企业将依照相关法律、法规、
  规章、中国证监会和深圳证券交易所的有关规定,及时向艾迪西披露有
  关本次重大资产重组的信息,并保证该等信息的真实性、准确性和完整
  性,保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如违反
  上述保证,本人/本企业愿意承担个别和连带的法律责任。
  1、本人/本企业保证为本次重大资产重组所提供的有关信息真实、准确和
  完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的
  真实性、准确性和完整性承担个别法律责任。
  2、本人/本企业已向艾迪西及为本次重大资产重组提供专业服务的中介机
  募集配套构提供了本人/本企业有关本次重大资产重组的相关信息和文件(包括但
  4资金交易不限于原始书面材料、副本材料或口头证言等),并保证所提供的文件
  对方资料的副本或复印件与正本或原件一致,且该等文件资料的签字与印章
  都是真实的,该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该文件,保证
  所提供信息和文件的真实性、准确性和完整性,保证不存在虚假记载、
  误导性陈述或者重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
  3、本人/本企业保证,如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假
  记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监
  213
  会立案调查的,在案件调查结论明确之前,将暂停转让在上市公司拥有
  权益的股份(如有)。
  4、在参与本次重大资产重组期间,本人/本企业将依照相关法律、法规、
  规则、中国证监会和深圳证券交易所的有关规定,及时向艾迪西披露有
  关本次重大资产重组的信息,并保证该等信息的真实性、准确性和完整
  性,保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如违反
  上述保证,本人/本企业愿意承担个别和连带的法律责任。
  (三)关于所持股权权属清晰、不存在权利瑕疵的承诺
  1、本人/本企业已依法对申通快递有限公司(以下简称“申通快递”)履
  行出资义务,不存在任何虚假出资、延期出资、出资不实、抽逃出资等
  导致本人/本企业作为申通快递股东的主体资格存在任何瑕疵或异议的情
  形。
  2、本人/本企业对持有的申通快递股权拥有合法、完整的所有权。本人/
  5申通快递本企业不存在受他方委托代为持有申通快递股权的情形,亦未通过信托、
  全体股东委托或其他类似安排持有申通快递股权;本人/本企业所持有的申通快递
  股权不存在被质押、被冻结、被查封或被采取其他保全措施等任何权利
  受限制的情形,不存在通过任何制度、协议、合同、承诺或其他类似安
  排被禁止限制转让的情形;本人/本企业持有的申通快递股权不存在被司
  法机关采取冻结、征用或限制转让等措施的法律风险,亦不存在未决或
  潜在的诉讼、仲裁以及其他任何形式的行政或司法程序。
  (四)关于股份锁定期的承诺
  1、自本次发行结束之日起36个月内不转让其在本次发行中取得的艾迪
  西股份;
  2、在本次交易完成后6个月内如艾迪西股票连续20个交易日的收盘价
  低于发行价,或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的,本企业/
  本人持有的在本次重大资产重组中认购的艾迪西非公开发行股份的锁定
  期自动延长6个月;
  6申通快递3、如本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
  全体股东者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在案
  件调查结论明确以前,不转让本企业/本人在艾迪西拥有权益的股份。在
  此之后按中国证监会及证券交易所的有关规定执行。
  4、36个月锁定期满后,若可能存在约定的盈利补偿且未实施情形的,德
  殷控股所持的股份继续锁定,直至盈利补偿实施完毕之时。
  5、德殷控股、陈德军、陈小英在本次发行中取得的艾迪西股份由于艾迪
  西送股、转增股本等原因而孳息的股份,亦遵照前述锁定期进行锁定。
  募集配套
  7资金交易本次发行取得的股份自发行结束之日起36个月内不转让。
  对方
  (五)关于避免同业竞争的承诺
  1、截至本承诺签署日,本公司(本人)直接或间接控制的除申通快递以
  外的其他企业不存在从事与申通快递(含申通快递控制的企业,下同)
  相同或相似的业务的情形;
  德殷控2、本次交易完成后,在作为申通快递直接或间接控股股东(实际控制人)
  股、陈德期间,本公司(本人)将严格遵守有关法律、法规、规范性文件的规定
  8军、陈小及中国证监会的要求,不在中国境内或境外,直接或间接从事与申通快
  英递相同或相似的业务,亦不会直接或间接拥有从事前述业务的企业、其
  他组织、经济实体的控制权。
  如本公司或本公司控制(本人或本人控制)的其他企业获得的商业机会
  与上市公司及其下属公司主营业务发生同业竞争或可能发生同业竞争
  的,本公司(本人)将立即通知上市公司,并尽力将该商业机会给予上
  214
  市公司,以避免与上市公司及下属公司形成同业竞争或潜在同业竞争,
  以确保上市公司及上市公司其他股东利益不受损害;
  3、本公司(本人)将促使本公司(本人)控制的其他企业按照与本公司
  (本人)同样的标准遵守以上承诺事项;
  4、上述承诺在本公司(本人)作为申通快递直接或间接控股股东(实际
  控制人)期间有效,如违反上述承诺,本公司(本人)愿意承担给申通
  快递造成的全部经济损失。
  (六)关于减少和规范关联交易的承诺
  一、本次重组前,本公司(本人)及本公司(本人)控制的企业或关联
  企业与拟注入资产申通快递有限公司之间的交易(如有)定价公允、合
  理,不存在显失公平的关联交易;
  二、在本次重组完成后,本公司(本人)及本公司(本人)控制的企业
  或关联企业将尽可能避免和减少与上市公司的关联交易,对于无法避免
  德殷控或有合理理由存在的关联交易,本公司(本人)及本公司(本人)控制
  9股、陈德的企业或关联企业将与上市公司依法签订协议,履行合法程序,并将按
  军、陈小照有关法律、法规、其他规范性文件以及上市公司章程等的规定,依法
  英履行相关内部决策批准程序并及时履行信息披露义务,保证关联交易定
  价公允、合理,交易条件公平,保证不利用关联交易非法转移上市公司
  的资金、利润,亦不利用该类交易从事任何损害上市公司及其他股东合
  法权益的行为;
  三、本公司(本人)违反上述承诺给上市公司造成损失的,本公司(本
  人)将赔偿上市公司由此遭受的损失。
  (七)关于保证上市公司独立性的承诺
  在本次重组完成后,本公司/本人将按照有关法律、法规、规范性文件的
  德殷控要求,做到与上市公司在人员、资产、业务、机构、财务方面完全分开,
  股、陈德不从事任何影响上市公司人员独立、资产独立完整、业务独立、机构独
  10军、陈小立、财务独立的行为,不损害上市公司及其他股东的利益,切实保障上
  英市公司在人员、资产、业务、机构和财务等方面的独立。如有违反上述
  承诺给上市公司造成损失的,本公司/本人将赔偿上市公司由此遭受的损
  失。
  (八)业绩承诺及补偿安排
  德殷控
  11股、陈德见重组报告书“第九节本次交易合同的主要内容”之“二、《发行股份
  军、陈小及支付现金购买资产之盈利预测补偿协议》”。
  英
  (九)关于无重大违法行为等事项的承诺
  1、本人/本企业及本企业之董事、监事及高级管理人员最近五年内均未受
  到过与证券市场相关的行政处罚、刑事处罚,没有涉及与经济纠纷有关
  申通快递的重大民事诉讼或者仲裁,不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、
  12全体股东被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情形。
  2、本人/本企业不存在因涉嫌过往重大资产重组相关的内幕交易被立案调
  查或者立案侦查,且仍未认定责任的情形,最近36个月内不存在被中国
  证监会行政处罚或者被司法机关追究刑事责任的情形。
  (十)关于税收缴纳的承诺
  陈德军、如申通快递因本次交易完成前违反税收相关法律法规受到税务主管部门
  13陈小英或其他有权机关处罚的,本人愿意承担因处罚对申通快递造成的一切经
  济损失。
  (十一)关于申通快递社保公积金缴纳的承诺
  14陈德军、如果申通快递及其下属分、子公司因以前年度的职工社会保险金问题而
  陈小英遭受损失或承担任何责任(包括但不限于补缴职工社会保险金等),保
  215
  证对申通快递及其下属分、子公司进行充分补偿,使申通快递及其下属
  分、子公司恢复到遭受该等损失或承担该等责任之前的经济状态;同时,
  如因申通快递及其下属分、子公司未为部分员工缴纳住房公积金而产生
  补缴义务,以及如因未为部分员工缴纳住房公积金而遭受任何罚款或损
  失,均承担相应的责任。
  (十二)关于申通快递租赁房产瑕疵的承诺
  本人/本公司作为若申通快递有限公司(以下简称“申通快递”)的实际控
  制人/控股股东,现针对房屋租赁瑕疵问题承诺如下:若申通快递及其境
  内子公司、分公司因租赁的场地和/或房产不规范情形影响各相关企业使
  用该等场地和/或房产以从事正常业务经营,本人/本公司将积极采取有效
  措施(包括但不限于协助安排提供相同或相似条件的场地和/或房产供相
  关企业经营使用等),促使各相关企业业务经营持续正常进行,以减轻
  陈德军、或消除不利影响;若申通快递及其境内子公司、分公司因其租赁的场地
  15陈小英、和/或房产不符合相关的法律、法规,而被有关主管政府部门要求收回场
  德殷控股地和/或房产或以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任,或因场地
  和/或房产瑕疵的整改而发生的任何损失或支出,本人/本公司愿意连带承
  担申通快递及其境内子公司、分公司因前述场地和/或房产收回或受处罚
  或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和
  费用,并使申通快递及其境内子公司、分公司免受损害。此外,本人/本
  公司将支持各相关企业向相应方积极主张权利,以在最大程度上维护及
  保障申通快递及其境内子公司、分公司的利益。
  (十三)关于申通快递无证房产土地的承诺
  本人/本公司作为若申通快递有限公司(以下简称“申通快递”)的实际控
  制人/控股股东,若申通快递、境内控股子公司及分支结构因土地和/或房
  屋未办理房产权属证书影响申通快递及其境内子公司、分支机构正常运
  营,本人/本公司将积极采取有效措施(包括但不限于协助安排提供相同
  或相似条件的土地和/或房屋供相关企业经营使用,积极在协助配合产权
  证书办理变更事宜等),促使各相关企业业务经营持续正常进行,以减
  陈德军、轻或消除不利影响;若因申通快递、境内控股子公司、分支机构使用的
  16陈小英、房屋土地不规范使用导致受到相关主管部门的处罚或被强制拆除的,则
  德殷控股本公司/本人愿意在无需申通快递支付任何对价的情况下承担申通快递所
  有拆除、搬迁的成本与费用,并弥补其拆除、搬迁期间因此造成的经营
  损失。
  若因申通快递、境内控股子公司及分支结构因土地和/或房屋不规范情形
  影响申通快递及其境内子公司、分支机构正常运营而导致浙江艾迪西流
  体控制股份有限公司遭受实际损失,本人/本公司愿意承担相应的赔偿责
  任。
  公司已在重组报告书“重大事项提示”补偿披露本次重组相关方作出的重要承诺。
  (三)申通快递是否涉及诉讼、仲裁等重大争议,是否受到行政处罚等,如存在行政处罚,补充披露不构成重大行政处罚的依据
  1、申通快递涉及的诉讼、仲裁情况
  截至2016年6月30日,申通快递尚未了结的涉及金额100.00万元以上的诉讼、仲裁情况如下:
  216
  (1)2016年3月11日,申通快递因不服青浦区劳动仲裁委做出青劳人仲(2015)办字第2556号裁决书,向青浦区法院提起诉讼。青浦区法院于2016年6月1日做出(2016)沪0118民初2449号判决:A、被告申通快递支付原告王毅峰2013年11月18日至2015年10月8日期间工资差额98.98万元;B、被告申通快递支付原告王毅峰222.22万元;C、被告申通快递支付原告王毅峰2015年10月至2016年4月期间的竞业限制经济补偿31.67万元;D、驳回被告申通快递的全部诉讼请求。
  申通快递对青浦区法院做出的判决有异议,将本案上诉至上海市第二中级人民法院,请求二审法院撤销原判决,改判按《劳动合同》承担单方解除劳动合同的责任。目前,二审法院已经受理本案。
  (2)2015年4月22日,淮安远大机械有限公司以与申通快递的房屋租赁合同纠纷为由向淮安经济开发区法院提起诉讼,淮安经济开发区法院于2016年月22日签订的《厂房(商业用房)租赁合同》,解除日期为2015年7月8日;B、被告申通快递支付原告淮安远大机械2015年1月1日至2015年7月8日期间的租金55.63万元;C、被告申通快递赔偿原告淮安远大机械3个月修复期间的租金损失26.86万元;D、被告申通快递赔偿原告淮安远大机械修复费用133.53万元。
  4月1日做出(2015)淮开商初字第00174号判决:A、解除原被告于2014年1
  申通快递对淮安经济开发区法院做出的判决有异议,将本案上诉至淮安市中级法院,请求二审法院撤销原判决,驳回淮安远大机械的所有诉讼请求。目前,二审法院已经受理本案。
  (3)2016年5月9日,董超以高碑店市宗亚申通快递服务有限公司、刘小俊、孟丹、申通快递为被告,以挂靠经营合同纠纷为由,向高碑店市法院提起诉讼:A、请求判令被告赔偿原告损失200万元;B、判令被告收回申通快递用品并等价支付价款22万元;C、判令被告赔偿原告门店装修及库房改建损失5万元;D、判令被告退货2014年4月至2016年4月多收原告运费10万元;E、判令四被告对上述诉讼请求承担连带责任;F、由被告负担本案诉讼费用。
  申通快递已于2016年5月25日向高碑店市法院提交书面答辩状,法院已于2016年6月13日开庭审理。该案目前尚未审结。
  217
  综上所述,申通快递尚未了结且标的额在100万元以上的案件共3宗,涉及标的金额合计约717.61万元,该等案件均未获得最终审判结果。
  2、申通快递受到的主要行政处罚
  2013年度至本反馈意见回复出具日,申通快递及其子公司受到的主要行政处罚及取得证明的情况如下:
  序号受处罚对象处罚机构处罚原因处罚结果
  1申通快递上海青浦区公安消防支存在消防安全违法罚款10,000元
  队
  泰州市安全生产监督管发生物体打击事故,
  2申通快递理局对事故负有主要责罚款100,000元
  任
  3申通快递上海市浦东新区市场监无照经营罚款5,000元
  督管理局
  4申通快递老河口市工商行政管理快递服务合同格式罚款20,000元
  局条款不合规
  5三朵花浙江省桐庐县地方税务未按规定扣缴个人罚款28,450元
  局稽查局所得税
  6三朵花桐庐县公安消防大队违规占用防火间距罚款5,000元
  7三朵花桐庐县公安消防大队违规使用消防产品罚款5,000元
  8三朵花浙江省桐庐县国家税务未按规定缴纳增值罚款157,417.28元
  局税
  9三朵花桐庐县国土资源局非法占地罚款1,710元
  杭州市萧山区城市管理未经城乡规划主管
  10浙江瑞盛综合行政执法局部门审批,擅自建设罚款44,800元
  建筑物
  11浙江快递杭州市萧山区道路运输未按规定维护运输责令整改并罚款1,000
  管理处车辆元
  12浙江快递杭州市萧山区道路运输未按规定维护运输责令整改并罚款1,000
  管理处车辆元
  13浙江快递杭州市公安消防支队萧违规占用防火间距罚款5,500元
  山区大队
  杭州市公安消防支队萧柴油储罐区未经消
  14浙江快递山区大队防验收擅自投入使罚款30,000元
  用
  15浙江快递杭州市公安消防支队萧厨房防火门未保持罚款5,000元
  山区大队完好有效
  未按规定对从业人
  16浙江瑞银嘉兴市邮政管理局员进行安全生产教罚款8,000元
  育和培训
  浙江省嘉兴市地方税务未按规设置、保管账
  17浙江瑞银局第二税务分局簿或会计凭证和有罚款1,000元
  关资料
  218
  18浙江瑞银浙江省嘉兴市地方税务发票遗失罚款750元
  局第二税务分局
  除上表所列外,2013年度至本次反馈意见回复出具日,杭州申瑞因违反国家有关道路运输管理的法律法规而受行政处罚共计30起,合计罚款金额3.69万元。
  截至本反馈意见回复出具日,申通快递及其子公司已取得上述处罚机构出具的不属于重大行政处罚的证明。上述行政处罚作出后,申通快递已采取了整改措施,积极消除上述违法行为构成的消极影响,并如期缴纳了上述罚款。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“十三、申通快递的重大未决诉讼、仲裁和行政处罚情况”补充披露申通快递涉及的重大未决诉讼、仲裁以及报告期内受到的行政处罚情况。
  (四)申请材料中重要子公司的标准,是否符合上述规定
  截至2015年12月31日,申通快递不存在任一子公司2015年末的资产总额、净资产或2015年度营业收入和净利润占合并报表相应指标20%以上的情形。
  截至报告书首次申报日,申通快递的下属子公司共有14家。上述子公司截至2015年12月31日或2015年度主要财务指标及占比情况如下:
  单位:万元
  序号子公司资产总额营业收入净资产净利润
  名称金额占比金额占比金额占比金额占比
  1浙江快递12,742.294.48%18,479.242.40%5,616.527.15%489.670.64%
  2浙江瑞盛31,037.0810.91%20,064.412.60%10,704.4913.63%-86.32-
  3昌彤物流15,279.085.37%10,240.691.33%12,630.1516.08%975.071.27%
  4浙江瑞银4,235.291.49%2,315.080.30%1,978.982.52%334.610.44%
  5浙江瑞德3,360.461.18%959.230.12%2,731.563.48%34.980.05%
  6浙江实业10,076.843.54%00.00%9,725.5912.38%-205.94-
  7湖北实业9,093.453.20%00.00%4,072.305.18%-376.39-
  8江苏货运10,159.683.57%2,644.180.34%2,037.182.59%-87.03-
  9灵通物流1,362.260.48%00.00%-58.87--58.87-
  10陕西瑞银32.170.01%00.00%-0.1--0.1-
  11韩国申通74.640.03%43.110.01%62.940.08%-102.43-
  12新加坡申通9.810.00%00.00%-0.080.00%-0.080.00%
  注:除上述子公司外,浙江瑞丰为申通快递于2015年9月设立的子公司,2015年度并没开展实际经营;杭州申瑞为申通快递于2016年1月19日新设立的子公司。
  219
  参照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2014年修订)》第十六条第(九)项对重要子公司财务指标的要求,并综合考虑申通快递子公司对业务经营的重要性,申请材料将浙江快递、浙江瑞盛及昌彤物流按照重要子公司标准披露,符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2014年修订)》的相关要求。
  公司已在重组报告书“第四节拟置入资产基本情况”之“三、申通快递的下属子公司”之“(一)重要子公司情况”补充披露重要子公司的标准。
  (五)报告期董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或持有拟购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占的权益
  1、报告期内申通快递前五名供应商和客户
  申通快递报告期内前五名供应商和客户情况如下:
  序号公司名称备注
  1广东申通物流有限公司2013年度至2016年3月前五名客户、前五名供应商
  2北京申通快递服务有限公司2013年度至2016年3月前五名客户、前五名供应商
  3义乌市申通快递有限公司2013年度至2015年度前五名客户
  4深圳市粤荣申通快递有限公司2013年度至2016年3月前五名客户
  5东莞市瑞佳申通速递有限公司2014年度至2016年3月前五名客户
  6深圳市瑞佳申通快递有限公司2016年1-3月前五名客户
  7浙江快件2013年度前五名客户
  8桐庐安顺2013年度至2016年3月前五名供应商
  9天津市天地申通物流有限公司2016年1-3月前五名供应商
  10成都申通快递实业有限公司2016年1-3月前五名供应商
  11上海赐方印务有限公司2013年度至2015年度前五名供应商
  12江华九恒数码科技有限公司2013年度至2014年度前五名供应商
  13武汉申通快递有限责任公司2015年度前五名供应商
  2、报告期董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或
  持有拟购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占的权益的情
  况
  报告期内,申通快递董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或持有拟购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占的权益的情况主要有:(1)2013年1月至2015年11月,陈小英持有浙江快件50.40%股权;(2)2013年6月至2016年3月,陈德明持有桐庐安顺67.00%股权。除前述情况外,申通快递董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或持有拟购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中不占有权益。
  220
  公司已在重组报告书“第六节拟置入资产业务和技术”之“四、报告期内的业务发展情况”之“(三)报告期内主要客户供应商情况”补充披露报告期内申通快递董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或持有申通快递5%以上股份的股东在前五大供应商或客户中所占的权益的情况。
  经核查,独立财务顾问认为:
  (1)无论是否考虑本次募集配套资金的影响,本次交易完成后,德殷控股将成为上市公司控股股东,陈德军、陈小英将成为上市公司实际控制人;
  (2)本次重组相关方已按照相关法律法规以及本次交易实际情况,出具了承诺;
  (3)根据申通快递提供的材料和政府部门出具的证明,申通快递及其子公司报告期内不存在受到重大行政处罚的情形;
  (4)报告书中重要子公司的披露符合《公开发行证券的公司信息披露内容
  与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2014年修订)》第十六条第(九)
  项的要求;
  (5)报告期内,申通快递董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或持有拟购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中所占的权益的情况主要有:(1)2013年1月至2015年11月,陈小英持有浙江快件50.40%股权;(2)2013年6月至2016年3月,陈德明持有桐庐安顺67.00%股权。除前述情况外,申通快递董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,其他主要关联方或持有拟购买资产5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中不占有权益。
  问题三十五、申请材料显示,申通快递部分子公司的注册资本尚未足额缴纳。请你公司,补充披露上述事项对本次交易及交易完成后上市公司的影响。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
  221
  回复:
  (一)申通快递子公司注册资本情况
  经查询申通快递子公司的验资报告以及申通快递提供的银行支付凭证,截至本反馈意见回复出具日,申通快递子公司的注册资本缴纳情况如下所示:
  序公司名称持股比注册资本(万元)认缴资本(万元)实缴资本(万元)
  号例
  1浙江快递100%5,0005,0005,000
  2浙江瑞德100%3,0003,0003,000
  3浙江瑞盛100%12,00012,00012,000
  4江苏货运100%2,0002,0002,000
  5浙江实业100%10,00010,00010,000
  6昌彤物流100%2,5002,5002,500
  7申通投资100%USD100USD100USD100
  8浙江瑞丰100%5,0005,0005,000
  9陕西瑞银100%3,0003,0003,000
  10杭州申瑞100%10,00010,00010,000
  11灵通物流100%200200200
  12辽宁瑞银100%1,0001,0001,000
  13湖北实业90%5,0004,5004,500
  14韩国申通66%KRW30,000KRW19,800KRW19,800
  15浙江瑞银60%2,0001,2001,200
  注:上表第13-15项,归属于申通快递认缴的注册资本已缴纳完毕。
  经查询,申通快递持有灵通物流100%的股权,其注册资本为200万元,已于2016年7月5日足额缴纳;申通快递持有杭州申瑞100%的股权,其注册资本为10,000万元,已分期于2016年3月14日和2016年6月29日足额缴纳。申通快递于2016年6月27日新设全资子公司辽宁瑞银申通快递有限公司,已于2016年7月11日足额缴纳其注册资本。截至本反馈意见回复出具日,申通快递已足额缴纳其全部子公司的注册资本,不存在对本次交易及交易完成后上市公司产生实质性影响的情形。
  经核查,独立财务顾问认为,申通快递上述子公司的注册资本已足额缴纳,不会对本次交易及交易完成后上市公司产生不利影响。
  问题三十六、申请材料显示,2015年10月15日,申通快递与华英汽车集团有限公司签订了《战略合作协议》,协议有效期三年,申通快递向华英汽车集团有限公司采购不低于35000台物流车。请你公司补充披露上述华英汽车与财务顾问华英证券是否存在关联关系,上述事项对本次交易及交易完成后上市公司的影响,请独立财务顾问核查并发表明确意见。
  222
  回复:
  经登录全国企业信用信息公示系统查询及查看华英证券有限责任公司的工商资料,华英汽车集团有限公司(以下简称“华英汽车”)的股东系两位自然人(甘胜泉和许华英);独立财务顾问华英证券的控股股东为国联证券。经核查,华英汽车与财务顾问华英证券不存在关联关系。上述事项对本次交易及交易完成后上市公司没有影响。
  公司已在重组报告书“第十七节其他有关本次交易的事项”之“八、申通快递正在履行的主要合同”中补充披露华英汽车与财务顾问之间不存在关联关系。
  经核查,华英汽车集团有限公司与华英证券有限责任公司不存在关联关系。独立财务顾问认为,上述事项对本次交易及交易完成后上市公司没有影响。
  223
  (此页无正文,为《华英证券有限责任公司关于中国证监会对浙江艾迪西流体控制股份有限公司重大资产出售并发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易行政许可项目审查一次反馈意见之回复》之盖章页)
  财务顾问主办人:
  韩丹枫王毅东
  华英证券有限责任公司
  2016年7月18日
  224
  
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近期的平均成本为23.96元,股价在成本上方运行。空头行情中,目前反弹趋势有所减缓,投资者可适当关注。该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。
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